5 компанија са огромним бесплатним новчаним током

Многи инвеститори покушавају да идентификују компаније за које верују да ће дуго постојати пре него што направе значајна улагања. Надају се да ће, ако акције било које од ових компанија порасту, бити само питање времена када ће се опоравити.

Један од начина да се идентификују компаније са овим карактеристикама је тражење компанија са главним правима Слободан ток готовине (ФЦФ). ФЦФ је новчани ток који је доступан предузећу; може се користити за отплату поверилаца или исплату дивиденди и камата инвеститорима. Неки инвеститори радије обраћају пажњу на овај аспект финансија компаније, него на зараду или зарада по акцији, као мерило његове профитабилности.

Зашто је важан слободан ток готовине?

Приходи и зарада обе су императивне метрике, али се обема може манипулисати. На пример, трговци на мало могу да манипулишу приходом отварањем више продавница. Корпорације могу да искриве зараду откупи, што смањује број акција и, на крају, побољшава зарада по акцији (ЕПС).

Инвеститори никада не би требали занемарити бројке које указују на ФЦФ компаније јер се, за разлику од прихода и зараде, новчаним токовима никада не може манипулирати. Осим тога, већа је вероватноћа да ће остварити и предузеће са добрим износом слободног новчаног тока дивиденда плаћања, и укључите се у откуп, куповину за неоргански раст, и иновације за органски раст. Да не спомињемо да слободни новчани ток такође пружа могућности за смањење дуга.

Што је већи број ФЦФ -а, корпорација ће имати више управљивости. То може омогућити позитиван раст током економског бума и флексибилност током економског пада, без обзира на то да ли су та лоша времена повезана са ширим тржиштем, индустријом или компанијом самог себе.

Свих пет ових компанија са великим ФЦФ -ом су такође имена домаћинстава. Овај фактор може одиграти велику улогу у одрживости компаније због нивоа поверења потрошача које су ови брендови стекли.

Иако је ФЦФ важна метрика, она је и даље само једна од многих метрика. Такође је важно узети у обзир да ли компанија расте своју врхунску линију и да ли је доследно профитабилна, као и компанија Дуга према капиталу, једногодишње перформансе акција, и принос од дивиденди.

Пет компанија са великим слободним новчаним током (ФЦФ)

Ево пет примера компанија које су историјски имале огромне бесплатне новчане токове:

ФЦФ	Д/Е однос	Једногодишње перформансе акција	Принос од дивиденди
Аппле (АППЛ)	7,17 милијарди долара (ТТМ је завршен 20. јуна)	0,61 (за три месеца која се завршавају 30.6.20)	55,38% (од 31.12.19.)	0,71% (закључно са 13.8.20)
Веризон (ВЗ)	2,11 милијарди долара (ТТМ је завршен 20. јуна)	1,94 (за три месеца која се завршавају 30.6.20)	-4,39% (од 31.12.19.)	4,20% (закључно са 13.8.20)
Мицрософт (МСФТ)	4,52 милијарде долара (ТТМ је завршен 20. јуна)	0,57 (за три месеца која се завршавају 30.6.30)	32,47% (од 31.12.19.)	0,98% (закључно са 13.8.20)
Валмарт (ВМТ)	1,84 милијарди долара (ТТМ је завршен 20. априла)	0,85 (за три месеца која се завршавају 30.04.20)	11,58% (од 31.12.19.)	2,85% (закључно са 13.8.20)
Пфизер (ПФЕ)	1,26 милијарди долара (ТТМ је завршен 20. јуна)	0,78 (за три месеца која су се завршила 30.06.20.)	-2,86% (од 31.12.19.)	3,99% (од 13.8.20)

Свих пет ових компанија су биле доследно профитабилне, иако нису све оствариле доследан раст прихода у истом временском оквиру. Веризон има висок однос дуга и капитала. Иако је то обично негативан знак, када компанија има снажан ток готовине, може смањити ризик дуга. Иако је Аппле историјски гледано имао периоде слабих перформанси, и даље вероватно има најбоље дугорочне изгледе (заједно са Мицрософтом). Једина компанија на овом графикону која погађа све цилиндре, а није таква дискреционо као Аппле, је Мицрософт.

Можда ће проћи године у којима је поседовање Мицрософта попут гледања сушених боја: у годинама када се чини као бивши шампион. Истина је да је овај јунггернаут тако добро управљан и разнолик-док и даље генерише огроман новац проток и остваривање доследног профита - да би увек требало бити само питање времена пре опоравка јавља.

Доња граница

Горе наведених пет чудовишта слободног новчаног тока треба узети у обзир за даљње истраживање, али само ако сте дугорочни инвеститор. Тренутно постоји много тржишта о глобалној економији и ниједна залиха није непобедива. Међутим, ако се историја настави понављати, онда би горњих пет дионица требало бити сигурније од већине.

Дан Московитз нема ниједну позицију у ААПЛ, ВЗ, МСФТ, ВМТ или ПФЕ.