Шта мали обртни капитал говори о финансијским изгледима компаније?

Када је компанија ниска обртни капитал, то може значити једну од две ствари. У већини случајева, мали обртни капитал значи да се предузеће само осипа и једва има довољно капитала да покрије своје краткорочне трошкове. У другим случајевима, међутим, посао са солидним оперативни модел који тачно зна колико новца му је потребно за несметано функционисање може имати низак обртни капитал јер има уложио вишак готовине у стварање прихода од улагања или у финансирање пројеката раста, повећавајући укупан износ компаније вредност.

Шта је обртни капитал?

Обртни капитал, који се назива и нето обртни капитал, једноставно је разлика између обртне имовине и података о текућим обавезама компаније биланс. Текућа средства су ствари које предузеће поседује и које се могу претворити у готовину у наредних годину дана. Ово обично укључује готовину и готовинске еквиваленте, као што су чекови, штедња и рачуни на тржишту новца. Тржљиве хартије од вредности, као што су акције и обвезнице, Заједничка средства, и остале високо ликвидне хартије од вредности су такође средства у билансу стања.

Текућа имовина компаније такође укључује и њен инвентар јер би залихе требало да се продају у наредној години, стварајући приход. Потраживања је такође укључен јер ставка представља вредност продаје која је наплаћена купцима, али још није плаћена.

Текуће обавезе су дугови и трошкови који се морају платити у наредних годину дана. Укључује трошкове залиха и сировина потребних за производњу робе за продају, доспела плаћања краткорочни дуг, обавезе или примљени рачуни, али још увек нису плаћени, и камате или порези који доспевају у наредном периоду 12 месеци.

Тумачење нето обртног капитала

Обртни капитал може бити позитиван или негативан. Негативна бројка често указује на финансијску невољу и може бити знак предстојеће инсолвентности. Међутим, врло велике компаније са значајном препознатљивошћу робне марке и подршком јавности понекад доследно послују негативан обртни капитал јер могу лако прикупити средства у кратком року ако се укаже потреба.

Позитивни обртни капитал може имати низ тумачења у зависности од стварне бројке, индустрије у којој се предузеће налази и самог конкретног посла. Различите врсте предузећа захтевају различите нивое обртног капитала да би несметано функционисале. Малопродајна предузећа, на пример, захтевају већи ниво обртног капитала за покривање повећаних трошкова током великих сезона. Мрежна предузећа, напротив, обично захтевају мање количине обртног капитала јер не пружају физичке производе и стабилна су оперативни расходи без обзира на осцилације у продаји.

Ако компанија има доказан пословни модел и стабилне финансије, може одлучити да инвестира у дугорочну имовину која генерише веће приносе, уместо да држи свој капитал у високом положају течност краткорочне хартије од вредности са нижим приносима. Иако ова стратегија улагања може смањити укупну текућу имовину предузећа и њен нето обртни капитал, а високо стабилно пословање са минималним трошковима може одлучити да гарантује повећан приход од улагања смањење.

Слично томе, компанија може одлучити да преузме нове пројекте како би проширила пословање, повећавајући тиме своју садашњу пасива, дугови и смањење његове струје средства и нето обртни капитал. У овом случају, низак обртни капитал указује на то да се компанија фокусира на раст, а да одржава довољно ликвидности да испуни своје текуће обавезе.

Доња граница

Будући да тумачење обртног капитала компаније може толико да варира, важно је да се размотрите ову метрику у историјском контексту бележећи обрасце повећања или смањења цифара током времена. Такође је потребно упоредити број обртног капитала компаније са подацима сличних предузећа у истој индустрији како би се обезбедила поштена и тачна анализа њене оперативне ефикасности.