Копање дубље: проспект узајамног фонда

Као Инвестициони фонд инвеститору, вероватно сте чули да је више пута речено да увек треба да се обратите заједничком фонду проспект пре предаје новца. Међутим, терминологија у проспекту заједничког фонда може бити застрашујућа. Није тајна да је тешко одредити величину овог документа и врсту информација у њему. Али немојте се преоптеретити. Ево водича о томе шта је проспект, зашто је важан и које ставке треба да буду у средишту вашег разматрања.

Шта је проспект узајамног фонда?

Проспект заједничког фонда је документ који детаљно описује инвестиционе циљеве и стратегије одређеног фонда или групе фондова, као и ситније тачке досадашњег рада фонда, менаџере и финансијске информације. Ове документе можете добити директно од фондовских компанија путем поште, е -поште или телефона. Такође их можете добити од а финансијски планер или саветник. Многе компаније фондова такође нуде ПДФ верзије својих проспеката на својим веб страницама.

Разумевање проспеката узајамних фондова

Проспект је правно обавезујући уговор између фонда и власника фонда. Лако се изгубити у свим правним жаргонима и пропустити информације које су вам најважније, па делимо преглед одељака на које треба обратити посебну пажњу. Имајте на уму да се начин на који су информације о проспекту фонда организоване разликује од фонда до фонда; међутим, према закону, сви проспекти морају садржати следеће важне одељке:

Инвестициони циљеви

Ово су финансијски циљеви фонда, који се огледају у врстама хартија од вредности изабраних за постизање тих циљева. Врсте инвестиционих циљева укључују дугорочне раст капитала, стабилан приход, висок укупни принос итд. Друштва фонда не могу промијенити ове циљеве ако инвеститори фонда не пристану на промјене гласањем.

Важно је утврдити да ли циљеви фонда одговарају вашим циљевима улагања. На пример, фонд са надпросечним циљем раста капитала вероватно не би добро одговарао 89-годишњој удовици којој су потребни редовни приходи од улагања за покривање свакодневних трошкова.

Стратегије улагања

Овај део проспекта објашњава начин на који фонд распоређује и управља својим ресурсима за постизање својих инвестиционих циљева. Аспекти који се узимају у обзир при изради такве стратегије укључују постављање циљева за Нето вредност имовине, одређивање алокација активе, ограничења улагања (као што је само улагање у одређене индустрије) и одлучивање да ли (и како) деривати могу се користити.

Инвестициона стратегија фонда, као и циљеви, треба да буде у складу са вашим стилом улагања. На пример, иако је а мала капа фонд и а велика капа Акцијски фонд има за циљ дугорочно повећање вредности капитала, обојица користе веома различите стратегије за постизање овог циља. Пре него што изаберете једну врсту фонда над другом, размислите зашто је улагање у било коју од ових врста имовине право за вас. У супротном, можда вас чекају нека изненађења!

Ризици улагања у Фонд

Пошто инвеститори имају различите степене толеранције на ризик, одељак о ризику у проспекту је веома важан. Он детаљно описује ризике повезане са одређеним фондом, као што су кредитни ризик, ризик каматне стопе, тржишни ризик и тако даље.

Да бисте извукли максимум из овог одељка, требало би да сте упознати са оним што разликује различите врсте ризик, зашто су повезани са одређеним фондовима и како се уклапају у равнотежу ризика у вашем свеукупно портфолио. На пример, ако фонд улаже велики део своје имовине у стране хартије од вредности, морате схватити да то може представљати значајну девизну и ризик земље—Али такође морате утврдити да ли ова врста ризика функционише са другим врстама ризика у вашем портфолију у задовољавању ваше толеранције.

Прошле перформансе

Овај одељак приказује досадашње резултате фонда, али се сетите уобичајеног одрицања од одговорности да „прошли учинак није показатељ будућег учинка“. Критички прочитајте историјске перформансе фонда и узмите у обзир дугорочне и краткорочне перформансе. Такође, уверите се да је репер изабран од стране фонда је одговарајући. На пример, користећи перформансе федералних благајнички записи као репер за ан акцијски фонд је бескористан - С&П 500 је општеприхваћено мерило за акције. Осим тога, имајте на уму да се многи поврати приказани у историјским подацима не узимају у обзир порез, или нека средства израчунавају пријаву након опорезивања са стопом која може бити већа или нижа од ваше свој. Обавезно погледајте било који ситни тисак у овим одељцима јер би требало да кажу да ли су порези узети у обзир.

(Такође видети: Мерите ваш повратак помоћу индекса.)

Политика дистрибуције

Фонд својим инвеститорима исплаћује приход од оствареног капитални добици, дивиденде, камате или други приход који проистиче из хартија од вредности и инвестиционих активности фонда. Политика дистрибуције вам говори о начину плаћања. Нека средства дистрибуирају приносе директно имаоци удела, док други реинвестирају дистрибуције назад у фонд, купујући више јединица за власнике фондова.

Без обзира на то да ли су ове расподеле плаћене у готовини или реинвестиране, власници удела морају да плате порез на њих. Ако сте забринути због пореза, постоје фондови којима управља порез који ограничавају расподелу прихода и капиталне добити. Ова средства којима управља порез омогућавају вам да максимално искористите своје могућности заштићене порезом, попут ваше 401 (к) или ИРА.

Таксе и расходи

Овај одељак је изузетно важно узети у обзир јер ће накнаде и трошкови утицати на ваш укупни повраћај улагања из фонда. Овде ћете пронаћи информације о било ком назад или предња оптерећења, Накнаде 12Б-1 и однос трошкова управљања. Они утичу на ваш повраћај без обзира на перформансе фонда.

(Такође видети: Престаните да плаћате високе таксе.)

Управљање фондовима

Овде можете открити колико дуго имате менаџер фонда је управљао вашим фондом. Пазите на фонд који је у функцији знатно дуже него што је менаџер фонда управљао. Учинак таквог фонда може се приписати не садашњем управнику, већ претходним. Ако тренутни менаџер управља фондом само кратко време, погледајте његов или њен претходни учинак са другим фондовима са сличним циљевима и стратегијама улагања. Тада можете боље проценити његов таленат и стил улагања.

Доња граница

Након што прочитате горе наведене одељке проспекта, имаћете добру представу о томе како фонд функционише и које ризике може представљати. Што је најважније, моћи ћете да утврдите да ли вам одговара. Ако вам је потребно више информација осим онога што проспект пружа, можете се обратити фонду фонда Годишњи извештај, који је доступан директно од компаније фонда или преко финансијског стручњака.