3 начина да профитирате пре следеће рецесије

Као забринутост због пораста рецесије у САД, инвеститори који нису склони ризику и желе да ограниче своју негативну страну требало би да размотре недавне препоруке Сопхие Хуинх, унакрсну имовину стратег у Социете Генерале. Она очекује да ће САД бити у рецесији до другог квартала 2020. и препоручује три начина на која инвеститори могу да остваре значајан профит упркос паду, према извештају у Бусинесс Инсидер.

Ове три стратегије су: купујте америчке акције које имају историју снажног раста дивиденди, кратко Насдак 100 индекс приликом куповине тржишта у настајању акције и нагните своје америчке акције према велика капа С&П 500 уз смањење изложености мала капаРасел 2000. У међувремену, све већи број водећих инвестиционих менаџера широм света прелази у одбрану, наводи Банк оф Америца Меррилл Линцх, али стратези те фирме сматрају да су страхови претерани.

Значај за инвеститоре

Хуинх је открио да америчке акције обично надмашују не-америчке акције више од годину дана након што Федералне резерве започну циклус смањења каматних стопа. Штавише, она предвиђа да ће пад за америчке акције бити ограничен Фед-овим програмом смањења каматних стопа, посебно у случају акција које исплаћују великодушне и растуће дивиденде. Поред тога, она предвиђа да ће следећа рецесија бити релативно блага, ограничавајући штету коју наноси ценама акција.

Још једна позитивна ствар за америчке акције које исплаћују дивиденде је то што нуде веће приносе, у просеку, од обвезница америчког трезора. Ово би требало да помогне да се подрже процене акција, каже Хуинх. Тхе 10-годишња нота америчког трезора тренутно доноси око 1,8%, док С&П 500 индекс даје око 1,9%.

Међутим, неколико сектора С&П 500 нуди знатно боље приносе. То су енергија, 3,5%, некретнине, 3,2%, комуналије, 3,1%, потрошачке спајалице, 2,9%, комуникационе услуге, 2,3%, и финансије, 2,1%, према подацима С&П-а које цитира Иардени Ресеарцх. Укупни С&П 500 просечни принос је у великој мери смањен захваљујући информационој технологији, чији је принос од 1,4% други најнижи.

Штавише, Хуинх очекује да ће се велике технолошке акције суочити са све већим препрекама за раст профита од раста регулаторни и политички надзор, као и неповољна нова пореска правила. Њена медвеђа по питању великих технологија наводи је да препоручи скраћење технолошки тешког Насдак 100 индекса, у којем само пет ФААНГ акције заједно чине око 35% његове вредности, док су заостајање на тржишту током прошле године.

Инвеститори постају све нервознији због компанија са високом задуживањем са ниским рејтингом дуга, а ове фирме су чешће у Русселл 2000 него у С&П 500, примећује Хуинх. „Сумње о ефекту попуштања централне банке на реалну економију и/или страх од неликвидности покренули су већу диференцијацију унутар ризичне имовине“, рекла је она за БИ.

Гледајући унапред

Одабир акција једноставно на основу приноса од дивиденде има велику потенцијалну замку. Нудење стално високог приноса може бити резултат апресијације цена испод номиналне вредности. На пример, од почетка године до краја августа, С&П 500 је остварио укупан принос, укључујући дивиденде, од 18,3%, док је водећи ЕТФ фокусиран на акције са високим приносом на дивиденде вратио само 12.1%, Баррон'с белешке.

Вредност акција, који обично нуде натпросечне приносе, у последњих неколико недеља су имали бољи учинак. Међутим, стратегија усмерена на дивиденде може имати лошији учинак ако се ова ротација поново преокрене, упозорава Баррон.