Зашто ће мехур акција брзо пукнути: Иале'с Схиллер

Изненадна и стрмоглава берза исправка може доћи у било ком тренутку и без икаквог упозорења или очигледног разлога, према Роберту Шилеру, професору економије на Универзитету Јејл и добитнику Нобелове награде, у коментару на ЦНБЦ. Док се многи инвеститори питају шта ће покренути корекцију од 10% или више, ако не и потпуну пад тржишта, пад деоница, пад цена пад од најмање 20%, рекао је Шилер за ЦНБЦ, „није му потребан окидач, то је динамика мехурићи инхерентно их доводи до краја."

Шилер је такође рекао за ЦНБЦ да је дуго биковско тржиште у САД део „светске приче... која покреће тржишта у овом тренутку“. Дакле, баш као оптимистичан глобал Економска слика била је главни фактор који је подстицао америчке акције, негативне вести са било ког места широм планете могле би да изазову кризу поверења међу САД. инвеститори. (За више, погледајте такође: 5 глобалних ризика који би могли угрозити акције у 2018.)

Френзиед Буиинг

Од свог претходног најнижег нивоа на медвјеђем тржишту, постигнутог у трговању унутар дана 6. марта 2009., С&П 500 индекс (СПКС) је више него учетворостручен у вриједности, добивши 326%. Током последње три године, од затварања 23. јануара 2015. године, повећање је износило 38%.

Међу многим показатељима који изазивају страх међу конзервативним инвеститорима данас је све већа популарност замах улагања, у којој се јуре најтоплије, најскупље акције без обзира на основе, подижући њихове процене до још вртоглавијих висина. Они са дугим памћењем ће се сетити да је дотцом балон касних 1990-их порастао је као резултат сличног начина размишљања међу инвеститорима. Заиста, још једна паралела између дотцом балона и данашњег дана је гужва инвеститора у технолошке акције по богатим ценама. (За више, погледајте такође: Зашто инвеститори у акције играју ризичну игру 'Моментум'.)

'Гадно изненађење'

Док су цене акција подстакнуте снажним извештајима и прогнозама о корпоративним зарадама, аналитичари из париске Социете Генерале СА су дали своју реч упозорења, Блоомберг преноси. Гледајући С&П 500 минус финансијске и енергетске дионице, откривају да је стопа раста у Оперативни новчани ток стабилно опада од 2013. године, павши на пројектованих 0% у 2018. У концерту са а изравнавање криве приноса, што обично сигнализира предстојећу рецесију, ово погоршање тока готовине значи да би „тржишта капитала могла бити гадно изненађење“, како Блумберг цитира из СоцГен извештаја.

Сенке из 1929

Шилер је најпознатији као програмер ЦАПЕ однос, који упоређује вредност С&П 500 са просеком ЕПС током претходних 10 година. Укључујући аларм за инвеститоре који нису склони ризику, ЦАПЕ сада региструје веће процене него што је било пре Велики пад берзе 1929. Само током дотцом балона ЦАПЕ се још више попео.

С друге стране, тржишни гуру Роб Арнот из истраживачких сарадника истиче да се ЦАПЕ временом повећавао и тврди да је то оправдано економским основама. Такође, он налази да ЦАПЕ данас има много мање одступање навише од тренда него 1929. године. Финанциал Тимес, у међувремену, напомиње да ЦАПЕ не узима у обзир каматне стопе. Данашње ниске стопе, ниже него 1929. године, чине високе процене акција економски рационалним, указује ФТ. (За више, погледајте такође: Зашто би се крах берзе из 1929. могао догодити 2018.)

Предвиђање стамбеног балона

Шилерова слава делимично почива на његовој идентификацији растуће САД. стамбени мехур 2003. године. Ово је уследило субприме мелтдовн који је почео 2007. године, а то је, заузврат, био фактор у стварању финансијска криза 2008. Према ФорбсуШилер је био међу неколико економиста који су упозоравали на стамбени балон 2003. године, док је најистакнутија фигура која је порицала његово постојање био Алан Гринспен, Државне резерве Столица у то време. У скорије време, Греенспан је огласио аларм због балона на тржишту обвезница. (За више, погледајте такође: Највећа претња акцијама је колапс обвезница: Греенспан.)