Дистрибуција зајма вс. Конзорцијум: У чему је разлика?

Дистрибуција зајма вс. Конзорцијум: Преглед

До удруживања кредита обично долази када више банака позајмљује новац зајмопримцу све у исто вријеме и за исту сврху.У врло општем смислу, а конзорцијум је свака група појединаца или ентитета која одлучује удружити ресурсе према датом циљу. Конзорцијумом обично управља правни уговор који делегира одговорности међу својим члановима. У финансијском свету, конзорцијум се односи на неколико кредитних институција које се групишу како би заједнички финансирале једног зајмопримца.

Ови вишеструки банкарски аранжмани веома су слични а удруживање кредита, иако постоје структурне и оперативне разлике између њих две.

Дистрибуција зајма

Иако удруживање кредита укључује и више зајмодаваца и једног зајмопримца, термин је генерално резервисан за кредите укључујући међународне трансакције, различите валуте и неопходну банкарску сарадњу за гарантовање плаћања и смањење изложеност. Синдикацијом кредита руководи банка која се обраћа зајмопримцу договорити кредит. Управљачка банка је генерално одговорна за преговарање о условима и организовање синдиката. Заузврат, зајмопримац генерално плаћа банци накнаду.

Синдикација зајма је најчешћи начин за европске и америчке корпорације да траже финансирање од банака и других зајмодаваца. У Европи удруживање кредита првенствено покрећу спонзори приватног капитала, док у САД корпоративни зајмопримци и спонзори приватног капитала подједнако покрећу тржиште синдицирања кредита. 

Банка која управља у синдикату зајма није нужно већински зајмодавац или "водећа" банка. Било која од банака учесница може деловати као водећа или преузети одговорности банке за управљање у зависности од тога како уговор о кредиту се саставља.

Конзорцијум

Попут синдикалне позајмице, конзорцијумско финансирање се јавља за трансакције које се можда не би догодиле са једним зајмодавцем. Неколико банака се слаже да заједнички надгледају једног зајмопримца уз заједничку процену, документацију и праћење и поседују једнаке улоге у трансакцији. За разлику од синдиката зајма, не постоји једна водећа банка која управља пројектом финансирања; све банке имају једнаку улогу у управљању пројектом.

Конзорцијуми нису направљени за обављање међународних трансакција, попут синдикалног зајма. Уместо тога, може настати конзорцијум јер је величина пројекта у питању једноставно превелика или превише ризична да би било који појединачни зајмодавац могао претпоставити. Док удруживање кредита обично функционише преко граница и може се бавити финансирањем у различитим валутама, конзорцијуми се обично јављају унутар граница дате нације.

Понекад банке учеснице формирају нову банка конзорцијума то функционише по леверагинг средства из сваке институције и распуштају се по завршетку пројекта. Дозвољавајући свим члановима да удруже своју имовину, конзорцијуми дозвољавају мањим банкама да се баве већим пројектима.