Промене у регулацији тржишта новца: шта треба да знате

Дуго очекиване реформе које су дошле са прописи о тржишту новца који су ступили на снагу у октобру 2016 донео сопствени скуп промена које су утицале на све врсте инвеститора. Иако су ове реформе заправо почеле као правила која је усвојила Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) 2014. године, када су ступили на снагу нови прописи о новцу, једна дугогодишња „сигурна“ опција улагања у пензиони план заувек се променила. Нова правила тржишта новца од тада су за многе промијенила краткорочна новчана улагања-овисно о врста фонда тржишта новца власништво. Ово је оно што требате знати о импликацијама Закона о реформи тржишта новца од тада.

Објашњавање промена

Према СЕЦ -у, нови прописи су осмишљени да обезбеде „структурне и оперативне реформе за решавање ризика од улагања инвеститора на тржишту новца средства уз очување користи од тих средстава “. Правила успостављају три широке категорије фондова на тржишту новца: малопродајна, владина и институционалне. Институционални фондови на тржишту новца укључују средства која су често доступна код послодавца

401 (к) план или друга слична возила за пензионисање. Постоје три главне компоненте нових прописа.

Плутајућа нето вредност имовине

Као резултат Закона о реформи тржишта новца, институционални фондови на тржишту новца морали су да пређу са фиксне цене од 1 УСД на сада одржавајући променљиву нето вредност имовине (НАВ). То значи да фондови више неће моћи да постављају константних 1 УСД по цени акције. Уместо тога, цене акција ће варирати са тржиштем. Правило плутајуће НАВ не примењује се на државне и малопродајне фондове на тржишту новца, који и даље могу понудити стабилну (1 УСД по акцији) НАВ.

Таксе и капије

Осим тога, нови прописи су дозволили управним одборима за фондове на тржишту новца да наметну накнаде или чак суспендују спасење акција привремено у време финансијски стрес. Окидач за накнаду или привремену суспензију (капија) за институционална и малопродајна средства на тржишту новца је када недељни ниво ликвидна средства пада испод 30% укупне активе. У то време, одбор фонда може наметнути до 2% накнаде за откуп. Такође може да обустави откуп на највише 10 радних дана у периоду од 90 дана.

Ако ликвидна имовина фонда падне испод 10% укупне имовине, одбор је дужан да наметне накнаду за откуп до 1%. Међутим, одбор има дискреционо право да наметне мању или већу накнаду - до 2% - у најбољем интересу фонда. Исто правило дозвољава суспендовање откупа на највише 10 радних дана у периоду од 90 дана. Државни фондови на тржишту новца могу, али нису обавезни, наметати таксе или капије.

Диверсификација портфолија, откривање података и тестирање на стрес

Коначно, прописи су укључивали побољшане диверсификација, откривање и стрес-тестирање захтеви заједно са ажурираним правилима за извештавање фондова тржишта новца и приватних фондова који послују попут фондова тржишта новца. Иако је важно, овај коначни скуп амандмана се не сматра тако директним утицајем на појединачне инвеститоре као прва два.

Постављена питања

Иако је талас промена од тада апсорбован на савремена финансијска тржишта, многи инвеститори морали су да процене своје најбоље опције. На пример, ако је у то време фонд за тржиште новца појединца био у плану њиховог послодавца 401 (к), то је било на њиховом послодавцу је да одлучи да ли ће изабрати други еквивалент готовине или остати при понуђеном тренутно. Док су неки послодавци прешли на државне фондове на тржишту новца, други су отишли ​​на ФДИЦ осигурао банковне депозите или фондови стабилне вредности. Што се тиче опција у вашој промени 401 (к), следећа питања су од помоћи приликом разматрања новог фонда.

• Колика је каматна стопа?
• Колико често се мења?
• Колико често се плаћају камате?
• Које накнаде се наплаћују?
• Да ли је могуће изгубити новац у овом фонду?
• Како се зове компанија која стоји иза фонда и како је то предузеће радило у прошлости?

Фонд за стабилну вредност

Фондови стабилне вредности нису Заједничка средства. Фонд стабилне вредности је мешавина осигурање и обвезнице. Овај фонд долази са минималном загарантованом каматом осигуравајућег друштва. Према Цаллан Ассоциатес, 65% америчких пензионих планова нуди стабилан фонд вредности. Фондови стабилне вриједности недавно су имали средњу каматну стопу од 1,93%, у поређењу са 0,023% просјечног приноса за фондове на тржишту новца.

Иако то поређење каматних стопа чини да фонд стабилне вредности звучи импресивно, у стабилном фонду постоји већи ризик него у заједничком фонду на тржишту новца. Кредитни квалитет основних обвезница и осигуравајућег друштва два су важна фактора који важе за фонд стабилне вредности. То значи да ако обвезнице пропадну или осигуравајуће друштво оде до трбуха, инвеститори би могли бити тешко повређени.

Доња граница

У зависности од тога да ли је послодавац одлучио да задржи своје фондове на тржишту новца у то време, инвеститори увек треба да знају њихове опције откупа и могуће замке пре него што одлуче да задрже новац у њима фондови. На пример, важно је узети у обзир и ризик замене, као што су фондови стабилне вредности у поређењу са потенцијално нижим приносом, али и нижим накнадама на државном тржишту новца фондови.