Аппле је у тренду нижи како се приближава кварталном извештају

Након цене акција Аппле Инц. (ААПЛ) је у сталном порасту током већег дела квартала, што је највећа акција од Тржишна капитализација је био у опадајућем тренду већи део 2022. Аппле тргује знатно испод својих 20 дана покретни просек уочи објављивања зараде за први фискални квартал. Аналитичари очекују да ће произвођач иПхоне-а најавити 1,89 долара зарада по акцији (ЕПС) заједно са 118,53 милијарде долара прихода. Ово представља раст профита од 12% и раст очекиваних прихода од 6% у односу на претходну годину. Процењени раст од истог квартала пре годину дана представља најнижу процену раста за Аппле у претходна четири квартала.

Како је шире тржиште преварило, стално расте инфлација, технолошке акције су посебно доживеле оштар пад од максимума из ере пандемије. Аппле је, упркос томе што је поставио рекордно висок ниво до почетка године, пао за 12% од почетка 2022. године, пошто се чини да инвеститори за сада ротирају из технолошког сектора. Аппле је такође искусио борбу на два фронта: ланац снабдевања ограничења и текући недостатак чипова.

Узмите у обзир да је отворени интерес за Аппле се састоји од већег броја опције позива него ставља. Тхе имплицирана волатилност уграђене у те цене сугеришу да трговци продају позиве и купују путове, што представља шпекулативне опкладе на негативну страну на резултате Аппле зараде. Поништавање ових опклада могло би да изазове значајан притисак на повећање цене акција Аппле-а.

Акције Апплеа су биле прималац неколико циљна цена надоградње тек у децембру 2021. Од тог времена, недавни узлазни тренд Аппле-а се преокренуо. Како инфлаторне бриге и даље постоје, инвеститори би могли бити забринути да компанија пружа мање могућности за раст у блиској будућности.

Прице Ацтион

Поређење између Техничка анализа кретања цена акција и недавне активности трговања опцијама могу да пруже посматрачима графикона вредан увид у целокупно расположење према Аппле акцијама пре објаве зараде. Графикон испод илуструје недавну акцију цена за Аппле акције од уторка, јануара. 25.

Графикон приказује како су акције Аппле-а кренуле у дуги узлазни тренд након што су пријавиле зараду за претходни квартал, истакнуте зеленом стрелицом. Цена акција Аппле-а порасла је на екстремно висок ниво променљивости, обележеног љубичастим тракама, и поставила рекорд од 182,94 долара почетком јануара 2022. Од ове тачке, узлазни тренд се преокренуо на доњу страну, падајући испод свог 20-дневног покретног просека и затварајући се у екстремно ниском опсегу волатилности на овом графикону.

Љубичасте траке на овом графикону су екстремни историјски распон волатилности формиран од 4 стандардне девијације од 20 дана Келтнер Цханнел индикатори, који осликавају нивое цена који представљају вишеструку вредност просечан прави домет (АТР) за Аппле акције. АТР је стандардни алат за илустрацију историјске волатилности током времена. За ове опсеге се може сматрати да представљају екстремне опсеге цена опција.

Приметно је да су се ови опсеги накратко проширили средином децембра и изгледа да се поново шире како се зарада приближава. То би могло значити да цијене опција расту уочи објаве Аппле о заради, што би могло довести до неизвјесности инвеститора у вези са извјештајем.

Цена акција Аппле-а би се у овом тренутку могла суочити са макроом. Чини се да инвеститори беже из технолошког сектора у припреми за повећање каматних стопа и прелазак у следећу фазу економског циклуса.

Горњи графикон упоређује недавне перформансе Аппле-а са главним конкурентом Мицрософт Цорпоратион (МСФТ), Стате Стреет'с С&П 500 Индек ЕТФ (СПИ), и Инвесцо-ов Насдак-100 ЕТФ (ККК). Графикон помаже да се истакне како је Аппле успео да надмаши и главне индексе и Мицрософт пре почетка 2022, али током нове године и главни индекси и водеће акције по тржишној капитализацији доживљавају падове.

Заиста, од почетка 2022. године, док је Аппле пао за 12,2%, Мицрософт је пао за 13,8%. Будући да је ККК највећи пондерисано власништво са великом маргином, не чуди што је технолошки индекс пао за 14% у 2022. У међувремену, СПИ се показао најбољим од четири, пошто је одустао од само 9% годишње до данас.

Плава кутија на овом графикону има за циљ да истакне велику разлику између Аппле-а и тројке Мицрософт, ККК и СПИ. С обзиром на то да Аппле и Мицрософт чине 22% власништва ККК и 12% имовине СПИ, овај јаз у перформансама између Аппле-а и осталих је алармантан. То би могло значити да би Аппле могао сустићи групу, или би група могла да смањи јаз са Апплеом.

Опција Активност

Како је цена акција Аппле-а остала у опадајућем тренду, чини се да се трговци опцијама позиционирају да би цена акција наставила да опада у блиској будућности. Недавни обим трговања фаворизује позиве у односу на путеве са уском маргином, а отворени интерес обухвата 3,5 милиона позива у поређењу са 3 милиона путова. Док се први поглед на ове бројке чини биковским, даља анализа пружа кључне детаље.

За Јан. 28, следеће недеље рок трајања за опције, највећи отворени интерес је на позиве од 170 долара, са 49.000. Ова опција представља повећање од 6% у односу на тренутну цену акција Аппле-а и већа је од имплицитног помака од 5,2% заснованог на опционим ценама на бази новца.

Изгледи за опцију постају мало јаснији када се узме у обзир имплицирана волатилност. Дошло је до значајног повећања без новца позива и ставља. Међутим, док отворено интересовање за позиве без новца расте, имплицирана волатилност за ове опције опада, што указује да трговци продају позиције у овим опцијама. Супротно томе, отворени интерес и имплицирана волатилност за путове без новца расте, што указује да трговци купују позиције у овим опцијама. Са повишеним премије пре него што зараде и довнсиде путови остају скупљи од упсиде цаллс, говори да су трговци спремнији да купују ове путове док продају позиве.

Графикон испод илуструје ат-тхе-монеи опције које истичу у фебруару. 18, истакнут пуним зеленим и црвеним оквирима. Зелена кутија представља цене које нуде продавци цалл опција и подразумева вероватноћу од 35% да ће се Аппле акције затворити унутар овог опсега до истека. Црвена кутија илуструје цене за путове, са шансом од 33% ако цене буду ниже до истека. Проценти вероватноће су засновани на тренутном делта сваке појединачне опције.

Окончање

Од почетка 2022. године, цена акција Аппле-а је преокренула свој узлазни тренд на опадајућу страну, при чему су акције пале на екстремно низак ниво у распону волатилности. Чини се да трговци опцијама користе прилику да продају опције позива испред зараде док опција премија је највећа, док су трговци такође спремни да плате ове повишене премијске цене да би купили негативну страну ставља. Ово одражава свеукупно медвеђе расположење према цени акција Аппле-а испред зараде.