Колико су уговори о потписивању важни

Шта је Уговор о осигурању?

Уговор о преузимању уговора је уговор између групе инвестиционих банкара који формирају групу за осигурање или синдиката и корпорације која издаје нову емисија хартија од вредности.

Сврха уговора о потписивању је осигурати да сви играчи схвате своју одговорност у процесу, чиме се минимизира потенцијални сукоб. Уговор о потписивању назива се и уговор о преузимању.

Разумевање уговора о потписивању

Уговор о преузимању може се сматрати уговором између корпорације која издаје нову емисију хартија од вредности и групе за преузимање која пристаје да купи и препрода емисију ради добити.

Као што је горе поменуто, уговор је генерално између корпорације која издаје нове хартије од вредности и инвестиционих банкара који формирају а синдикат. Синдикат је привремена група финансијских професионалаца формирана за обављање великих финансијских трансакција које би било тешко обавити појединачно.

Уговор о преузимању садржи детаље трансакције, укључујући и уговорне групе обавеза да купи нову емисију хартија од вредности, договорену цену, почетну цену препродаје и датум поравнања.

Постоји неколико различитих врста уговора о преузимању: уговор о чврстој обавези, споразум о најбољим напорима, мини-маки споразум, споразум „све или ништа” и стендбај споразум.

Врсте уговора о преузимању

У а чврсто преузимање обавеза, осигуравач гарантује да ће купити све хартије од вредности које је издавалац понудио на продају, без обзира на то да ли их може продати инвеститорима. То је најпожељнији уговор јер одмах гарантује сав новац издаваоца. Што је понуда траженија, већа је вероватноћа да ће то бити учињено на основу чврстих обавеза. У чврстој обавези, осигуравач ставља свој новац у ризик ако не може продати хартије од вредности инвеститорима.

Осигуравање понуде хартија од вредности на основу чврстих обавеза излаже преузиматеља значајном ризику. Као такви, осигуравачи често инсистирају на укључивању а тржишна клаузула у уговору о преузимању. Ова клаузула ослобађа осигураватеља од обавезе куповине свих хартија од вредности у случају да дође до развоја који нарушава квалитет хартија од вредности. Лоши тржишни услови, међутим, нису услов за квалификацију. Један примјер када се може позвати на клаузулу о изласку на тржиште је ако је издавалац биотехнолошка компанија, а ФДА је само одбила одобрење новог лијека компаније.

У а потписивање најбољих напора Уговором, осигуравачи се труде да продају све хартије од вредности које нуди издавалац, али осигуравач није обавезан да купује хартије од вредности за свој рачун. Што је мања потражња за неким питањем, већа је вероватноћа да ће то бити учињено на основу најбољих напора. Све акције или обвезнице које су у највећој могућој мери осигуране, а које нису продате, биће враћене издаваоцу.

Уговор о мини-максију је врста потписивања најбољих напора који не ступа на снагу све док минимални износ од хартије од вредности је продато. Када се достигне минимум, покровитељ може тада продати хартије од вредности до максималног износа наведеног у условима понуде. Сва средства прикупљена од инвеститора држе се у депозиту све док се потписивање не заврши. Ако се минимални износ хартија од вредности наведених у понуди не може достићи, понуда се поништава и враћају им се средства инвеститора.

Са потпуним или никаквим осигурањем, издавалац одлучује да мора примити приход од продаје свих хартија од вредности. Средства инвеститора држе се на есцров -у све док се све хартије од вредности не продају. Ако се све хартије од вредности продају, приход се пушта издаваоцу. Ако се све хартије од вредности не продају, емисија се поништава и средства инвеститора им се враћају.

Резервни уговор о преузимању се користи заједно са понудом права прече куповине. Све резервне позајмице се врше на основу чврстих обавеза. Резервни осигуравач пристаје да купи све акције које тренутни акционари не купе. Резервни осигуравач ће затим препродати хартије од вредности јавности.