Дефиниција, употреба и примери техничке анализе

Шта је техничка анализа?

Техничка анализа је трговачка дисциплина која се користи за процену улагања и идентификацију трговања могућности анализирајући статистичке трендове прикупљене из активности трговања, као што су кретање цена и волумен.

Разумевање техничке анализе

За разлику од фундаменталне анализе, која покушава да процени вредност хартије од вредности на основу пословних резултата као што су продаја и зарада, Техничка анализа

 фокусира се на проучавање цене и обима. Алати техничке анализе користе се за испитивање начина на које ће понуда и потражња за хартијом од вредности утицати на промене цене, обима и имплицитну променљивост. Техничка анализа се често користи за генерисање краткорочних трговачких сигнала из различитих алата за графиконе, али такође може помоћи у побољшању процене снаге или слабости хартије од вредности у односу на шире тржиште или једно од његових секторима. Ове информације помажу аналитичарима да побољшају своју укупну процену процене.

Техничка анализа се може користити за било коју хартију од вредности са историјским подацима о трговању. Ово укључује акције, футурес, робе, валуте и друге хартије од вредности са фиксним приходом. У овом водичу обично ћемо анализирати акције у нашим примерима, али имајте на уму да се ти концепти могу применити на било коју врсту хартије од вредности. У ствари, техничка анализа је далеко распрострањенија у роби и форек тржишта где трговци фокус на краткорочна кретања цена.

Техничка анализа какву познајемо данас први је представио Цхарлес Дов и Дов теорију крајем 1800 -их. Неколико запажених истраживача, укључујући Виллиам П. Хамилтон, Роберт Рхеа, Едсон Гоулд и Јохн Магее додатно су допринели да концепти Дов теорије помогну у формирању његове основе. У данашње време, техничка анализа је еволуирала тако да укључује стотине образаца и сигнала развијених током година истраживања.

Техничка анализа функционише из претпоставке да су претходне трговачке активности и промене цена а безбедност могу бити драгоцени показатељи будућих кретања цена хартије од вредности када су упарени са одговарајућим правилима улагања или трговања. Професионални аналитичари често користе техничку анализу заједно са другим облицима истраживања. Трговци на мало могу доносити одлуке само на основу графикона цена хартија од вредности и слично статистике, али практичари аналитичара капитала ретко ограничавају своја истраживања на фундаментална или техничка само анализа.

Међу професионалним аналитичарима, ЦМТ удружење подржава највећу колекцију овлашћених или сертификованих аналитичара који професионално користе техничку анализу широм света. Именовање овлашћеног тржишног техничара (ЦМТ) удружења може се добити након три нивоа испита који покривају и широк и детаљан преглед алата за техничку анализу. Удружење се сада одриче првог нивоа ЦМТ испита за оне који су власници чартер овлашћеног финансијског аналитичара (ЦФА). Ово показује колико се две дисциплине међусобно јачају.

Техничка анализа покушава да предвиди кретање цена буквално било којим инструментом којим се може трговати је генерално подложан силама понуде и потражње, укључујући акције, обвезнице, фјучерс и валуту парова. У ствари, неки гледају на техничку анализу као на једноставно проучавање сила и потражње које се огледају у кретањима тржишних цена хартије од вредности. Техничка анализа се најчешће примењује на промене цена, али неки аналитичари прате и друге бројеве осим цене, попут обима трговања или отворених камата.

У читавој индустрији постоје стотине образаца и сигнала које су истраживачи развили као подршку трговању техничким анализама. Технички аналитичари су такође развили бројне врсте трговачких система који им помажу у предвиђању и трговању кретањима цена. Неки показатељи фокусирани су првенствено на идентификовање тренутног тржишног тренда, укључујући подршку и области отпора, док су друге усредсређене на утврђивање снаге тренда и вероватноћу његовог развоја наставак. Уобичајено коришћени технички индикатори и обрасци графикона укључују линије трендова, канале, покретне просеке и индикаторе замаха.

Уопштено, технички аналитичари посматрају следеће широке врсте показатеља:

• Трендови цена
• Узорци графикона
• Запремина и замах показатељи
• Осцилатори
• Покретни просеци
• Нивои подршке и отпора

Темељне претпоставке техничке анализе

Постоје две примарне методе за анализу хартија од вредности и доношење инвестиционих одлука: фундаментална анализа и техничка анализа. Основна анализа укључује анализу финансијских извештаја компаније како би се утврдила фер вредност пословања техничка анализа претпоставља да цена хартије од вредности већ одражава све јавно доступне информације и уместо тога се фокусира на тхе статистичка анализа кретања цена. Техничка анализа покушава разумети тржишно расположење иза кретања цена тражећи обрасце и трендове уместо да анализира основне атрибуте хартије од вредности.

Цхарлес Дов објавио је низ уводника у којима се расправља о теорији техничке анализе. Његови списи су укључивали две основне претпоставке које су наставиле да чине оквир за трговање техничком анализом.

1. Тржишта су ефикасна са вредностима које представљају факторе који утичу на цену хартије од вредности, али
2. Чини се да се чак и насумична кретања тржишних цена крећу у препознатљивим обрасцима и трендовима који се с временом понављају.

Данас се поље техничке анализе надовезује на Довов рад. Професионални аналитичари обично прихватају три опште претпоставке за дисциплину:

1. Тржиште снижава све: Технички аналитичари верују да све, од основа компаније до фактора широког тржишта до тржишна психологија већ су урачунати у акције. Ово гледиште је у складу са Хипотеза ефикасних тржишта (ЕМХ) што претпоставља сличан закључак о ценама. Једино што преостаје је анализа кретања цена, коју технички аналитичари посматрају као производ понуде и потражње за одређеном акцијом на тржишту.
2. Кретање цена у трендовима: Технички аналитичари очекују да ће цене, чак и у случајним кретањима на тржишту, показивати трендове без обзира на временски оквир који се посматра. Другим речима, већа је вероватноћа да ће цена акција наставити претходни тренд него се кретати нестално. Већина техничких стратегија трговања заснована је на овој претпоставци.
3. Историја се понавља: ​​технички аналитичари верују да се историја понавља. Понављајућа природа кретања цена често се приписује психологији тржишта, која има тенденцију да буде врло предвидљива на основу емоција попут страха или узбуђења. Техничка анализа користи обрасце графикона за анализу ових емоција и каснијих кретања на тржишту ради разумевања трендова. Иако се многи облици техничке анализе користе више од 100 година, верује се да су и даље релевантни јер илуструју обрасце кретања цена који се често понављају.

Тецхницал Аналисис Вс. Фундаментал Аналисис

Фундаментална анализа и техничка анализа, главне школе мишљења када је у питању приближавање тржишту, налазе се на супротним крајевима спектра. Обје методе се користе за истраживање и предвиђање будућих кретања цијена дионица, и као и свака друга стратегија или филозофија улагања, обје имају своје заговорнике и противнике.

Фундаментална анализа је метода вредновања хартија од вредности покушавајући да измери Суштинска вредност залиха. Основни аналитичари проучавају све, од укупне економије и индустријских услова до финансијског стања и управљања компанијама. Зарада, трошкови, средства и пасива, дугови све су то важне карактеристике фундаменталних аналитичара.

Техничка анализа се разликује од фундаменталне по томе што су цена и обим акција једини инпут. Основна претпоставка је да се све познате основе урачунавају у цену; стога нема потребе да им посвећујете посебну пажњу. Технички аналитичари не покушавају да мере унутрашњу вредност хартије од вредности, већ уместо тога користе графиконе акција да идентификују обрасце и трендове који сугеришу шта ће акција радити у будућности.

Ограничења техничке анализе

Неки аналитичари и академски истраживачи очекују да ЕМХ демонстрира зашто не би требали очекивати да ће било какве радње бити садржане у историјским подацима о цијенама и количинама. Међутим, истим образложењем, ни основе пословања не би требале пружати било какве информације о радњи. Ова гледишта су позната као слаба и полујака форма ЕМХ.

Друга критика техничке анализе је да се историја не понавља тачно, па је проучавање образаца цена од сумњиве важности и може се занемарити. Чини се да су цене боље моделиране насумичним ходањем.

Трећа критика техничке анализе је да она функционише у неким случајевима, али само зато што представља самоиспуњавајуће пророчанство. На пример, многи технички трговци ће поставити а налог за заустављање губитка испод 200-дневног покретног просека одређене компаније. Ако је велики број трговаца то учинио и акције достигну ову цену, постојаће велики број налога за продају, што ће гурнути залихе надоле, потврђујући очекивано кретање трговаца.

Затим ће други трговци видети смањење цена и такође продати своје позиције, појачавајући снагу тренда. Овај краткорочни продајни притисак може се сматрати самоиспуњавајућим, али неће имати великог утицаја на то где ће цена имовине бити недељама или месецима од сада. Све у свему, ако довољно људи користи исте сигнале, могли би изазвати кретање предвиђено сигналом, али дугорочно ова једина група трговаца не може управљати цијеном.

Често постављана питања

Шта претпостављају технички аналитичари?

Професионални технички аналитичари обично прихватају три опште претпоставке за ову дисциплину. Први је да, слично хипотези ефикасног тржишта, тржиште све дисконтира. Друго, очекују да ће цене, чак и у случајним кретањима на тржишту, показивати трендове без обзира на временски оквир који се посматра. Коначно, они верују да се историја често понавља. Понављајућа природа кретања цена често се приписује психологији тржишта, која има тенденцију да буде врло предвидљива на основу емоција попут страха или узбуђења.

Која је разлика између фундаменталне и техничке анализе?

Фундаментална анализа и техничка анализа, главне школе мишљења када је у питању приближавање тржишту, налазе се на супротним крајевима спектра. Фундаментална анализа је метода вредновања хартија од вредности покушавајући да измери унутрашњу вредност акције. Основна претпоставка техничке анализе је да се све познате основе урачунавају у цену; стога нема потребе да им посвећујете посебну пажњу. Технички аналитичари не покушавају да мере унутрашњу вредност хартије од вредности, већ уместо тога користе графиконе акција да идентификују обрасце и трендове који би могли да сугеришу шта ће хартија од вредности радити у будућности.

Како се користи техничка анализа?

Техничка анализа покушава да предвиди кретање цена буквално било којим инструментом којим се може трговати је генерално подложан силама понуде и потражње, укључујући акције, обвезнице, фјучерс и валуту парова. У читавој индустрији постоје стотине образаца и сигнала које су истраживачи развили као подршку трговању техничким анализама. Технички аналитичари су такође развили бројне врсте трговачких система који им помажу у предвиђању и трговању кретањима цена.