Које метрике користим за процену компромиса ризика и приноса за заједнички фонд?

Један од принципа улагања је компромис ризика и приноса, дефинисана као корелација између нивоа ризика и нивоа потенцијалног приноса на инвестицију. За већину акција, обвезница и заједничких фондова инвеститори знају да прихватање већег степена ризика или нестабилности доводи до већег потенцијала за веће приносе. Да би се утврдио однос ризика и приноса одређеног Инвестициони фонд, инвеститори анализирају алфа, бета, стандардну девијацију и Схарпов однос улагања. Сваку од ових метрика обично ставља на располагање компанија заједничког фонда која нуди улагање.

Узајамни фонд Алпха

Алпха користи се као мера приноса узајамног фонда у поређењу са одређеном референтном вредношћу, прилагођеном ризику. За већину заједничких инвестиционих фондова, референтна вредност која се користи за израчунавање алфа вредности је С&П 500, а било који износ приноса фонда прилагођеног ризику изнад перформанси референтне вредности сматра се њеном алфом. Позитивна алфа 1 значи да је фонд надмашио референтну вредност за 1%, док негативна алфа значи да је фонд имао лошији учинак. Што је алфа већа, већи је потенцијални принос са тим специфичним заједничким фондом.

Узајамни фонд Бета

Још једно мерило компромиса ризика и награда је бета узајамни фонд. Ова метрика израчунава нестабилност кроз кретање цена у поређењу са тржишним индексом, попут С&П 500. Заједнички фонд са бета 1 значи да се његова основна улагања крећу у складу са референтном вредношћу. Бета која је изнад 1 резултира улагањем које има већу нестабилност од референтне вредности, док негативна бета значи да заједнички фонд може имати мање флуктуација током времена. Конзервативни инвеститори преферирају ниже бета и често су спремни да прихвате ниже приносе у замену за мању променљивост.

Стандардна девијација

Осим алфа и бета, компанија узајамних фондова инвеститорима нуди и фондове стандардна девијација прорачун како би се показала његова нестабилност и компромис ризика и награде. Стандардна девијација мери појединачни принос инвестиције током времена и упоређује га са просечним приносом фонда у истом периоду. Овај прорачун се најчешће завршава коришћењем цене затварања фонда сваки дан у одређеном временском периоду, као што је месец или један квартал.

Када дневни индивидуални повраћаји редовно одступају од прихода фонда просечан принос у том временском оквиру, стандардна девијација се сматра великом. На пример, заједнички фонд са стандардном девијацијом од 17,5 има већу променљивост и већи ризик од заједничког фонда са стандардном девијацијом од 11. Често се ово мерење упоређује са фондовима са сличним инвестиционим циљевима како би се утврдило које има потенцијал за веће флуктуације током времена.

Схарпе Ратио

Компромис узајамног фонда са ризиком и наградом такође се може мерити кроз његов Схарпе однос. Ова калкулација упоређује приход фонда са перформансама улагања без ризика, најчешће тромесечним америчким трезорским записом (Т-билл). Већи ниво ризика би требао довести до већих приноса током времена, па однос већи од 1 приказује принос већи од очекиваног за ниво претпостављеног ризика. Слично, однос 1 значи да је учинак заједничког фонда у односу на његов ризик, док однос мањи од 1 указује на то да принос није био оправдан износом преузетог ризика.