Самозадовољство инвеститора након вести Фед-а

Маркет Мовес

Акције су данас затвориле нешто више међу индексима акција велике капитализације. С&П 500 (СПКС), Насдак 100 (НДКС), и Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈКС) све се подигло ка новим максимумима након што је одлука Фед-а оставила стопе непромењене данас. Расел 2000 (РУТ) индекс мале капитализације био је нешто испод јучерашње промене, а Русселл Мицроцап индекс (РУМИЋ) била је већа за једну четвртину процента.

Тржиште је очекивало Савезни комитет за отворено тржиште (ФОМЦ) да задржи каматне стопе непромењене; међутим, осећања чланова одбора су изразила уверење да ће услови запошљавања остати повољни, да ће инфлација остају ниске, а каматне стопе се вероватно неће морати мењати током целог трајања 2020. (погледајте графикон Фед-ове тачке испод). Тржиште није у великој мери реаговало на такве вести, али суптилне индиције сугеришу да би у данима који долазе на тржиште могло ући још купаца.

Чудна мешавина технолошких и комуналних акција води после ФЕД-а

Графикон испод приказује једноминутну анализу по секторима како су акције реаговале након објаве Фед-а. Два сектора која су предњачила, са нешто више од 30 минута до затварања тржишта, били су технологија и комуналије. Овај мало вероватан пар показује како су инвеститори одмах почели да пласирају новац у секторе који би имали користи од континуираних ниских каматних стопа.

Испоставило се да су губитници у овом сценарију биле акције у финансијском сектору, где ће компаније имати користи од повећања каматних стопа или разлика у каматним стопама. Проницљиви инвеститори ће препознати да је ово вероватан траг који сигнализира које би акције могле имати добре резултате у наредним данима и недељама.

Суптилни сигнал пронађен у секторима осетљивим на каматне стопе

Још једна индикација која укључује акције комуналног сектора изгледа указује да ће инвеститори вероватно повећати цене акција у наредних неколико недеља. Графикон испод приказује поређење релативна снага између два сектора који су типично под утицајем одлука о каматним стопама. Залихе комуналних предузећа имају тенденцију да падају како каматне стопе расту, а залихе сектора основних материјала имају тенденцију да падају како инфлација слаби. Поређење релативне снаге ова два сектора требало би да се покаже проницљивим.

Коришћење ЕТФ индекса комуналног сектора Стате Стреет (КСЛУ) и упоређујући га са индексом основних материјала ЕТФ (КСЛБ), можемо видети како се појављује занимљив образац. Графикон приказује петодневни покретни просек (зелена линија) на линији поређења у горњем панелу и С&П 500 ЕТФ (СПИ) у доњем панелу. Како зелена линија скреће наниже, чини се да сигнализира успон који следи у СПИ-у, док повећање наговештава пад. Пошто је ова линија направила двоструки пад, то може бити показатељ да се инвеститори спремају да пребаце новац са конзервативнијих инвестиција на опортунистичке трговине.

Доња граница

Акције су нешто порасле након данашњег објављивања саопштења ФОМЦ-а. Директори Фед-а изразили су поверење у стабилно тржишно окружење у догледној будућности. Постоје суптилне индикације да би залихе могле наставити да расту у данима и недељама које долазе.

Уживате у овом чланку? Добијте више пријавити се за билтен Цхарт Адвисор-а.