Шта је клириншка кућа?

Центар за размену података: Преглед

Клириншка кућа је одређени посредник између купца и продавца на финансијском тржишту. Клириншка кућа потврђује и финализује трансакцију, осигуравајући да и купац и продавац поштују своје уговорне обавезе.

Свако финансијско тржиште има одређено клириншко место или интерни клириншки одсек који би обављао ову функцију.

Разумевање клириншке куће

Одговорности клириншке куће укључују „клиринг“ или финализирање трговина, подмиривање трговачких рачуна, прикупљање маржа плаћања, регулисање испоруке имовине њиховим новим власницима и извештавање о подацима о трговању.

Клириншке куће делују као треће стране за фјучерс и уговори о опцијама, као купци сваком клириншки члан продавца, а као продавци сваком купцу у клирингу.

Клириншка кућа улази у слику након што купац и продавац изврше трговину. Његова улога је да изврши кораке који довршавају, а самим тим и потврђују, трансакцију. Делујући као посредник, клириншка кућа пружа сигурност и ефикасност која је саставни део стабилности на финансијском тржишту.

Како би деловало ефикасно, клириншка кућа заузима супротан став од сваке трговине, што у великој мери смањује трошкове и ризик поравнања више трансакција између више страна. Иако је њихов мандат да смање ризик, чињеница да морају да делују и као купац и као продавац на почетку трговине значи да су подложни ризику неизвршења обавеза обе стране. Да би се ово ублажило, клириншке куће намећу захтеве марже.

Клириншка кућа на тржишту будућности

Тржиште фјучерса у великој мери зависи од клириншке куће јер се њени финансијски производи користе. Односно, обично укључују задуживање ради улагања, процес који захтева стабилног посредника.

Свака размена има своје клириншко место. Сви чланови берзе су дужни да на крају сваке трговачке сесије очисте своје трансакције путем клириншке куће и уплате депозит са клириншком кућом новчани износ, заснован на маргинима клириншке куће, који је довољан за покриће задужења члана равнотежа.

Пример клириншке куће у будућности

Претпоставимо да трговац купује фјучерс уговор. У овом тренутку клириншка кућа је већ поставила захтеве за почетну маржу и маржу за одржавање.

Почетна маржа се може посматрати као гаранција добре вере да трговац може себи приуштити да задржи трговину док се не затвори. Ова средства држи клириншка фирма, али на рачуну трговца, и не могу се користити за друге послове. Намера је да се надокнаде сви губици које трговац може доживети у трансакцији.

Маржа за одржавање, која је обично само део захтева за почетну маржу, је износ који мора бити доступан на рачуну трговца да би трговина била отворена. Ако капитал на рачуну трговца падне испод овог прага, власник рачуна ће примити маргин цалл захтевајући да се рачун допуни до нивоа који задовољава захтеве почетне марже.

Ако трговац не испуни позив за маржу, трговина ће бити затворена јер рачун не може разумно да издржи даље губитке.

У овом примеру, клириншка кућа је обезбедила да на рачуну има довољно новца за покривање губитака које власник рачуна може претрпети у трговини. Када се трговина затвори, преостала маржна средства се пуштају трговцу.

Процес је помогао у смањењу ризика неизвршења обавеза. У његовом одсуству, једна страна би могла да одустане од споразума или да не произведе новац који дугује на крају трансакције.

Генерално, ово се назива трансакционим ризиком и уклања се укључивањем информативне куће.

Берзанске клириншке куће

Берзе, попут Њујоршке берзе (НИСЕ), имају клириншка одељења која осигуравају да трговац акцијама има довољно новца на рачуну за финансирање трговања. Одсек за клиринг делује као посредник, помажући у несметаном преносу акција и новца.

Инвеститор који продаје деонице мора знати да ће новац бити испоручен. Одсеци за клиринг обезбеђују да се то догоди.