Зашто Банк оф Америца може пасти на тржиште медведа

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и портфолио менаџер.)

Банк оф Америца Цорп. (БАЦ) акције су већ пале за 17% са својих максимума. Сада Техничка анализа сугерише да је акција на прагу пада за 6% више. Ако се то догоди, акције ће ући на медвеђе тржиште за више од 20% ниже од својих максимума.

Упркос наглом паду акција се тргује по веома високој вредновању на основу цена према материјалној књиговодственој вредности. Ова висока процена долази упркос значајном успоравању раста зараде и прихода у 2019.

БАЦ подаци по ИЦхартс

Цхарт Бреакинг Довн

Графикон показује да акција не успева да се подигне изнад техничке отпор по 28 долара. То сугерише да би се акције могле вратити на техничке подршка око 26 долара, што је у односу на тренутну цену од око 27,40 долара. Тхе индекс релативне снаге има стабилан тренд ниже од достизања врхунца на превелика куповина нивоа у јануару. То сугерише да биковски моментум наставља да напушта акције.

Није јефтин

Оштар пад акција није много помогао у процени, јер су акције трговале по цени до опипљиве књиговодствене вредности од 1,57. То је и даље знатно изнад историјског распона од 0,5 до 1,5 од 2010. године. Процена би морала да падне на око 1,2 да би се вратила на историјску норму.

БАЦ цена према материјалној књиговодственој вредности подаци по ИЦхартс

Фаллинг Естиматес

Још једна потенцијална препрека је успоравање раста зараде у 2019. Очекује се да ће раст зараде успорити 12% са 40% у 2018. Поред тога, процене за 2019. су стално падају од лета. Процене прихода за следећу годину су такође пале на око 4% са 5%.

Процене успоравања раста и пада зараде за 2019. могу бити један од разлога зашто се акција тренутно тргује са 2019. ПЕ Ратио од 9.5. То може сугерисати да инвеститори верују да ће процене зараде наставити да опадају.

Акције, заједно са многим банкама, могу наставити да се боре ако америчка крива приноса настави да се изравнава. У међувремену, успоравање раста кредита је такође мучило ову групу последњих месеци. Ако се тај тренд настави, Банк оф Америца и дионице других банака ће вјероватно наставити да се боре.

Мајкл Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ, регистровани инвестициони саветник и менаџер активно вођеног дуготрајног тематског портфеља раста компаније. Крамер обично купује и држи акције у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и фондове његовог портфеља. Представљене информације су само у образовне сврхе и немају намеру да дају понуду или тражење за продају или куповину било којих специфичних хартија од вредности, улагања или инвестиционе стратегије. Инвестиције укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантоване. Обавезно се прво консултујте са квалификованим финансијским саветником и/или пореским стручњаком пре него што примените било коју стратегију о којој се овде говори. На захтев, саветник ће дати списак свих препорука датих током протеклих дванаест месеци. Прошли учинак није показатељ будућег учинка.