АТ&Т губи пару испред зараде

Инвеститори су недавно снизили цене акција АТ&Т Инц. (Т) до просечног распона волатилности уочи четвртог фискалног квартала компаније извештај о заради. Аналитичари очекују да ће телеком гигант објавити 0,75 долара зарада по акцији (ЕПС) упарити са 40,45 милијарди долара прихода. Инвеститори ће тражити било какво ажурирање о одвајању ВарнерМедиа-а који је у току и како би АТ&Т-ов посао након ВарнерМедиа могао да изгледа.

Све већи број опције позива остати у отворени интерес за АТ&Т и опционе премије су необично високе испред извештаја о заради компаније. Обим трговања указује на то да су трговци куповали опције позива и продавали ставља у очекивању повољног резултата зараде. Међутим, акције АТ&Т-а су недавно пале са повишених нивоа цена. Ако би се опкладе на шпекулативне опције повукле, то би могло да створи притисак на смањење цене акција АТ&Т-а, посебно пошто постоји потенцијал јаз напунити до доле.

Као што ротација сектора наставља у настојању да предвиди следећи корак економског циклуса, сектор комуникација је показао резултате у складу са тржиштем у целини, али је АТ&Т надмашио. Током прошлог месеца, ЕТФ Сектора комуникација Стате Стреет (

КСЛЦ) је пао за 7,7%, док је Стате Стреет С&П 500 индекс ЕТФ (СПИ) је пао за 7,8%. У истом временском оквиру, АТ&Т акције су порасле за 6,3%.

Анализа цена акције

Анализа недавне опционе активности у комбинацији са Техничка анализа кретања цена акција може да пружи посматрачима графикона вредан увид у целокупно расположење према АТ&Т-у пре зараде. Графикон испод илуструје недавну акцију цене за цену акција АТ&Т од понедељка, јануара. 24.

Графикон илуструје како су акције АТ&Т-а биле у релативном опадајућем тренду откако је компанија пријавила зараду у претходном кварталу, означена црвеном стрелицом. Након што је средином децембра пао на екстремно низак ниво распона волатилности, тренд цена акција АТ&Т-а се преокренуо и започео узлазни тренд, који се завршио средином јануара. Овај тренд је наглашен плавом бојом и помаже да се покаже како је цена акција АТ&Т порасла знатно изнад својих 20-дневних покретни просек пре него што се приближио овом нивоу како се зарада приближавала. Цена акција АТ&Т-а је недавно затворена у средини опсега приказаног на графикону љубичастом бојом.

Љубичасте траке на овом графикону су екстремни историјски распон волатилности формиран од 4 стандардне девијације од 20 дана Келтнер Цханнел индикатори, који осликавају нивое цена који представљају вишеструку вредност просечан прави домет (АТР). АТР је стандардни алат за илустрацију историјске волатилности током времена. За ове опсеге се може сматрати да представљају екстремне опсеге цена опција. Приметно је да су се ови опсеги накратко проширили средином децембра и од тада су остали широки упркос расту цене акција. То би могло значити да цене опција расту уочи најаве АТ&Т зараде.

Волуме Профиле

Поређење акција цена и трговања опцијама може да пружи посматрачима графиконе увид у расположење трговаца и инвеститора према будућим перформансама компаније. Међутим, даљи контекст деловања цена у смислу обима могао би да илуструје области подршка и отпор, што би могло да пружи додатни контекст за опцију отвореног интереса. Графикон испод илуструје недавну акцију цена АТ&Т-а, поред обрасца обима заснованог на цени на левој страни.

Овај образац обима заснован на ценама приказује цене где су инвеститори раније куповали и продавали акције. Приметна количина куповине у прошлости често имплицира да ће инвеститори осетити жељу да бране своје позиције по истим ценама купујући више акција или барем не продајући даље. Када је обим по датој цени мали или непостојећи, то имплицира да мали број инвеститора, ако их уопште има, има потребу да брани своје позиције на овим нивоима.

Чини се да постоји приметна зона веће куповине од уобичајене на тренутном нивоу цене акција. Овај опсег је истакнут зеленим правоугаоником. Ова област би могла да делује као ниво подршке за цену акција АТ&Т-а у будућности. Приметно је да, испод овог распона, изгледа да постоји недавни јаз од око 26 долара до отприлике 25 долара.

Детаљи трговања опцијама

Трговање опцијама може да пружи посматрачима графикона додатни контекст који ће им помоћи да формирају мишљење о очекивањима која инвеститори могу имати. Недавно, трговци опцијама фаворизују стављање преко позива са малом маржом. У понедељак, јан. 24, било је преко 165,00 тргованих путова у поређењу са 160,000 позива. Обично, овај обим указује на то да се трговци осећају медвеђе према предстојећем резултату зараде, иако је потребна даља анализа.

Отворено интересовање за АТ&Т тренутно обухвата 1,7 милиона позива у поређењу са милион пута. На први поглед, чини се да је отворено интересовање много више биковско од недавних обима трговања. Међутим, даље разумевање начина на који се овај отворени интерес обликује може пружити још даљи контекст.

За Јан. 28, следећа недељна опција рок трајања, највећи отворени интерес је на позив од 26 долара, са 22.000. У ствари, три штрајка са највећим отвореним интересом се дешавају на 27, 27,50 и 28 долара, на страни позива у ланцу опција. Ова три штрајка чине више од 40% отворених камата за јануар. 28. Иако ове опције не представљају велику страну у односу на тренутну цену акција АТ&Т-а, она је ипак биковска.

Такође је приметно да је за феб. 4, или следећи недељни датум истека опције након јануара. 28, постоји преко 100.000 опција у отвореном интересу за позив од 28 долара. Ово је скоро укупни отворени интерес за све штрајкове позива и путова за јануар. 28 датум истека. Овај штрајк представља повећање од 6% у односу на тренутну цену акција АТ&Т-а.

Перформансе и рашчлањивање сектора

Тхе сектор комуникација састоји се од компанија које омогућавају комуникацију на глобалном нивоу - било да је то путем телефона или интернета, преко таласа или каблова, путем жица или бежично. Највеће компаније у сектору су телефонски оператери, сателитске компаније, кабловске компаније и провајдери интернет услуга.

Са блиским везама са технолошким сектором, сектор комуникација би се могао сматрати ризичнијим улагања у време инфлације, једноставно због чињенице да би инвеститори могли да траже сигурна уточишта за своје новац. Графикон у наставку упоређује недавне перформансе АТ&Т-а са ЕТФ-ом сектора комуникација Стате Стреет-а (КСЛЦ) и девет од најбољих сектора С&П 500 индексног ЕТФ-а (СПИ).

На овом графикону је приметно да је АТ&Т недавно надмашио тржиште и сваки појединачни сектор ван енергетике (КСЛЕ). Сектор комуникација, са својим блиским везама са технолошким сектором (КСЛК), је заправо недавно био један од најлошијих сектора на тржишту, иза којег су само сектори који су историјски имали лош учинак у инфлаторном окружењу – технологија, дискреционо право потрошача (КСЛИ), и здравство (КСЛВ).

Што се тиче самог сектора комуникација, АТ&Т је прошао боље од сваког од десет највећих холдинга КСЛЦ-а, као што се види на графикону испод.

Окончање

Инвеститори ће обратити велику пажњу на зараду АТ&Т-а као једног од лидера у индустрији телекомуникацијских услуга у сектору комуникација. Инвеститори су недавно спустили цене акција до просечног распона, док се појављују трговци опцијама да се кладе да би цена акција АТ&Т-а могла да порасте близу врха волатилности домет.