ЦХВИ Очекивања трговаца опцијама након зараде

Након што је Цхеви, Инц. (ЦХВИ) је известио да је промашио очекивања аналитичара о резултатима својих зарада у другом фискалном кварталу, трговци опцијама предузимају радње које сугеришу да мисле да ће се цена акција померити ниже у будућност. Ово не може бити изненађење, с обзиром да је цена акција пала за 9,2% дан након објаве.

Цхеви је пријавио а нето губитак од 0,04 долара и приход од 2,16 милијарди долара, заостајућа предвиђања о нето губитку од 0,01 долара и приходу од 2,17 милијарди долара. Поред изостанка очекивања, Цхевијев изглед за трећи квартал био је испод прогноза Волстрита. Пре објављивања, инвеститори су држали распон цена акција Цхеви-а ограниченом испод 20-дневног периода покретни просек.

Трговци и инвеститори су држали цену акција Цхеви распона везаном пре зараде; међутим, активност трговања опцијама након зараде указује на то да поверење инвеститора у цену акција ЦХВИ у будућности опада. То је зато што је акција цена пала у екстремни опсег, док је активност опција и отворени интерес подразумева да трговци продају опције позива и куповина ставља.

Трговање опцијама је буквална опклада на вероватноће тржишта — опкладу коју чине трговци који су у просеку боље информисани од већине инвеститора. Кључ за максимизирање увида у трговање опцијама је разумевање контекста у коме се дешавало кретање цене. Графикон испод илуструје акцију цене за цену акција ЦХВИ од септембра. 3, која илуструје подешавање након извештаја о заради.

Актуелни трендови

Једномесечни тренд акција је видео да је цена акција порасла на горњу трећину распона волатилности, пре него што је пала знатно испод 20-дневни покретни просек након објаве, затварање у доњој трећини опсега волатилности приказаног у техничким студијама о овоме графикон. Ове студије се формирају за 20 дана Келтнер Цханнел индикатори. Они приказују нивое цена који представљају вишеструку вредност Авераге Труе Ранге (АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који је цена пала на доње екстреме опсега волатилности. Ово кретање цене од акција ЦХВИ имплицира да инвеститори губе поверење у цену акција ЦХВИ у будућности.

Посматрачи графикона могу препознати да су трговци изражавали песимизам у погледу зараде, на основу тренда цена за ЦХВИ затварања испод 20-дневног покретног просека. Посматрачи графикона такође могу да формирају мишљење о очекивањима инвеститора обраћајући пажњу на детаље трговања опцијама. Пре објаве, чинило се да су трговци очекивали да ће акције ЦХВИ кретати наниже након зараде.

Традинг Ацтивити

Недавна активност трговаца опцијама имплицира да они разматрају Цхеви акције прецењен и купили су пут опције као опкладу да ће се акција затворити унутар оквира приказаног на графикону између данас и септембра. 17, следећег месечно Рок употребе за опције. Кутија са црвеним оквиром представља цене које нуде продавци пут опција. То имплицира шансу од 70% да ће се акције Цхеви-а затворити унутар овог распона или ниже до септембра. 17. Дакле, продавци су само благо медведи. Међутим, купци поскупљују ове цене, што сугерише да купци сматрају да су ове опције ниже цене. Пошто цене подразумевају само 30% шансе да се цене затворе испод ове црвене кутије, изгледа да су купци вољни да преузму те дугачке квоте.

Важно је напоменути да је отворено интересовање у петак представљало преко 142.000 цалл опција у поређењу са преко 149.000 путова, демонстрирајући пристрасност коју су имали купци опција. Ово обично имплицира да трговци опцијама очекују кретање цене наниже. Након зараде, волатилност је драматично опала, али се повећао број пут опција у отвореном интересу. Ово сигнализира медвеђе расположење. За штрајкове код новца и један корак у оба смера, јачина позива је већа од постављене јачине. Обим пута ван новца опада много споријим темпом него обим позива ван новца. Међутим, треба напоменути да је имплицирана волатилност овог обима цалл опција опада, што указује да се цалл опцијама, иако се и даље тргује у великим количинама, више продаје него што се купује.

Љубичасте линије на графикону су генерисане 10-дневном студијом Келтнеровог канала постављеном на 4 пута већи АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона јаких подршка и отпор у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе приметан заокрет у претходна три месеца.

Нивои које означавају скретања означени су у доњем графикону. Оно што је приметно на овом графикону је да су цене цалл и пут у таквом диспаритету са доста простора за кретање нагоре. Ово сугерише да купци опција имају јаче уверење да се цена креће ниже у недељама након извештаја. Иако су инвеститори и трговци опцијама очекивали негативан помак од извештаја, цена акција је померила мање на доле него након последњег извештаја о заради.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора за цене. Као резултат овога, могуће је да би у блиској будућности могло доћи до великог помака у оба смера. Након претходне објаве зараде, акције Цхеви-а су пале за 5,8% следећег дана и наставиле да падају следеће недеље. Инвеститори могу очекивати сличан помак цене у недељи након ове објаве. Са доста простора у распону волатилности, цене акција би могле порасти или пасти више него што се очекивало у блиској будућности; међутим, постоји више простора у опсегу волатилности да се подржи кретање на горе.

Окончање

Цхеви је изневерио очекивања аналитичара и у погледу прихода и ЕПС-а. Изгледи компаније за трећи квартал такође су били испод прогноза Волстрита. Цена акција је пала за 9,2% дан након објаве, померајући се до најнижих екстрема опсега волатилности, затварајући се знатно испод свог 20-дневног покретног просека. Чини се да трговци опцијама продају позиве и купују путове, што се претвара у медвеђе изгледе. Ова активност, међутим, пружа више простора у распону волатилности за раст цене акција у будућности.