Да ли су бројеви учинка заједничких фондова пријављени без накнаде?
Да ли се подаци о учинку заједничких фондова пријављују без накнада? Другим речима, да ли се пријављени учинак заједничког фонда израчунава након што су сви трошкови изнесени? Одговор зависи од тога како дефинишете оперативни расходи.
Погледајмо филмску метафору да разјаснимо ову очигледну нејасноћу. А. Инвестициони фондтрошкови су слични трошковима одласка у локално кино. Претпоставимо да је цена биоскопске карте 9 долара. Грицкалице попут кокица, безалкохолних пића и слаткиша лако могу додати још 4 УСД укупној цени ове забаве, што значи да вас заиста кошта 13 УСД да одете у биоскоп.
Таксе које је остварио заједнички фонд
Слична ситуација важи и за укупне трошкове инвеститора у заједнички фонд. Прво морате узети у обзир фондове укупан повраћај, који се израчунава одбијањем његових оперативних трошкова (управљање инвестицијама, вођење евиденције, скрбничке услуге, порези, правни, рачуноводствени и ревизорски подаци), изражено као однос трошковаи таксу за маркетинг/дистрибуцију (у даљем тексту: а
12б-1 такса, ако постоји). Укупан принос је нето број: нето принос минус ове друге бројке.У мешавини су и трансакцијски трошкови фонда - посредничке накнаде за куповину и продају портфолија хартија од вредности и ширење разлике између понуда и питати цене - које нису укључене у однос трошкова, али изгледа да се квалификују као оперативни трошкови. Ово може бити значајна ставка расхода за фонд са високим приходом промет портфолија. На крају, ако ваш фонд има накнада за продају (оптерећење), та накнада такође није укључена у однос трошкова.
Адвисор Инсигхт
Дан Стеварт, ЦФА®
Ревере Ассет Манагемент, Даллас, Тексас
Превише је јефтиних узајамних фондова без оптерећења који се могу реплицирати, или су барем врло слични фондовима за учитавање. Нема разлога за плаћање терета. Ако планирате да користите заједничка средства, бирајте мудро. Друга алтернатива је фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ). Замислите ово као хибридни заједнички фонд у којем можете добити тренутну диверзификацију, јефтину структуру, а такође и трговати током дана.
Ово је за разлику од заједничког фонда у којем на крају дана можете купити или продати само по нето вредности имовине.
Међутим, баш као и заједнички фонд, морате истражити и видети како и која су основна улагања у оквиру ЕТФ -а. Ако пасивно улажете, индексни фондови ће радити сасвим у реду. Ако сте активнији, ЕТФ -ови су обично бољи избор.
С обзиром на горе наведено, однос расхода заједничког фонда је сличан цени карте за филм у нашем примеру трансакцијски трошкови и трошкови продаје еквивалентни су ономе што гледалац филма потроши на освежење цоунтер. Очигледно, ни цена улазнице за филм, ни однос трошкова не обухватају укупне трошкове путовања у биоскоп или улагања у заједничке фондове.
Приликом разматрања трошкови и издаци, квалитет улагања заједничког фонда расте са одсуством трошкова продаје и 12б-1 накнаде, као и присуство ниских трошкова и портфолија коефицијенти промета. Рекордно је питање да јефтина средства надмашити средства високих трошкова.
Читалац треба да има на уму да јер откупне таксе за превремена повлачења из фонда контролише инвеститор, а не фондовска компанија, они не улазе у ову дискусију.