Вредност предузећа вс. Вредност капитала: Која је разлика?
Вредност предузећа вс. Вредност капитала: Преглед
Вредност предузећа и вредност капитала су два уобичајена начина на која се предузеће може вредновати спајањем или преузимањем. Обоје се може користити у процени или продаји предузећа, али сваки нуди мало другачији поглед. Док вредност предузећа даје тачан израчун укупне тренутне вредности пословања, слично билансу стања, вредност капитала нуди преглед тренутне и потенцијалне будуће вредности.
У већини случајева, инвеститор на берзи или неко ко је заинтересован за куповину контролни интерес у компанији ће се ослањати на вредност предузећа за брз и једноставан начин процене вредности. С друге стране, вредност капитала се обично користи од власника и садашњих акционара како би се помогло у обликовању будућих одлука.
Кључне Такеаваис
- Вредност предузећа и вредност капитала могу се користити за процену или продају предузећа, али свако нуди мало другачији поглед.
- Предузећа израчунавају вредност предузећа сабирањем тржишне капитализације или тржишне капитализације, плус свих дугова у компанији.
- Обрачун вредности капитала додаје вредност предузећа сувишној имовини, а затим одузима дуг умањен за расположиву готовину.
Вредност предузећа
Вредност предузећа не представља само неизмирени капитал. Теоретски открива колико неко предузеће вреди, што је корисно у поређењу фирми са различитим структуре капитала пошто структура капитала не утиче на вредност предузећа.
Приликом куповине предузећа стицалац би морао да преузме дуг стеченог предузећа, заједно са готовином компаније. Стицање дуга повећава трошкове куповине компаније, али стицање готовине смањује трошкове стицања компаније.
Предузећа израчунавају вредност предузећа сабирањем Тржишна капитализација, или тржишну капитализацију, плус све дугове у компанији. Дугови могу укључивати камате према акционарима, приоритетне акције и друге ствари које компанија дугује. Одузмите сву готовину или готовинске еквиваленте које предузеће тренутно поседује и добићете вредност предузећа. Замислите вредност предузећа као биланс стања предузећа, рачунајући све његове тренутне залихе, дуг и готовину.
1:09
Разлика између вредности предузећа и вредности капитала
Вредност капитала
Вредност капитала чини вредност акција и зајмова компаније које су акционари ставили на располагање предузећу. Обрачун вредности капитала додаје вредност предузећа сувишна средства (не-оперативна имовина), а затим одузима дуг умањен за расположиву готовину. Укупна вредност капитала се затим може даље рашчланити на вредност зајмова акционара и (и обичних и повлашћених) акција у оптицају.
Вредност капитала и тржишна капитализација често се сматрају сличним и чак се користе наизменично, али постоји кључна разлика: тржишна капитализација узима у обзир само вредност заједничке компаније деонице.
Преференцијалне акције а зајмови акционара сматрају се дугом. Насупрот томе, вредност капитала укључује ове инструменте у свом прорачуну. Вредност капитала користи исти израчун као вредност предузећа, али додаје вредност опција акција, конвертибилних хартија од вредности и друге потенцијалне имовине или обавеза за предузеће. Пошто узима у обзир факторе који тренутно не могу утицати на предузеће, али могу у било ком тренутку, вредност капитала нуди индикацију потенцијалне будуће вредности и потенцијала раста. Вредност капитала може да варира сваког дана због нормалног раста и пада Берза.