Дефиниција Фонда са променљивом каматном стопом

Шта је фонд са променљивом каматном стопом?

Фонд са променљивом каматном стопом је фонд који улаже у финансијске инструменте који плаћа променљиву или променљива каматна стопа. Фонд са променљивом каматном стопом, који може бити заједнички фонд или фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ), улаже у обвезнице и дужничке инструменте чија плаћања камата варирају са основним нивоом каматне стопе. Обично ће улагања са фиксном каматном стопом имати стабилан, предвидљив приход. Међутим, како камате расту, инвестиције са фиксном каматном стопом заостају за тржиштем јер им приноси остају фиксни.

Фондови са променљивом каматном стопом имају за циљ да инвеститорима обезбеде флексибилан приход од камата у окружењу са растућом каматном стопом. Као резултат тога, фондови са променљивом каматном стопом су стекли популарност јер инвеститори настоје да повећају свој принос портфолија.

Како функционише фонд са променљивом каматном стопом

Иако не постоји формула за израчунавање фонда с промјењивом каматном стопом, могу постојати различита улагања која чине фонд. Средства са променљивом каматном стопом могу укључивати приоритетне акције, корпоративне обвезнице и кредите са роком доспећа од једног месеца до пет година. Средства са променљивом каматном стопом могу укључивати и корпоративне кредите и хипотеке.

Зајмови са промјењивом каматном стопом су кредити које банке дају компанијама. Ови кредити се понекад препакују и укључују у фонд за инвеститоре. Зајмови са променљивом каматном стопом слични су хипотекарним хартијама од вредности, које су упаковане хипотеке које инвеститори могу купити и добити укупну стопу приноса од бројних хипотекарних стопа у фонд.

Зајмови са промјењивом каматном стопом сматрају се вишим дугом, што значи да имају веће потраживање од имовине компаније у случају неиспуњења обавеза. Међутим, израз "виши" не представља кредитни квалитет, већ само редослед потраживања имовине компаније за враћање кредита ако компанија не изврши обавезу плаћања.

Средства са променљивом каматном стопом могу укључивати обвезнице са променљивом каматном стопом, које су дужнички инструменти при чему се камата плаћена инвеститору прилагођава током времена. Стопа на обвезницу са променљивом каматном стопом може се заснивати на стопа новчаних средстава, што је стопа коју поставља Банка Федералних резерви. Међутим, принос на обвезницу са променљивом каматном стопом је обично стопа на новчана средства плус скуп распона који јој се додаје. Како каматне стопе расту, тако расте и принос на фонд обвезница са променљивом каматном стопом.

Шта вам говори фонд са променљивом каматном стопом?

Највећа предност фонда са променљивом каматном стопом је нижи степен осетљивости на промене каматних стопа, у поређењу са фондом или инструментом са фиксном стопом плаћања или фиксном каматном стопом на обвезницу. Фондови са промјењивом каматном стопом привлаче инвеститоре када камате расту јер ће фонд донијети већи ниво плаћања камата или купона.

Средства са променљивом каматном стопом атрактивна су инвестиција за фиксни приход или конзервативни део било ког портфеља. Фонд са променљивом каматном стопом може држати различите врсте дуга са променљивом каматном стопом, укључујући обвезнице и кредити. Овим средствима се управља са различитим циљевима сличним другим кредитним фондовима. Стратегије могу циљати квалитет кредита и трајање. Стопе које се плаћају на инструменту са променљивом каматном стопом који се држи у оквиру фонда са променљивом каматном стопом прилагођавају се са дефинисаним нивоом каматне стопе или скупом параметара.

Као резултат тога, фондови са променљивом каматном стопом су мање осетљиви на ризик трајања. Трајање ризик је ризик да ће каматне стопе порасти док инвеститор држи улагање са фиксним приходом и на тај начин пропусти веће стопе на тржишту.

Приходом који се исплаћује из основних улагања фонда са променљивом каматном стопом управљају менаџери портфеља и исплаћују се акционарима путем редовне расподеле. Расподјела може укључивати приход и капиталну добит. Дистрибуције се често исплаћују месечно, али се могу исплаћивати и квартално, полугодишње или годишње.

Осим што су мање осетљиви на промене каматних стопа и могућност да одражавају текуће каматне стопе, фонд са променљивом каматном стопом омогућава инвеститор за диверсификацију улагања са фиксним приходом, будући да инструменти са фиксном каматном стопом често чине већину удела у обвезницама за већину инвеститори. Друга предност је што фонд са променљивом каматном стопом омогућава инвеститору да стекне диверзификовану обвезницу или кредитни портфолио на релативно ниском прагу улагања, уместо да се улаже у појединачне инструменте по већем долару износ.

Приликом процене фонда са променљивом каматном стопом, инвеститори морају осигурати да су хартије од вредности у фонду одговарајуће за њих Толеранција ризика. Фондови са промјењивом каматном стопом нуде различите нивое ризика у читавом спектру кредитног квалитета са високим приносом, улагањем са нижим кредитним квалитетом који носе знатно веће ризике. Међутим, уз већи ризик долази и потенцијал за веће приносе.

Примери улагања у фонд са променљивом каматном стопом

Средства са променљивом каматном стопом могу укључивати било коју врсту инструмента са променљивом каматном стопом. Већина фондова са променљивом каматном стопом обично улаже у обвезнице или кредите са променљивом каматном стопом. Испод су два популарна фонда са променљивом каматном стопом.

ИСхарес ЕТФ обвезница са променљивом каматном стопом (ФЛОТ)

ФЛОТ тражи резултате који одговарају и цени и учинку приноса Барцлаис Цапитал УС Напомена о променљивој стопи <5 година.Другим речима, свака новчаница има доспеће мање од пет година, али типично су стопе купона збирне стопе ЛИБОР -а за један до три месеца плус распон.

ЛИБОР представља каматну стопу по којој банке нуде позајмљивање средстава једна другој на међународном међубанкарском тржишту за краткорочне кредите. ЛИБОР је просечна вредност каматне стопе, која се израчунава на основу процена које водеће светске банке свакодневно достављају.

ФЛОТ садржи новчанице с промјењивом каматном стопом, које укључују дионице или записе Голдман Сацхс Гроуп, Инц., Међуамеричке развојне банке и Морган Станлеи. Фонд има омјер расхода од 0,20% и 12-мјесечни принос од 1,89% са више од 5,79 трилиона долара имовине под управљањем од септембра 2020.

ИСхарес ЕТФ за краткорочне корпоративне обвезнице (ИГСБ)

ИСхарес краткорочне корпоративне обвезнице ЕТФ улаже у корпоративне обвезнице које су инвестиционе класе и са роком доспећа од једне до три године. Фонд има однос расхода од 0,06% и 12-месечни принос од 2,62% са 20,2 милијарде долара имовине под управљањем.

Разлика између фондова на тржишту новца и фондова са променљивом каматном стопом

А. фонд тржишта новца је врста заједничког фонда који улаже само у високо ликвидну готовину и хартије од вредности еквивалентне готовини са високим кредитним рејтингом. Такође се називају заједнички фонд на тржишту новца, ови фондови улажу првенствено у дужничке хартије од вредности, које имају краткорочни рок доспећа мањи од 13 месеци и нуде високе ликвидност са веома ниским нивоом ризика. Фондови на тржишту новца обично плаћају нижу стопу у односу на фондове са промјењивом каматном стопом.

Међутим, фондови са променљивом каматном стопом носе већи ризик од својих партнера на тржишту новца. Фондови на тржишту новца улажу у вриједносне папире високог квалитета у односу на фондове са промјењивом каматном стопом, који могу улагати у вриједносне папире испод инвестиционог разреда, попут кредита.

Ограничења коришћења фондова са променљивом каматном стопом

Кредитни ризик фондова са променљивом каматном стопом може бити забрињавајући за инвеститоре који траже принос, али оклевају да преузму додатни ризик да би постигли тај принос. Ако су приноси америчког трезора ниски, фондови са променљивом каматом изгледају привлачније од трезора. Међутим, трезори нуде сигурност јер су се вратили америчкој влади.

Фондови са промјењивом каматном стопом могли би имати удјеле који укључују корпоративне обвезнице које су близу статуса безвриједности или кредите који имају ризик неизвршења обавеза. Иако плутајући фондови нуде приносе у окружењу са растућим каматним стопама (будући да се они мијењају с растом стопа), инвеститори морају одмјерити ризике улагања у фондове и истражити фондове.

Постоје и други краткорочни обвезнички фондови који првенствено улажу у трезоре, али ти фондови могу понудити фиксну каматну стопу или нижи принос од фондова са променљивом каматном стопом. Инвеститори морају одмерити ризике и приносе сваке инвестиције пре доношења одлуке.