ИБМ Оптион Традерс оптимистични након зараде

Након Интернатионал Бусинесс Мацхинес Цорпоратион (ИБМ) је пријавио да је надмашио процене за резултате својих зарада у другом кварталу, опција трговци предузимају радње које имплицирају да мисле да ће цена акција у будућности расти. Ово може бити изненађење с обзиром да је цена акција ИБМ-а порасла за мање од 1% на дан када је извештај објављен. Пре објављивања, инвеститори су лицитирали на ниже цене акција, са позамашним износом од ставите опције у отворени интерес.

Обим трговања опцијама је показао да су трговци куповали путове и продавали позива; међутим, активност опција након зараде сугерише да су трговци оптимисти да би ИБМ могао да почне да расте у будућности. То је зато што је акција цена прекинута отпор, док опциона активност подразумева да трговци и продају путове и купују позиве.

Поређење кретања цена између цена акција и активности трговања опцијама у данима након зараде показује неке доказе који сугеришу да би трговци опцијама могли бити опрезни оптимисти. ИБМ-ова цена акција је пала за мање од 1% на дан зараде, пре него што је порасла у трговању после радног времена и затворила испод својих 20 дана

покретни просек дан након објаве. Поред тога, повећана је активност пут и цалл опција. Ово би се могло догодити јер трговци опцијама верују да ће ИБМ пронаћи подршка на овим повишеним нивоима и неће опасти у блиској будућности.

Зато што трговање опцијама представља активности инвеститора који желе да заштите своје дуге позиције или шпекуланата који желе да профит од исправног предвиђања непредвиђеног кретања основне акције или индекса, њихов избор подразумева прогнозу за недеље напред. То је зато што је трговање опцијама буквално опклада на вероватноће тржишта – опкладу коју чине трговци који су у просеку боље информисани од већине инвеститора. Кључ за максимизирање овог увида је разумевање контекста у којем се дешавало понашање цена. Графикон испод приказује акцију цене за ИБМ-ову цену акција у уторак, илуструјући подешавање након извештаја о заради.

Актуелни трендови

Једномесечни тренд акција показао је да су акције пробиле подршку почетком јуна и кренуле ниже пре него што су пале за мање од 1% на дан објављивања и порасле за 1,5% дан након тога. Цена је затворена у средњем региону приказаном техничким студијама на овом графикону.

Студије се формирају за 20 дана Келтнер Цханнел индикатори. Они приказују нивое цена који представљају вишеструку вредност Авераге Труе Ранге (АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који се цена кретала, али се углавном држала у просечном распону током целог месеца. Ово померање цене акција ИБМ-а имплицира да инвеститори можда стичу поверење у ИБМ-ов напредак.

Посматрачи графикона могу препознати да су трговци очекивали даље смањење зараде, на основу тренда цена за ИБМ који се приближава доњој трећини опсега. Посматрачи графикона такође могу да формирају мишљење о очекивањима инвеститора обраћајући пажњу на детаље трговања опцијама. Пре објаве, чинило се да су трговци очекивали да ће ИБМ кренути навише након зараде.

Традинг Ацтивити

Важно је напоменути да је отворено интересовање у уторак представљало скоро 287.000 опција позива у поређењу са отприлике 230.000 пут опција, демонстрирајући амбивалентност коју су купци опција имали, са процентом цалл-а и путова скоро Чак. Ово обично имплицира да трговци опцијама очекују кретање цена, али нису сигурни у ком правцу.

Након зараде, волатилност се драматично смањила, али је број пут опција у отвореном интересу порастао више од броја цалл опција. Ово сигнализира да се пут опције продају, а не купују, стварајући биковско расположење.

За штрајкове код новца и један корак у оба смера, стављена јачина је далеко већа од јачине позива. Обим пут опције ван новца опада много брже од обима позива ван новца, што значи да више трговаца верује да ће цене акција ИБМ-а пасти ниже од оних који верују да ће цене акција кретати виши. Ово би такође могло бити да се пут опције продају даље од новца, пошто трговци не верују да ће цена акција пасти, али су и даље у стању да заробе премију нижег ризика.

Љубичасте линије на графикону су генерисане 10-дневном студијом Келтнеровог канала постављеном на четири пута већи АТР. Ова мера има тенденцију да створи високо корелиране регионе снажне подршке и отпора у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе приметан заокрет у претходна три месеца.

Нивои које означавају скретања означени су у доњем графикону. Приметно је на овом графикону да су цене цалл опција и пут опција у тако блиском распону, са доста простора са обе стране за покретање. Ово сугерише да купци опција немају чврсто уверење о томе како ће компанија известити. Изненађујући извештај могао би драматично гурнути цене у оба смера.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке ценама. Као резултат тога, могуће је да би у блиској будућности могло доћи до великог помака навише. Након претходне објаве зараде, акције ИБМ-а су порасле за мање од 3,8% следећег дана и наставиле тренд следеће недеље. Инвеститори могу очекивати исти помак цене у недељи након ове објаве. Близу средине распона волатилности, цене акција би могле порасти или пасти више него што се очекивало у блиској будућности; међутим, има више простора у опсегу волатилности да подржи кретање навише.

Тржишни утицај

Ефекат ИБМ-овог извештаја о заради је значајан за тржиште због кључне повезаности компаније са технолошким сектором. ИБМ акције обично праве благе покрете након зараде, тако да резултат не помера цене индекса директно.

Међутим, без обзира шта каже извештај, то ће вероватно имати значајан утицај на акције у технолошком сектору. Као једна од првих великих технолошких компанија која је објавила свој извештај о заради за квартал, ИБМ игра улогу у постављању тона за сектор у целини. Како је тржиште реаговало на позитиван извештај могло би утицати на сличне позитивне извештаје других акција у сектору, као што је Аппле Инц. (ААПЛ), Мицрософт Цорпоратион (МСФТ), и Цисцо Системс, Инц. (ЦСЦО). Индекс технолошког сектора Стате Стреет ЕТФ (КСЛК) пао је 1,4% на дан када је извештај објављен, а С&П 500 индекс ЕТФ Стате Стреет (СПИ) пао је за 1,5%.