Може ли Цоца-Цола задржати тренд?

Као једна од већих компанија у потрошач дискреционо сектор, Тхе Цоца-Цола Цомпани (КО) акције су имале релативан узлазни тренд од почетка 2022. јер изгледа да се инвеститори спремају за потенцијал каматна стопа пешачења. Акције Цоца-Цоле тренутно се тргују у натпросечном распону на основу историјског волатилности и трговаца опцијама изгледа да су у позицији да акције расту након што компанија пријави зараду за четврти фискални период квартал. Аналитичари очекују да ће компанија најавити 0,41 долара зарада по акцији (ЕПС) и 8,93 милијарде долара прихода.

Инвеститори ће обраћати велику пажњу на то како је Цоца-Цола успела да се креће у току ланац снабдевања питања и како би растући трошкови могли утицати на крајњи резултат. Инсајдери су недавно повећали количину продатих акција, истоваривши преко 314.000 акција у вредности од близу 18,6 милиона долара у последњих 90 дана. Инвеститори ће пратити да ли произвођач пића може да настави да повећава обим продаје и какав би, ако уопште, утицај могао имати на компанију дивиденда.

Узмите у обзир да је отворени интерес јер Цоца-Цола има релативно мали број опције позива у поређењу са просеком од 52 недеље. Међутим, чак и овај мали број позива премашује број ставља у отвореном интересу. Постоји велики број стратегија са вишеструким опцијама које су погодне за акције Цоца-Цоле које обезбеђују велике добитке након зараде него што предвиђа тренутна цена опција.

Недавни учинак у сектору потрошачких производа

Цоца-Цола је прва три холдинг ЕТФ-а Стате Стреет Цонсумер Стаплес Сецтор (КСЛП) према тежини. Сектор је недавно надмашио тржиште у целини. КСЛП је до данас пао за 1%, док је С&П 500 Индек ЕТФ Стате Стреет (СПИ) је пао за 5,6% у истом временском оквиру. Графикон у наставку илуструје недавне перформансе компаније Цоца-Цола у поређењу са КСЛП-ом и девет најбољих сектора у С&П 500.

На овом графикону је приметно да, упркос недавном малом порасту од шире распродаје у јануару, ротација сектора изгледа да показује да се инвеститори постављају тако да буду спремни да Федералне резерве повећају каматне стопе како би се инфлација. Сектори са најбољим учинком—енергетика (КСЛЕ), потрошачке основне ствари и финансије (КСЛФ)—сматрају се релативно „безбеднијим“ опкладама у време пораста инфлације и каматних стопа.

Скоро сви ови сектори одражавају „потребе“ и сматрају се секторима у којима ће потрошачи фокусирати своју потрошачку моћ у инфлаторном окружењу. Приметно је да су у овом временском периоду саме акције Цоца-Цоле надмашиле сваки сектор са изузетком КСЛЕ-а, који је добио невероватних 19,3% од почетка 2022.

Унутар сектора потрошачких производа

Сектор основних потрошачких производа фокусира се на основне производе које користе потрошачи. Ова категорија укључује ствари као што су храна и пиће, потрепштине за домаћинство и производи за хигијену, као и алкохол и дуван. Ова добра су они производи које људи не могу – или не желе – да исеку из својих буџета без обзира на њихову финансијску ситуацију.

Због тога што се овај сектор састоји од „основних“ роба за потрошаче, сектор потрошачких основних производа се сматра релативно „безбеднијим“ опкладом у време инфлације. Акције компанија у овом сектору имају тенденцију знатно мањег пада током медведа тржишта него акције у другим секторима. Инвеститори циљају акције у овом сектору због високих приноси од дивиденде, спора и стабилна природа компанија и ниска волатилност.

Графикон у наставку упоређује недавне перформансе акција Цоца-Цоле са највећим удјелима у Цонсумер Стаплес Сецтор ЕТФ-у (КСЛП) Стате Стреет-а.

Овај графикон помаже да се истакне како су акције у овом сектору имале релативно позитиван или стабилан учинак од почетка 2022. године, са неколико изузетака—посебно Цостцо Вхолесале Цорпоратион (ЦОСТ) и Естее Лаудер Цомпаниес Инц. (ЕЛ). Цоца-Цола је надмашила све акције у сектору са изузетком дуванских компанија Пхиллип Моррис Интернатионал Инц. (ПОСЛЕ ПОДНЕ) и Алтриа Гроуп, Инц. (МО).

Акција цене и активност опција

Анализа недавне опционе активности у комбинацији са Техничка анализа кретања цена акција може помоћи посматрачима графикона да стекну драгоцен увид у целокупно расположење према акцијама Цоца-Цоле. Графикон испод приказује недавну акцију цене за цену акција КО од уторка, фебруара. 8.

Овај графикон наглашава како је цена акција Цоца-Цоле задржала скоро константан тренд раста од датума дивиденде почетком децембра, означеног малим „Д“ на доњој оси графикона. Акције Цоца-Цоле су се благо повукле крајем децембра, павши испод 20-дневног покретног просека. Акције су од тада порасле изнад овог нивоа у недељама пре зараде, након што су недавно дотакле нови максимум од 52 недеље.

Љубичасте траке на овом графикону су екстремни историјски распон волатилности формиран од 4 стандардне девијације од 20 дана Келтнер Цханнел индикатори, који осликавају нивое цена који представљају вишеструку вредност просечан прави домет (АТР) за акције Цоца-Цоле. АТР је стандардни алат за илустрацију историјске волатилности током времена. За ове опсеге се може сматрати да представљају екстремне опсеге цена опција.

Приметно је да су се ови опсеги смањивали како је Цоца-Цола трговала на екстремно високом опсегу волатилности, али су од тада почели да се шире како се зарада приближава. То би могло да значи да постоји већа неизвесност у погледу цене акција Цоца-Цоле у ​​блиској будућности.

Недавни обим трговања опцијама за Цоца-Цола фаворизује позиве у односу на путеве у односу скоро 3 према 1. Поред тога, отворени интерес има 378.000 позива у поређењу са 298.000 путова. Обе ове бројке одражавају биковске изгледе према акцијама Цоца-Цоле; међутим, потребна је даља анализа.

За феб. 11, следећа недељна опција рок трајања, једина опција са највећим отвореним интересом је позив од 62 долара, са 8.000. Ово је ат-тхе-монеи опцију, пошто је цена акција Цоца-Цоле недавно порасла на овај ниво испред зараде.

За феб. 18, следећи месечни датум истека опције, једина опција са највећим отвореним интересом је позив од 60 долара са 44.000. Ово је тренутно опција за новац. Међутим, треба напоменути да пут од 60 долара има отворену камату од 23.000. Анализа претходног обима трговања опцијама указује да би могао бити значајан број страддлес на 60 долара ударац.

Јан. 18, трговац је отворио 15.000 страддлес-а на штрајку од 60 долара који је истекао у фебруару. 18. Укупна цена за ову позицију је 2,80 долара по уговору, или 280 долара. Ако је дуго на овом странддлеу, позиција би била профитабилна ако би се акције Цоца-Цоле помериле за 4% у односу на зараду. Тренутни подразумевани помак за акције Цоца-Цоле на заради је 2,9%. То значи да трговац ставља опкладу од 4,2 милиона долара да ће се акције Цоца-Цоле померити више него што предвиђа тренутна цена опција.

Окончање

Цена акција Цоца-Цоле је порасла од када је отишла ек-дивиденда почетком децембра. Акције Цоца-Цоле недавно су достигле нови максимум од 52 недеље у данима пре зараде, пошто је компанија имала користи од ротације сектора засноване на инфлацији. Чини се да трговци опцијама купују велике количине цалл опција пре зараде, што имплицира биковско расположење. Ако се ове опкладе повуку, то би могло да изазове неочекивани притисак на смањење цене акција Цоца-Цоле.