Поређење три стратегије у облаку: Амазон, Мицрософт, Гоогле

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је писац финансија и портфолио менаџер. Он и његови клијенти поседују акције ГООГЛ -а и компаније МСФТ.)

Цлоуд цомпутинг је индустрија у успону и вероватно ће наставити да расте са већом брзином преноса података као што је бежична технологија пете генерације (5Г) омогућава компанијама да преместе више своје рачунарске моћи на облак. Јасно је да облаком доминирају две велике компаније: Амазон.цом Инц. (АМЗН) и Мицрософт Цорп. (МСФТ). Мање је јасан статус другог технолошког гиганта: Алпхабет (ГООГЛ). Многи процењују да је то удаљена трећина. Свака од ових компанија последњих година бележи раст укупног прихода.

Ево детаљног прегледа стратегија у облаку и изгледа за раст ове три компаније.

Амазон веб услуге, познате као АВС, имале су најбржи раст у 2018. години, при чему је укупна продаја скочила скоро 50% на приближно 26 милијарди долара. У међувремену, Мицрософт и његова јединица Интеллигент Цлоуд повећали су приход за 18% на 32,2 милијарде долара

.С друге стране, Алпхабет не објављује јавно своје приходе у облаку. Међутим, компанија је током конференцијског позива у јануару 2018. наговестила инвеститорима да је њено пословање у облаку милијарде долара по кварталу пословно.

Амазон

Амазоново пословање у облаку је друго по величини у индустрији иза Мицрософта, неспорног лидера. Али Амазон својим корпоративним растом много више зависи од облака. Облак представља скоро 60% укупног оперативног прихода Амазона од 12,4 милијарди долара у 2018. години, упркос продаји која представља само 11% укупног прихода компаније.АВС је у 2018. години остварио оперативни приход од 7,3 милијарде долара, око 60% више од 4,3 милијарде долара које је остварио 2017. године. Додатно, оперативне марже расту за готово 400 базних поена на 28,4%. Ово наглашава колико су марже Амазона танке као бритва у његовом основном послу е-трговине. Амазонова предузећа без облака имала су оперативни приход од само 5,1 милијарду долара и оперативну маржу од само 2,4%. Сугерисало би да будући раст Амазонове корпоративне зараде у великој мери зависи од проширења пословања са АВС -ом. Ако би АВС посустао, Амазон би морао брзо пронаћи нови мотор раста како би повећао профит компаније.

Мицрософт

Раст Мицрософтовог облака је импресиван, али пословање је део уравнотеженијег пословног портфолија у поређењу са Амазоном. У фискалној 2018. години која се завршава у јуну, облак је представљао 30% укупне продаје Мицрософта од 110,3 милијарде долара. Током 2018. године јединица у облаку имала је укупан пословни приход од 11,5 милијарди долара, што је чинило само 32,8% укупног оперативног прихода. Оперативне марже јединице биле су 35,7%, што је за око 200 базних поена више у односу на претходну годину. Друге две Мицрософтове јединице - продуктивност и пословни процеси и више персоналних рачунара - представљале су 32%, односно 38% респективно.Нижи проценат оперативног прихода може дати Мицрософту могућност да буде стрпљивији у приступу расту пословања у облаку. Међутим, Мицрософт ће морати да настави са повећањем продаје у облаку како би избегао укупан приход од застоја или успоравања.

Абецеда

Оно што је јасно за Алпхабет је да облак не доприноси великом његовом пословању и да то вероватно неће бити у скорије време - иако компанија има велике планове за проширење. Није јасно колики приход Алпхабет остварује годишње од свог пословања у облаку, али могуће је проценити колико добро јединица ради на основу мало информација које је компанија открила. Користећи коментар из конференцијског позива да облак генерише милијарду долара по кварталу, сугерисало би се да је облак представљао скоро 20% Гооглеових „осталих прихода“ од 4,7 милијарди долара у четвртом кварталу 2017. Без обзира на тачну величину, сугерисало би се да предузеће сада генерише отприлике 5 милијарди долара годишње, што представља мање од 5% укупног годишњег прихода компаније Алпхабет. Међутим, Алпхабет жели убрзати овај раст прихода, и то ускоро. Године 2019. компанија је ангажовала Тхомаса Куриана из компаније Орацле Цорп. (ОРЦЛ) који су некада водили Орацле -ово пословање у облаку.Компанија је такође на свом конференцијском позиву у четвртом кварталу напоменула да је у кварталу запослила приближно 4.400 нових радника, а највећи додаци су продаја у облаку и технички тимови.

Будућност

На основу анализе ове три компаније, јасно је да ће и Амазон и Мицрософт све више зависити од својих цлоуд послова како би убрзали своју зараду и раст прихода. Алпхабет ће са своје стране настојати да своје релативно мало пословање у облаку претвори у критичног играча у индустрији и важног доприноса профиту компаније. Сва тројица ће то морати учинити усред значајне конкуренције. У свемиру постоје и други играчи попут ИБМ Цорп. (ИБМ), Алибаба Гроуп Холдингс Лтд. (БАБА), па чак и Орацле који би волио да загризе велики дио тржишног удјела ове три компаније.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ, регистровани инвестициони саветник, и менаџер компаније којом се активно управља, дуго само портфељем тематског раста. Крамер обично купује и држи акције у трајању од три до пет година. Представљене информације служе само у образовне сврхе и немају намјеру да дају понуду или тражење за продају или куповину било којих посебних хартија од вриједности, улагања или инвестиционе стратегије. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, не гарантују се. Обавезно се прво консултујте са квалификованим финансијским саветником и/или пореским стручњаком пре него што примените било коју стратегију о којој се овде говори. На захтев, саветник ће дати списак свих препорука датих у протеклих 12 месеци. Претходне перформансе не указују на будуће перформансе.