ФедЕк-ови трговци опцијама опрезни пре него што зараде

Шпедитерски гигант ФедЕк Цорпоратион (ФДКС) треба да пријави зараду за други фискални квартал 12. децембра. 16 након затварања тржишта. ФедЕк акције су тренутно у краткорочном опадајућем тренду и тргују се мало испод својих 20 дана покретни просек. Чини се да се трговци опцијама позиционирају за негативан резултат зараде, јер постоји већи број од просека ставите опције тренутно у отворени интерес.

У очекивању ФедЕк-овог извештаја о заради, обим опција и имплицирана волатилност је нагло нагло. Повећање имплицитне волатилности доводи до повећања опционе премије, док се трговци кладе на своје претпоставке о исходу резултата зараде. Тренутни обим трговања и отворени интерес одражавају медвеђе расположење према зарадама ФедЕк-а. То је зато што постоји већи проценат отворених камата у поређењу са просеком од 52 недеље.

Поремећаји у ланцу снабдевања су били срж резултата зараде многих компанија, а као један од главних добављача испоруке, ФедЕк вероватно неће бити другачији. Скоро свака индустрија се суочава са препрекама повећаних трошкова и недостатка радне снаге, што ставља фокус на управљање компанијом како би се одржао или побољшао крајњи резултат. Аналитичари предвиђају 4,29 долара

зарада по акцији (ЕПС), пад од 12% у односу на претходну годину. У међувремену, очекује се да ће приход порасти 8,9% у односу на претходну годину на 22,42 милијарде долара.

Посматрачи графикона могу добити драгоцен увид комбинацијом Техничка анализа кретања цене акција заједно са детаљима о недавним активностима опција. Графикон испод илуструје недавну акцију цена акција ФедЕк-а од среде, децембра. 15.

Анализа графикона

Овај графикон посматра активност цене акција ФедЕк-а из претходног извештаја о заради, користећи једнодневне свеће. Плаве линије су историјски распон волатилности формиран за 20 дана Келтнер Цханнел индикатори, који осликавају нивое цена који представљају вишеструку вредност просечан прави домет (АТР) за акције. АТР је стандардни алат за приказивање историјске волатилности током времена.

Црвени правоугаоник приказује петодневни период трговања након претходног извештаја о заради, што би могло утицати на изгледе трговаца опцијама и инвеститора према предстојећим резултатима зараде. Након последњег извештаја о заради, крајем септембра, акције ФедЕк-а су пале за више од 9% следећег дана и наставиле у релативном опадајућем тренду до октобра.

Хоризонтална наранџаста линија представља потенцијал двоструко дно између септ. 30 и окт. 13, датум који такође изгледа да представља почетак узлазног тренда, као што је илустровано зеленом стрелицом. Овај тренд је довео до пораста цене акција ФедЕКС-а до екстремно високог опсега волатилности, који је достигао врхунац средином новембра.

Највиша вредност средином новембра од око 255 долара почиње опадајући тренд, означен црвеном стрелицом. Дно овог тренда је наглашено једномесечним минимумом од отприлике 227 долара почетком децембра. Након што је поново порасла изнад 20-дневног покретног просека, чини се да је цена акције тренутно у силазном каналу, означеном плавом бојом.

Анализа опција

Недавни обим трговине ФедЕк опцијама је скоро равномерно подељен између позива и стављања. Међутим, само обим трговања може осликати само део слике. Анализа отвореног интереса може пружити већи контекст у расположењу трговаца опцијама. Тренутно отворено интересовање за ФедЕк обухвата отприлике 164.000 позива у поређењу са 154.400 позива. Повремени поглед сугерише да су трговци опцијама благо медведи. Међутим, даља анализа може дати још бољи увид.

Тренутна опција страддле одређивање цена, што подразумева истовремену куповину по један од њих ат-тхе-монеи пут и цалл, подразумева кретање ФДКС акција од 6,5% као резултат зараде. За децембар 17 рок трајања, што је следећи истек за опције укључене у ФедЕк извештај о заради, највећа отворена камата је за опцију позива од 250 долара, са 8.100. Ова опција без новца представља повећање од 4% у односу на ФДКС зараду.

Отворена камата за пут опција ван новца опада по много споријој стопи него код позива ван новца. То би могло значити да су трговци опцијама вољни да се спекулативно кладе на потенцијални негативни исход ФедЕк зараде.

Тренутни укупни проценат отворене камате опције је много већи од просека за 52 недеље. Ово је за очекивати пре утицајног догађаја као што је зарада; међутим, приметно је да је проценат отворене камате цалл опције, иако је повишен, за више од 20 процентних поена нижи од процента отворене камате.

Графикон испод илуструје цене опција за новац које истичу ове недеље. Кутија са зеленим оквиром представља цене које нуде продавци цалл опција и подразумева а Вероватноћа од 34% да ће се акције ФедЕк-а затворити унутар овог распона до краја недеље ако цене порасту виши. Црвена кутија илуструје цене за путове, са шансом од 34% ако цене падну након зараде.

Посматрачи графикона треба да препознају да, иако су вероватноће исте, зелена кутија је већа од црвене кутије. То је зато што је цена цалл опција по принципу „ат-тхе-монеи“ за 0,11 долара виша по уговору од цене „ат-тхе-монеи“ продајне цене, након узимања у обзир унутрашње вредности. Позиви би тренутно могли да коштају више од пута због повећања цене акција у среду од 0,3%.

Доња граница

Недавни тренд пада цене акција ФедЕк-а могао би да допринесе недавном већем од нормалног процента продајних опција у отвореном интересу. Такође је могуће да би овај повишени проценат улагања могао бити у очекивању неповољног резултата зараде.