6 начина да повећате приход од портфолија

Данашњи инвеститори траже начине да зараде веће приносе. Ево неколико опробаних и истинитих савета који ће вам помоћи да побољшате своје приходе и вероватно избегнете неке скупе инвестиционе грешке. На пример, да ли треба да изаберете капитал или обвезнице или обоје? Треба ли улагати у мале компаније или велике компаније? Да ли треба да изаберете активну или пасивну стратегију улагања? Шта је ребаланс? Читајте даље да бисте прикупили неке увиде за инвеститоре који издржавају тест времена.

1. Акције преко обвезница

Док акције носе већи ризик од обвезница, комбинација ове две у а портфолио може понудити атрактиван повратак уз ниску променљивост.

На пример, током периода улагања од 1926. (када су били доступни први подаци о праћењу) до 2010. године С&П 500 Индекс (500 америчких акција са великим капиталом) оствариле су просечан бруто годишњи принос од 9,9%, док су дугорочне америчке државне обвезнице у истом периоду имале у просеку 5,5%.

Ако тада сматрате да је Индекс потрошачких цијена

(ЦПИ - стандардна мера инфлације) за период је био 3%, што је довело прилагођени стварни принос на 6,9% за акције и 2,5% за обвезнице. Инфлација може нарушити куповну моћ и приносе, али улагање у капитал може помоћи у повећању приноса чинећи улагање исплативим подухватом.

2. Мала вс. Велике компаније

Историја перформанси америчких компанија (од 1926) и међународних компанија (од 1970) то показује мала слова предузећа су надмашила велика слова компаније на америчком и међународном тржишту.

Мање компаније с временом носе већи ризик од великих јер су мање основане. Они су ризичнији кандидати за кредите за банке, имају мање операције, мање запослених, смањене залихе и, типично, минималне резултате. Међутим, инвестициони портфолио који се нагиње малим до средњим компанијама у односу на велика предузећа историјски је пружао веће приносе од оног који се нагиње акцијама са великим капиталом.

Мале америчке компаније надмашиле су велике америчке компаније просечним приносом од приближно 2% годишње од 1926. до 2017. године.Користећи исту теорију мале капитализације, међународне мале компаније надмашен међународне велике компаније у просеку 5,8 годишње у истом периоду. Доњи графикон приказује просечне годишње приносе индекса и за велика и за мала предузећа од 1926. до 2010. године, а овај тренд се није променио од 2010. до 2018. године, према УС Невс.

3. Управљање вашим трошковима

Како улажете своје портфолио ће имати директан утицај на цену ваших улагања и најнижи принос улагања који вам иде у џеп. Два примарна начина улагања су кроз активно управљање или пасивно управљање. Активно управљање има знатно веће трошкове од пасивног. Типично је да разлика у трошковима између активног и пасивног управљања износи најмање 1% годишње.

Активно управљање има тенденцију да буде много скупљи од пасивног управљања јер захтева увиде високих цена истраживачки аналитичари, техничари и економисти који сви траже следећу најбољу инвестициону идеју за: портфолио. Будући да активни менаџери морају да плате трошкове маркетинга и продаје фондова, обично прилажу а 12б-1, годишњу накнаду за маркетинг или дистрибуцију узајамних фондова и продајна оптерећења за своја улагања тако да ће брокери са Валл Стреета продати своја средства.

Пасивно управљање користи се за смањење трошкова улагања и избегавање штетних ефеката неуспеха у предвиђању будућих кретања на тржишту. Индексни фондови користе овај приступ као начин поседовања целокупне берзе у односу на временски оквир тржишта и прикупљање акција. Софистицирани инвеститори и академски стручњаци разумеју да већина активних менаџера не успева да доследно победи своја мерила. Стога, зашто стварати додатне трошкове када је пасивно управљање обично три пута јефтиније?

Примери:

• Пасивно управљани портфолио од 1.000.000 УСД са омјером трошкова од 0,40% коштаће 4.000 УСД годишње за инвестиције.
• Активно управљани портфолио од 1.000.000 УСД са односом трошкова од 1,20% коштаће 12.000 УСД годишње за инвестиције.

4. Вредност вс. Растуће компаније

Од када је доступно праћење индекса, вредносне компаније су надмашиле компаније у развоју и у Сједињеним Државама и на међународним тржиштима. Академски финансијски професионалци који су деценијама изучавали и компаније са вредностима и растуће компаније ово су обично називали „ефекат вредности“. Портфељ који се нагиње према вредностима компанија изнад компанија у развоју историјски је обезбедио већа улагања враћа.

Раст залиха имају тенденцију да имају високе цене акција у односу на основне рачуноводствене мере, и сматрају се здравим, брзо растућим компанијама које обично немају бриге за исплату дивиденди. Вредносне компаније, с друге стране, имају ниске цене акција у односу на основне рачуноводствене мере као што су књиговодствена вредност, продаја и зарада.

Ове компаније су компаније у невољи и могу имати лош раст зараде и лоше изгледе за будућност. Неколико вредносна предузећа ће понудити годишњу исплату дивиденди за инвеститоре, што може повећати бруто принос инвеститора. Ово помаже ако цена акција споро расте у датој години. Иронија је у томе што су ове компаније са проблематичном вредношћу значајно надмашиле своје колеге из здравог раста током дугих периода, као што графикон доле приказује.

5. Диверсифицатион

Расподела и диверзификација имовине је процес додавања више класа имовине које су различите природе (мале залихе у САД, међународне акције, РЕИТс, робе, глобалне обвезнице) у портфељ са одговарајућим процентуалним издвајањем за сваку класу. Будући да класе имовине имају различите међусобне корелације, ефикасна комбинација може драматично смањити укупни ризик портфеља и побољшати очекивани принос. Роба (као што су пшеница, уље, сребро) познато је да имају ниску корелацију са залихама; на тај начин могу надопунити портфељ смањењем укупног ризика портфеља и побољшањем очекиваних приноса.

"Изгубљена деценија"постао уобичајен надимак за период берзе између 2000. и 2010. године, јер је С&П 500 индекс вратио оскудан просечан годишњи принос од 0,40%.Међутим, разнолики портфељ са различитим класама имовине имао би знатно другачије резултате.

6. Ребаланс

Временом, портфолио ће се удаљити од првобитних процената класе имовине и требало би га вратити у складу са циљевима. Мешавина акција са обвезницама 50/50 могла би лако да постане мешавина акција са обвезницама 60/40 након просперитетног раста берзе. Чин прилагођавања портфолија на првобитну алокацију назива се ребалансирање.

Ребаланс се може постићи на три начина:

• Додавање нове готовине потцењеном делу портфолија.
• Продати део претераног дела и додати ово класи недовољно пондерисаних.
• Узимање повлачења из класе претераних средстава.

Поновно балансирање је паметан, ефикасан и аутоматски начин ниске куповине и високе продаје без ризика да емоције утичу на одлуке о улагању. Ребаланс може побољшати перформансе портфолија и вратити портфолио на ваш првобитни ниво толеранције на ризик.

Доња граница

Упркос томе што је портфолио улагање постало компликовано у последњих неколико деценија, временом су се показали неки једноставни алати за побољшање резултата улагања. Имплементација алата попут ефекта вредности и величине заједно са супериорна алокација имовине могао би додати очекивани премијски принос до 3 до 5% годишње годишњем приносу инвеститора. Инвеститори би такође требали пажљиво да прате трошкове портфолија, јер смањење ових трошкова додатно доприноси њиховом повратку уместо да удебља новчанике инвестиционих менаџера на Валл Стреет.