Сирова нафта изнад 50 долара по први пут у 10 месеци
Тхе Вест Текас Интермедиате (ВТИ) уговор о сировој нафти се тргује изнад 50 долара први пут од фебруара 2020. године, уклањајући последње трагове пандемије ЦОВИД-19. Наравно, вирус је још увек са нама, али као и тржишта акција, сирова нафта има механизам дисконтовања који предвиђа услове за шест или више месеци у будућности. Та будућност изгледа светла управо сада, са вакцинама које окружују планету и очекује се да ће пословна активност порасти у другој половини године.
Кључне Такеаваис
- ВТИ сирова нафта је тек промењена изнад 50 долара, први пут од фебруара 2000.
- Дугорочни опадајући тренд је и даље на снази, предвиђајући да ће се раст завршити близу нивоа од 60 долара.
- Залихе енергије заостају фјучерс уговор са великом маргином.
- Политика климатских промена ће вероватно ставити поклопац на залихе сирове нафте и енергије током читаве деценије.
Чак и тако, уговор је направио низ нижих максимума од 2011. године, а рели треба да достигне највиши ниво из јануара 2000. на 62,15 долара да би поставио сцену за нови тренд раста. То би могло бити теже него што изгледа ако Сенат добије 50-50, ефективно омогућавајући демократама да спроводе агресивније законодавство о климатским променама. Такође је могуће да ће странка оживети игру окривљавања фосилних горива која је карактерисала демократске дебате 2019. и 2020. године.
Уговор је сада порастао за скоро 100 поена откако је сирова нафта пала у негативне бројке у априлу 2020. године, постављајући историјски, али краткотрајни минимум на -40,32 долара. То се вероватно неће поновити у нашим животима јер је сложеност истека уговора и преврнути покренуо догађај, а не неравнотеже понуде или потражње. Чак и тако, то је илустровало шта се може догодити на тржишту фјучерса када природни догађаји дођу до крајњих граница звонасте криве.
На несрећу енергетских бикова, рели има ограничен утицај на залихе енергије, које се и даље тргују на много нижим нивоима. На пример, СПДР Селецт Сецтор Енерги ЕТФ (КСЛЕ) остаје знатно испод јуна замахнути високо, док је уговор поставио сличну баријеру у новембру. Опадајући тренд који је постојао пре пандемије такође врши контролу, одражавајући све већи утицај политике климатских промена и преласка на алтернативне изворе енергије.
А дисконтног механизма функционише на претпоставци да је Берза у суштини попусти или узимају у обзир све доступне информације укључујући садашње и потенцијалне будуће догађаје. Када дође до неочекиваних догађаја, тржиште врло брзо одбацује ове нове информације. Тхе Хипотеза о ефикасном тржишту (ЕМХ) заснива се на хипотези да је берза веома ефикасан дисконтни механизам.
Дугорочни графикон сирове нафте (2000 – 2021)
Сирова нафта је имала снажан узлазни тренд 2004. године, улазећи у параболичну фазу почетком 2007. године. У јуну 2008. достигла је највиши ниво од 147,27 долара и пала је током економског колапса, павши све до нивоа цена из 2003. године. Уговор се повећао у нову деценију, бележећи ниже максимуме у 2011, 2013. и 2014. години. Пао је као камен у први квартал 2016, налаз подршка на најнижем нивоу из 2008.
Скроман пораст достигао је линију тренда формирану од максимума из 2008., 2013. и 2014. у октобру 2018. и преокренуо се, завршио завршну фазу масовне силазни троугао који је избио током пандемије. Одскок у другом кварталу покренуо је сигнал куповине „неуспешно неуспешно“, наговештавајући снажну акцију цена до краја 2020. Међутим, линија тренда и даље означава огромну баријеру, предвиђајући да ће се раст завршити на или близу 60 долара, постављајући следећи нижи максимум у непрекинутом 10-годишњем низу.
Месечни стохастички осцилатор ускоро ће погодити најекстремније превелика куповина техничко читање од 1999. Акција цена се приближава великом броју отпор на 50 и 200 месеци експоненцијални покретни просеци (ЕМА) у исто време, додајући поузданост медведој моћи масивне линије тренда. Највероватнији исход у овом сценарију: уговор се на крају слегне око нивоа од 50 долара и тргује у релативно уским границама све до деценије.
А силазни троугао је медвјеђи образац графикона који се користи у Техничка анализа који се ствара цртањем једног линија тренда која повезује низ нижих максимума и другу хоризонталну линију тренда која повезује низ најнижих вредности. Често, трговци гледају на кретање испод доње линије тренда подршке јер то сугерише да се силазни моментум развија и слом је неизбежна.
Доња граница
Сирова нафта се тргује изнад 50 долара по први пут у последњих 10 месеци, али се чини да је додатни потенцијал за повећање ограничен.
Обелодањивање: Аутор у време објављивања није имао никакве функције у поменутим хартијама од вредности или њиховим дериватима.