Објашњене накнаде оптерећења на нивоу заједничког фонда

Шта је ниво оптерећења?

Ниво оптерећује годишњу накнаду одбијену од имовине узајамног фонда инвеститора за плаћање трошкова дистрибуције и маркетинга све док инвеститор држи фонд. Углавном, ова накнада иде посредницима који малопродаји продају акције неког фонда. Оптерећење нивоа ће смањити крајњи резултат маржа профита од инвестиције.

Оптерећење на нивоу је познато и као „12б-1 такса. "Накнада је трошак који инвеститор плаћа за држање ове врсте вриједносног папира. Сва оптерећења, укључујући предња и задња оптерећења, су врста накнаде за продају наметнуте куповини заједничког фонда.

Како раде оптерећења нивоа

Оптерећење средстава је накнада или накнада за услугу која се процењује на узајамном фонду. Постоје три основна начина на која ће инвеститор платити ове накнаде. Оптерећења су одвојена од трошкова фонда и представљају додатну накнаду за поседовање хартије од вредности.

Ниво оптерећења, или Акције класе Ц., долазе са годишњим накнадама, постављеним на фиксни проценат, и које инвеститор подноси током целе године. Оптерећење на нивоу плаћа за маркетинг, дистрибуцију и сервисирање фондова. Поређења ради, а 

предње оптерећење носи накнаде плаћене приликом куповине акција и а бацк-енд лоад процењује трошкове када инвеститор прода акције.

Израчунавање висине накнада за учешће у оптерећењу долази из просечне нето имовине заједничког фонда. Друга разлика између нивоа оптерећења и осталих оптерећења је у израчунавању омјера расхода фонда. Оптерећења са предње и задње стране нису део однос трошкова. Међутим, однос трошкова укључује ниво оптерећења, накнаде 12б-1. Док се проценат оптерећења не мења, ако се Нето вредност имовине фонда се повећава кроз повећање вредности капитала, вредност терета у доларима ће постати скупља и континуирано ће нагризати приход фонда.

Тхе Закон о инвестиционим компанијама из 1940 поставите највећи дозвољени износ за 12б-1 пуњења. Ове накнаде се крећу између 0,25 и 1%. Накнаде покривају трошкове управљања заједничким фондом и укључују трошкове саветовања, маркетинга, дистрибуције и оглашавања. Средства која не прелазе ниво накнаде од 0,25 могу се назвати средства без оптерећења.

Овај делић магије, као и сумњива потреба за 12б-1 у робусном окружењу узајамних фондова, је ставио оправдање за континуирану употребу оптерећења нивоа под значајне потрошачке и регулаторне прописе испитивање.

Предности оптерећења нивоа

Плаћања на нивоу оптерећења омогућавају инвеститорима да распореде исплате провизија, а такође омогућавају и целокупну износ улагања који ће се уложити у фонд од самог почетка јер не постоји провизија за учитавање унапред платити. Слично, са позадинским оптерећењем, инвеститор ће добити приход од продаје без одбијања коначних провизија.

Оптерећења нивоа појављују се међу осталим накнадама објављеним у заједничким фондовима проспект, али то је само једна од неколико врста трошкова које инвеститор може платити. Стога, приликом истраживања улагања, инвеститори би требали бити пажљиви да узму у обзир цијели опсег свих припадајућих накнада за свако улагање, а не само доларски износ оптерећења нивоа.

Пример из стварног света

Размислите о инвеститору који улаже 100.000 долара у заједнички фонд компаније КСИЗ. Има годишње оптерећење од 4%. У првој години улагање расте на 120.000 долара, али намера је да се задржи фонд.

На крају прве године, издатак је 4.800 УСД (120.000 УСД к 0,04 УСД) исплаћен из прихода компанији фонда, остављајући 115.200 УСД на рачуну. Инвеститор држи фонд још годину дана и он расте на 140.000 долара. На крају друге године, дугују 4% од 140.000 УСД (5.600 УСД) остављајући инвеститору стање од 134.400 УСД.

Ова структура плаћања постоји све док инвеститор поседује акције у фонду. Стопа оптерећења је константног нивоа, али износи плаћања расту како вриједност инвестиције расте.

Рецимо, улагач је уложио исту количину новца у исти заједнички фонд КСИЗ, али су одлучили да продају акције мање од годину дана касније. Још увек морају да плате по стопи оптерећења на нивоу. Ако је 100.000 долара нарасло на 105.000 долара на крају осам месеци, онда би и даље дуговали 4% од 105.000 долара. На овај начин, када је инвеститор спреман да прода инвестицију са структуром плаћања са оптерећењем на нивоу, коначно плаћање је слично позадинском оптерећењу, иако је стопа обично мања.