У дефиницији казненог оквира

Шта је „У казненој кутији“?

„У казненој кутији“ је израз који се односи на компанију на коју је утицао догађај који задржава цену својих акција знатно дуже време. Често ће компанија која учини нешто незаконито или неетично слетјети у казнену кутију због губитка повјерења. Међутим, компаније такође могу завршити у казненом простору због пропуста очекивања зараде, неуспјешно лансирање производа или било шта друго што нарушава повјерење.

Разумевање „У казненој кутији“

Предузеће у казненој кутији често је оно које је добило лоше вести, што му осигурава слаб приход у будућности. Пример овога је фармацеутска компанија са кључним леком који не добија Управа за храну и лекове (ФДА) одобрење. Ове врсте компанија ће често остати у казненој кутији дуго времена. Можда неће моћи да стекну снагу на тржишту или стекну поверење инвеститора за прикупљање капитала. Израз се широко користи међу професионалцима у финансијском свету за описивање акција за које се не предвиђа да ће добити на вредности.

Израз "у казненој кутији" долази из хокејашког спорта. Када играчи прекрше правила у хокејашкој утакмици, улазе у казнени простор близу клупе играча. Током одређеног периода, обично два минута, играч је ван игре и тај тим мора играти са кратком руком. Као резултат тога, већина тимова иде у дефанзиву. Они имају за циљ само да спрече опозицију да постигне гол уместо да покуша да постигне сам гол.

Акције које се налазе у казненој кутији могу деловати на исти начин. Залихе у казненој кутији можда неће моћи много да добију. Међутим, можда ће успети да остану на површини на тржишту и избегну значајне губитке. Залихе у казненој кутији не морају стално падати након почетног негативног утицаја догађаја који је компанију ставио у казнену кутију. Уместо тога, вероватније је да ће акције компанија у казненој кутији бити заробљене у а трговачки опсег.

Предности „У казненој кутији“

Бити у казненом простору очигледно нема користи за укључене компаније, али може пружити користи за инвеститоре. Вредност инвеститора често проналазе погодбе у казненој кутији, посебно када компанија има дугу историју успеха. На пример, Варрен Буффетт је направио а велика улагања у Банк оф Америца када је компанија била у казненом простору након финансијске кризе 2008. Кључ овде је улагање када фундаментално здрав посао трпи застој у односима с јавношћу и ставља га у казнени оквир. Идеја је да ће менаџмент фирме исправити грешке, а инвеститори ће опростити компанији.

Залихе у казненој кутији такође могу бити профитабилне за одређене врсте шпекуланти. Претпоставимо да деоница у казненој кутији улази у опсег трговања. У том случају може бити лакше идентификовати подршку и отпор нивоима. Шпекулант може више пута куповати акције када наиђе на подршку, затим продати или кратка продаја акција када наиђе на отпор. Најбољи део је то што шпекулант зна да се заустави када се елиминише разлог што су акције у казненој кутији. На пример, замена неуспешног или корумпираног Директор може бити сигнал за престанак краткорочне акције када удари у отпор.

Критика „У казненој кутији“

Берза није хокејашка игра, а тврдња да се одређена акција налази „у казненој кутији“ обично је врло произвољна. "Казнена кутија" није ни приближно тако добро дефинисана као а Дарвас кутија или друго правилно технички показатељи. То отежава процену, тестирање или усавршавање концепта „у казненом простору“. А. коментатор ће обично тврдити да се акција налази у кутији за казне након лоших вести и пада цена акција. Међутим, исти коментатор обично не даје употребљива предвиђања о томе колико би ово стање могло трајати или шта ће га извући из казненог простора.

Када акција за коју се раније сматрало да је у казненој кутији порасте до нових максимума, обично ће поново добити повољно покриће. Обично се неће спомињати казнена кутија нити како је компанија изашла из ње. То се разликује од тржишта бикова и медведа, који имају јасно дефинисане почетке и завршетке. Према неким критичарима, "у казненом простору" је једноставно лажна аналогија или бесмислена флоскула без практичне примене за инвеститоре.