Разлика између новчаног тока и ЕБИТДА -е
Аналитичари користе низ метрицс ради утврђивања профитабилности или ликвидности предузећа. Зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације (ЕБИТДА) се често користи као синоним за проток новца, али се у стварности разликују на битне начине.
Кључне Такеаваис
- Иако је у прошлости био популаран алат за израчунавање тржишне вредности и ликвидности предузећа, ЕБИТДА не даје инвеститору потпуну слику. Користећи анализу новчаних токова, улагач може узети у обзир ставке попут камата на зајам, прихода од улагања и пореза - нешто што ЕБИТДА не дозвољава. Због тога се израчунавање ЕБИТДА-е треба користити само за разматрање широког приказа компаније, али није довољно робусно да би се могло користити за утврђивање стварног финансијског стања.
Основе ЕБИТДА
ЕБИТДА је постала популарна 1980 -их са порастом откупне индустрије са полугом. Коришћен је за утврђивање оперативне рентабилности предузећа у односу на компаније са сличним пословним моделима без узимајући у обзир њихову структуру капитала или другим речима њихову употребу дуга или капитала као извора капитала. ЕБИТДА мери само оперативни модел компаније на начин фокусиран на готовину.
Не мари за Амортизацију и амортизацију као безготовинске ставке, нити за финансијски аспект пословања. Међутим, ЕБИТДА може мерити способност компаније да сервисира дуг. Пошто ова метрика није дефинисана према општеприхваћеним рачуноводственим принципима (ГААП), прорачун се разликује од компаније до компаније.
Међутим, основна формула је оперативни приход, што је нето приход мањи оперативни расходи и цену продате робе, уз додатну амортизацију. Постоји други начин израчунавања, а будући да су слични, своди се на индивидуалне преференције. ЕБИТДА има за циљ утврђивање износа готовине коју предузеће може генерирати прије него што обрачуна било какву додатну имовину или трошкове који нису директно повезани са примарним пословима.
Формула за израчунавање ЕБИТДА
Израчунавање ЕБИТДА -е може се извршити на два различита начина. Први је једноставан и захтева само једноставно додавање. Прва формула је:
ЕБИТДА=Нето добит + камата + порези + Д + Агде:Д = АмортизацијаА = Амортизација
Као што видите, то је релативно лако. Други начин израчунавања ЕБИТДА -е користи мање корака, а следећи је:
ЕБИТДА=Оперативни приход + ДАгде:ДА = Амортизација
Друга метода је популарнија ако сте већ добили рачуноводствене листе, јер ће пословни приход за вас већ бити израчунат. Коју год методу да одлучите да користите, узмите у обзир да ЕБИТДА можда неће понудити потпуну финансијску слику за ваше потребе.
Проток новца
У стварности, међутим, на ликвидност предузећа увелико утичу ствари као што су камате на кредите, приходи од инвестиција, и порези. Пажљиво управљање новчаним токовима води рачуна о свим средствима која долазе и престају са пословањем у датом периоду, тако да се прорачун новчаног тока инхерентно разликује од оног у ЕБИТДА -и.
Многе компаније захтевају велику количину капитални издаци за тешку опрему или специјализоване објекте. Објекти и опрема временом амортизују и захтевају одржавање и повремену замену. Ове врсте расхода су укључене у обрачун новчаног тока, али не и ЕБИТДА. Пошто занемарује многе врсте трошкова, брз поглед на ЕБИТДА може учинити да компанија изгледа ликвидније него што јесте. Новчани ток је много свеобухватнија метрика и пружа поузданију меру компаније финансијско здравље.