ЕБИТДА/ЕВ Више дефиниција
Шта је ЕБИТДА/ЕВ вишеструко?
ЕБИТДА/ЕВ мултип је показатељ финансијске процене који мери повраћај улагања предузећа (РОИ). Однос ЕБИТДА/ЕВ може бити префериран у односу на друге мере приноса јер је нормализован за разлике међу компанијама. Коришћење ЕБИТДА нормализује разлике у структури капитала, опорезивању и рачуноводству основних средстава. Вредност предузећа (ЕВ) се такође нормализује због разлика у структури капитала предузећа.
Кључне Такеаваис
- ЕБИТДА/ЕВ вишеструки је омјер финансијске процјене који се користи за израчунавање поврата улагања у предузеће.
- ЕБИТДА/ЕВ однос је сложенији од других мера поврата, али се често користи јер обезбеђује нормализовани однос за мерење пословања различитих компанија.
- Коефицијент вредности предузећа (ЕВ) усклађује се унутар структуре капитала предузећа.
Разумевање вишеструке ЕБИТДА/ЕВ
ЕБИТДА/ЕВ је упоредна метода анализе која настоји да вреднује слична предузећа користећи исте финансијске метрике. Иако је израчунавање односа ЕБИТДА/ЕВ компликованије од других мера поврата, понекад је пожељно јер обезбеђује нормализовани однос за поређење различитих операција компаније.
Ако постоји конвенционалнији однос (као нпр нето приход према капиталу), поређења би била искривљена рачуноводственим политикама сваке компаније.
Аналитичар који користи ЕБИТДА/ЕВ претпоставља да је одређени омјер примјењив и да се може примијенити на различите компаније које послују у оквиру исте дјелатности или индустрије. Другим речима, теорија је да када су компаније упоредиве, ово је вишеструки приступ може се користити за одређивање вредности једне фирме на основу вредности друге. Према томе, ЕБИТДА/ЕВ се обично користи за упоређивање компанија у индустрији.
Ово је модификација односа пословне и неоперативне добити у односу на тржишна вредност капитала компаније плус њен дуг. Пошто се ЕБИТДА често сматра посредником готовинског прихода, метрика се користи као мера готовинског поврата компаније на улагање.
ЕБИТДА и ЕВ
"ЕБИТДА"је скраћеница која означава зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Међутим, мера се не заснива на опште прихваћеним рачуноводственим принципима САД (ГААП).
У априлу 2016 Комисија за хартије (СЕЦ) је навела да би мере које нису ГААП, попут ЕБИТДА, биле централна тачка за агенцију да осигура да компаније не представљају резултате на погрешан начин. Ако се прикаже ЕБИТДА, СЕЦ саветује да компанија треба да усклади метрику са нето приход. Ово би требало да помогне инвеститорима пружајући информације о томе како се та цифра израчунава.
Вредност предузећа (ЕВ) је мера економске вредности предузећа. Често се користи за одређивање вредности пословања ако је стечено. Сматра се да је то боља мера процене од Тржишна капитализација, будући да ово последње утиче само на капитал предузећа без обзира на дуг.
ЕВ се израчунава као тржишна капитализација плус дуг, приоритетне акције и Мањински интерес, минус готовина. Субјекат који купује предузеће морао би да плати вредност капитала и преузме дуг, али би новац умањио плаћену цену.
Пример ЕБИТДА/ЕВ
ЕБИТДА/ЕВ користи новчане токове предузећа за процену вредности предузећа. Када се ЕБИТДА упореди са приходом предузећа, инвеститор може рећи да ли предузеће има проблема са новчаним токовима. Посао са здравим новчаним током имаће високу вредност. Банке такође гледају на ЕБИТДА јер је то показатељ способности предузећа да плати сервис дуга и отплати главницу сваког новог дуга.
На пример, ЕБИТДА компаније Вал-Март Инц. за фискалну 2020. годину износила је 31,55 милијарди долара. Вредност предузећа у том периоду износила је 445,77 милијарди долара. Ово вреди на ЕБИТДА/ЕВ вишекратник од 0,07077 или 7,08%.
Узвратни вишеструки ЕВ/ЕБИТДА користи се за мерење вредности предузећа.