Шта је учинковитост у економији?

Шта је учинковитост у економији?

Теза о перформативности сугерише да економски или финансијски модели, а не објективно мерећи неки аспект стварности, уместо тога помажу да се тај аспект стварности обликује у облик који они описати. То јест, перформативност описује појам да економска теорија не описује само свет онаквим какав се чини, већ има способност да делује на свет и на тај начин направити економија — и актери у њој — више личе на саму теорију.

Разумевање перформанси

Перформативност широко описује друштвени процес којим неки исказ, натпис, модел, итд., поседује капацитет да утиче на свет који намерава да опише. Лингвистички филозоф Ј. Л. Остин је сковао овај термин у контексту „перформативног исказа“ да би разликовао изразе који нешто чине од оних који извештавају о већ постојећем стању ствари.

Перформативни искази су оне речи које мењају или мењају стање света. На пример, „Сада вас проглашавам мужем и женом“ које изговори заређени свештеник претвара „младу“ и „младожењу“ у „мужа“ и „жену“, не само симболично већ такође у друштвеној стварности у смислу културног и верског признања, третмана по закону и модификација пореза и финансија домаћинстава, да наведемо само малобројни.

Када економски модел описује, нпр. ефикасност тржишта или како одредити цену неке имовине која улази у свет, она има снагу да промени те структуре тако да тржиште почне да се уклапа у модел уместо да модел пасивно приказује тржиште. Економски социолог Доналд Мекензи предлаже три начина економске перформативности, од којих је најјачи и најзанимљивији тип који се назива "барнезијански" (по социологу и технолошком научнику Барију Барнес). У Барнезијанској перформативности, „практична употреба аспекта економије чини економске процесе сличнијим њиховом приказивању од стране економије“.

Ова идеја је у супротности са прављењем модела од стране истраживача у природним наукама. Употреба формула Њутнове физике ни на који смислен начин не утиче на понашање гравитације на масивна тела, нити широко распрострањена употреба закона термодинамике мења било коју практичну меру ентропија. Економија (као и друге друштвене науке) се разликује по томе што оно што „мери“ не постоји ван друштва – нема економије за проучавање ако нико не производи, не троши, позајмљује или инвестирање.

Доказ о перформансама

Један добро истражен пример економског модела који постаје перформативан је Блек-Сколс-Мертон (БСМ) модел за одређивање цена опциони уговори, који је рационализовао тржишта деривата у Чикагу када је представљен трговцима 1970-их и 80-их.

Опремљен овом посебном једначином, израчунатом од стране рачунарских сервера и уписаним као "теоријске" цене на листовима папира или терминалу екранима, трговци опцијама су промењени са спровођења онога што је представљало образовано нагађање када су цене и трговали опцијама у калкулативно арбитражи, купујући опционе уговоре када су им биле прениске цене и продавајући их тамо где су биле прескупе. Само тржиште опција је упорно испуњавало цене које је модел „открио“. Као што Мекензи тврди, „финансијска економија... учинила је више од анализе тржишта; то их је променило." Овај утицај сугерише да финансијски и економски модели заиста имају потенцијал да обликују тржишта на структурном нивоу.

Други примери перформативности идентификовани су у изградњи аукцијских тржишта (нпр ФЦЦ да лицитира права на пропусни опсег од ТВ станица до мрежа мобилних телефона) да изгледа као рационално и ефикасан Валрасиан аукције.

Контраперформативност

Док перформативност тврди да свеприсутна употреба економског модела може утицати на то да свет више личи на саму теорију Временом, супротан концепт контраперформативности тврди да употреба модела уместо тога чини да свет изгледа мање као што би теорија предвидети.

Иако ово може изгледати контраинтуитивно, постоји неколико примера. Једна је свеприсутна употреба модерна теорија портфеља (МПТ) међу пасивно индексно улагање стратегије. МПТ користи технику оптимизације средње варијансе да би дошао до највише "ефикасан" портфолио за инвеститора, максимизирајући њихов очекивани принос с обзиром на њихов ниво толеранције на ризик. Резултат је портфолио са оптималним скупом пондера алокације класа средстава.

Овај модел, међутим, претпоставља да су тржишта ефикасна и, као резултат, не узима у обзир цене имовине; уместо тога, он вас једноставно обавештава који проценат вашег портфеља треба да уложите у које класе имовине (нпр. 40% домаћих акција, 25% страних акција, 25% корпоративних обвезница и 10% државних обвезница). Индексни инвеститор који прати МПТ би једноставно купио индексни заједнички фонд или берзански фонд (ЕТФ) који представља те класе средстава по тржишној цени. Ако се ипак у граничном случају то свима на тржишту следи препоруке МПТ-а, никоме није препуштено да цени компоненте тих индекса, а тржишта постају неефикасна због неоткривања цена.

Други пример контраперформативности је употреба бихејвиорална економија да „натера“ људе да рационалније утичу на понашање како би постигли оптималне резултате. Према теорији бихејвиоралне економије, људска бића нису рационални актери, већ праве систематске грешке у просуђивању на основу когнитивних и емоционалних грешака и предрасуда. Ове психолошке грешке укључују аверзију према губитку, временске недоследне преференције, сидрење и ефекат задужбине, између неколико других феномена.

Препознавање ових погрешних корака и коришћење корективних подстицања који су засновани на налазима бихејвиорална економија, међутим, усмерава појединце да доносе боље изборе и постигну рационалније исходи. Дакле, свеприсутна употреба бихејвиоралне економије за подстицање или дисциплину чини да се људи појављују мање као бихејвиорална економија предвиђа (и уместо тога више као главни економски модели који претпостављају да рационални актери предвиђају).