Трговци КО опцијама жедни више након победе

После компаније Цоца-Цола (КО) је известио да је надмашио процене за резултате својих зарада у другом кварталу, трговци опцијама предузимају радње које имплицирају да мисле да ће цена акција скочити више у будућности. Ово може бити изненађење с обзиром да је цена акција КО порасла за мање од 1,3% на дан када је извештај објављен.

Кока-Кола је саопштила зарада по акцији (ЕПС) од 0,68 долара и 10,13 милијарди долара прихода, надмашивши очекивања аналитичара који траже ЕПС од 0,56 долара и приход од 9,32 милијарде долара. Приметно је да су приходи премашили нивое пре пандемије из 2019. године, што је навело гиганта безалкохолних пића да повећа своје изгледе за читаву годину. Пре објављивања, инвеститори су лицитирали цене акција, са позамашним износом ставите опције у отворени интерес.

Обим трговања опцијама је показао да су трговци куповали позива и продаја путова; међутим, активност опција након зараде сугерише да су трговци оптимисти да би КО могао наставити да расте у будућности. То је зато што је цена акција пронађена

подршка на повишеним нивоима, док активност опција имплицира да трговци и продају путове и купују позиве.

Поређење цена акција између цена акција и активности трговања опцијама у данима након зараде показује неке доказе који сугеришу да трговци опцијама могу бити оптимистични. Цена акција КО порасла је за 1,3% на дан зараде, затварајући се знатно изнад својих 20-дневних покретни просек дан након објаве. Поред тога, повећана је активност цалл опција, док је активност пут опције смањена. Ово би се могло догодити зато што трговци опцијама верују да је КО пронашао подршку на овим повишеним нивоима и да би могао наставити да расте у блиској будућности.

Трговина опцијама представља активности инвеститора који желе да заштите своје дуге позиције или шпекуланти који желе да профитирају од исправног предвиђања непредвиђеног кретања основне акције или индекс. Избор ових инвеститора подразумева прогнозу за наредне недеље. То је зато што је трговање опцијама буквално опклада на вероватноће тржишта – опкладу коју чине трговци који су у просеку боље информисани од већине инвеститора. Кључ за максимизирање овог увида је разумевање контекста у којем се дешавало понашање цена. Графикон испод приказује акцију цене за КО-ове акције у петак, 23. јула, илуструјући подешавање након извештаја о заради.

Актуелни трендови

Једномесечни тренд акција пробио је акције отпор средином јула и тренд раста, пре него што је порасла за 1,3% на дан објављивања и пала за мање од 1% дан након тога. Цена је затворена у средњем региону приказаном техничким студијама на овом графикону.

Студије се формирају за 20 дана Келтнер Цханнел индикатори. Они приказују нивое цена који представљају вишеструку вредност Авераге Труе Ранге (АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који је цена порасла од средњег дела овог опсега до горњих граница. Ово кретање цене од КО акција имплицира да инвеститори можда стичу поверење у КО напредовање.

Посматрачи графикона могу препознати да су трговци изражавали поверење у зараду, на основу тренда цене за КО који се приближава горњој трећини опсега. Посматрачи графикона такође могу да формирају мишљење о очекивањима инвеститора обраћајући пажњу на детаље трговања опцијама. Пре објаве, чинило се да су трговци очекивали да ће се КО померити навише након зараде.

Традинг Ацтивити

Недавна активност трговаца опцијама имплицира да они разматрају КО акције потцењен и купили су опције позива као опкладу да ће се акција затворити унутар оквира приказаног на графикону између данас и августа. 20, следећег месечно Рок употребе за опције. Кутија са зеленим оквиром представља цене које нуде продавци цалл опција. То имплицира шанса од 70% да ће се акције КО затворити унутар овог распона или више до августа. 20. Дакле, продавци су само благо настројени. Међутим, купци поскупљују ове цене, што сугерише да купци сматрају да су ове опције ниже цене. Пошто цене подразумевају само 30% шансе да се цене затворе изнад ове зелене кутије, изгледа да су купци вољни да преузму те дугачке квоте.

Важно је напоменути да је отворено интересовање у петак представљало скоро 478.000 опција позива у поређењу са отприлике 307.000 пут опција, демонстрирајући пристрасност коју су купци опција имали, пошто су трговци фаворизовали позиве над ставља. Ово обично имплицира да трговци опцијама очекују кретање цене навише. Након зараде, волатилност је драматично опала, али се смањио број пут опција у отвореном интересу, а повећао се број цалл опција. Ово сигнализира да се опције позива купују, а не продају, стварајући биковско расположење. За штрајкове код новца и један корак у оба смера, јачина позива далеко надмашује стављену јачину. Обим пут опције ван новца опада много брже од обима позива ван новца, што значи да више трговаца верује да ће цене акција КО порасти од оних који верују да ће цене акција порасти одбити.

Љубичасте линије на графикону су генерисане 10-дневном студијом Келтнеровог канала постављеном на четири пута већи АТР. Ова мера има тенденцију да створи високо корелиране регионе снажне подршке и отпора у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе приметан заокрет у претходна три месеца.

Нивои које означавају скретања означени су у доњем графикону. Оно што је приметно на овом графикону је да су цене цалл и пут у тако блиском распону са довољно простора за ниже. Ово сугерише да купци опција немају чврсто убеђење о томе како ће се компанија кретати у недељама након извештаја. Иако су инвеститори и трговци опцијама очекивали позитивно кретање од извештаја, цена акција се померила на већој удаљености него након последњег извештаја о заради.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора за цене. Као резултат тога, могуће је да би у блиској будућности могло доћи до великог помака у оба смера. Након претходне објаве зараде, акције КО су порасле за мање од 1% следећег дана и постепено су расле следеће недеље. Инвеститори могу очекивати исти помак цене у недељи након ове објаве. Са доста простора у распону волатилности, цене акција би могле порасти или пасти више него што се очекивало у блиској будућности; међутим, има више простора у опсегу волатилности да подржи кретање на доле.

Окончање

Цоца-Цола је надмашила очекивања аналитичара у погледу зараде по акцији и прихода. Приходи су премашили нивое пре пандемије из 2019. године, због чега је компанија повећала изгледе за приходе за ову годину. Инвеститори су изразили поверење у компанију, купујући акције и шаљући цену акција на виши од распона волатилности на графиконима. Чини се да трговци опцијама купују позиве и продају путове, изражавајући биковско расположење. Ова активност, међутим, пружа више простора у распону волатилности за кретање надоле цене акција у будућности.