Шта је капитулација?

Шта је капитулација?

Капитулација је када се инвеститори одрекну било каквог претходног добитка на било којој хартији од вредности или на тржишту продајом својих позиција током периода пада. Капитулација се може догодити у било ком тренутку, али се обично дешава током великог обима трговања и продуженог пада хартија од вредности. Тржишна корекција или медвјеђе тржиште често наводе инвеститоре на капитулацију или паничну продају. Израз је изведен из војног израза који се односи на предају.

Након капитулацијске продаје, многи трговци мисле да постоје могућности за јефтину куповину. Верује се да свако ко жели да прода акцију из било ког разлога, укључујући и принудну продају због маргин позиви, већ је продао. Цена би тада, теоретски, требало да поништи или одбије ниске. Другим речима, неки инвеститори верују да је капитулација знак дна.

Док трговци често покушавају да предвиде капитулацију продаје или куповине, реалност је да капитулације настају након чињенице исходи који проистичу из максималне психолошке и финансијске боли коју инвеститори могу да поднесу пре него што их ликвидирају позиције.

Разумевање капитулације

По дефиницији, капитулација значи предати се или одустати. У финансијским круговима овај израз се користи за означавање тренутка када су инвеститори одлучили да одустану од покушаја да поврате изгубљене добитке услед пада цена акција. Претпоставимо да је акција коју поседујете пала за 10%. Постоје две опције које се могу предузети: можете сачекати и надати се да ће акције почети да цене, или можете схватити губитак продајом акција. Ако већина инвеститора одлучи да сачека, цена акција ће вероватно остати релативно стабилна. Међутим, ако већина инвеститора одлучи капитулирати и одустати од дионица, тада ће доћи до наглог пада њене цијене. Када је ова појава значајна на читавом тржишту, позната је као капитулација на тржишту.

Значај капитулације лежи у њеним импликацијама. Многи стручњаци на тржишту сматрају да је то знак а дно у ценама и сходно томе добро време за куповину акција. То је зато што основни економски фактори налажу да ће велики обим продаје снизити цене, док ће велики обим куповине повећати цене. Пошто су скоро сви који су желели (или су се осећали приморани) да продају акције већ то учинили, преостали су само купци - и од њих се очекује да подигну цене. (Да бисте сазнали више, погледајте: Зарада од паничне продаје.)

Проблем са капитулацијом је што је веома тешко предвидети и идентификовати. Не постоји магична цена по којој долази до капитулације. Често ће се инвеститори само уназад сложити око тога када је тржиште заиста капитулирало.

Коришћење техничке анализе за идентификацију капитулација

Капитулације често сигнализирају велике прекретнице у кретању цена основних хартија од вредности и финансијских инструмената. Технички аналитичари могу визуелно идентификовати капитулацију користећи свећњак графикони. Свијеће са чекићем често настају на крају луднице продаје када се направи најнижа цијена, јер наступа капитулација и сигнализира дно цијене након чега слиједи преокрет на великој количини. Трговци који су хтели да продају своје позиције учинили су то јер је паника достигла врхунац. Како страх почиње да јењава, похлепа може ући и преокренути цене.

Насупрот томе, свећа звезда падалица често се формира на крају луднице куповине, када цене достигну свој максимум, што указује на то да је врх на месту. Трговци који су хтели да купе позицију су то учинили, а страх од пропуштања је достигао екстрем. Похлепа за постизањем позиције по сваку цијену почиње јењавати када цијене брзо падају. Када и последња група купаца види како се њихове позиције смањују, страх почиње да се увлачи на тржиште. Како цене настављају да падају, купци који су купили раније почињу да продају своје позиције како би спасили преостали профит или ограничили губитке.

Опсег капитулације може се мјерити на различитим временским оквирима графикона, који су мали као једноминутни графикон или велики као мјесечни графикон. Већи временски оквири обично производе поузданије сигнале капитулације јер омогућавају учесницима да се укључе и одреде исход акције цена.