АТ&Т (Т) трговци опцијама кладе се на беат зарада

Опрезни инвеститори су задржали АТ&Т Инц. (Т) дели доњу границу испред свог извештаја о заради у другом фискалном кварталу. Чини се да су трговци опцијама позиционирани да очекују благи позитиван потез, са све већим бројем ван новца опције позива у отворени интерес. Ако АТ&Т донесе позитивно изненађење у погледу зараде, необично трговање опцијама може створити снажан узлазни тренд у акцији цена.

Све већи број опција позива остаје отворено интересовање за АТ&Т, са необично високим опционе премије. Обим трговања сугерише да су, у очекивању позитивног извештаја о заради, трговци продавали ставити опције и позиве за куповину. Ако извештај о заради АТ&Т-а не испуни тржишна очекивања, ове опкладе би се могле брзо повући, што би довело до притиска на смањење цене акција АТ&Т-а.

Тешко је тачно предвидети у ком правцу ће се акција кретати након зараде. Међутим, поређење акције цена између цена акција и активности трговања опцијама показује да, ако компанија даје позитиван извештај, акције АТ&Т-а би могле значајно порасти, приближавајући се свом 20-дневном

покретни просек у првих неколико дана након објаве. Ово би се могло десити зато што су цене опција за мали потез, али добре вести боље од очекиваног могу изненадити трговце и изазвати брз раст цене.

Трговина опцијама представља активности шпекуланата који желе да правилно профитирају предвиђање неочекиваних кретања основне акције или индекса, или инвеститора који желе да заштите своје позиције. То значи да је трговање опцијама буквално опклада на тржишне вероватноће. Упоређивањем детаља понашања цена акција и опција, посматрачи графикона могу стећи вредан увид, иако то помаже да се разуме контекст у коме се ово понашање цена одиграло. Графикон испод приказује акцију цене за цену акција АТ&Т од среде. Ово је креирало подешавање које води у извештај о заради.

Актуелни трендови

Током прошлог месеца, тренд акција је видео да је цена акција остала у доњим границама распона, испод 20-дневног покретног просека. Приметно је да су у јулу цене акција гурнуле изнад 20-дневног покретног просека, да би се повукле испод њега у данима пре објављивања. Као што је приказано на овом графикону, цена је константно остала испод покретног просека.

Студије се формирају са 20 дана Келтнер Цханнел индикатори. Они приказују нивое цена који представљају вишеструку вредност Авераге Труе Ранге(АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који је цена остала близу доње трећине опсега. Ово је песимистичан помак цена за акције АТ&Т-а.

У овом контексту где се тренд цена за АТ&Т држи у нижем опсегу, посматрачи графикона могу препознати да трговци и инвеститори изражавају забринутост у погледу зараде. У недељи пре зараде, цена акција је пала, само до јаз даље испод 20-дневног покретног просека следеће недеље. Због тога је важно за посматраче графикона да утврде да ли овај потез одражава очекивања инвеститора о неповољном извештају о заради или не.

Детаљи трговања опцијама могу пружити додатне информације које ће помоћи посматрачима графикона да формирају мишљење о очекивањима инвеститора. У последње време, трговци опцијама фаворизују позиве у односу на путеве са пристојном маржом, пошто отворени интерес за опције има већи број позива него путова. Ово обично сугерише да инвеститори очекују добре вести из извештаја компаније. Међутим, у овим околностима, чини се да трговци очекују да ће АТ&Т кренути навише након зараде.

Традинг Ацтивити

Трговци опцијама препознају да су акције АТ&Т испод просека и дају своје опције као опкладу да ће се акција затворити у једном од два поља приказана на графикону између данас и 23. јула, у петак након што је извештај о заради ослобођени. Кутија са зеленим оквиром представља цене које нуде продавци цалл опција. То имплицира шанса од 35% да ће се акције АТ&Т-а затворити унутар овог распона до краја недеље ако цене порасту. Црвени оквир представља цене за пут опције са вероватноћом од 26% ако цене падну ниже на најави.

Важно је напоменути да је отворено интересовање представљало скоро 1,8 милиона активних опција позива у поређењу са отприлике 1 милион пут опција, демонстрирајући танку пристрасност коју су купци опција имали, пошто постоји већи број опција за куповину од ставља. Овај необичан износ обично имплицира да трговци опцијама очекују помак навише. Међутим, пошто су кутија за позив и кутија за продају релативно једнаке величине, то нам говори да висок проценат цалл опција којима се тргује није изобличио очекивања много већа. Ова околност имплицира далеко самозадовољнији поглед.

Љубичасте линије на графикону су генерисане 10-дневном студијом Келтнеровог канала постављеном на четири пута већи АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона јаких подршка и отпор у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе приметан заокрет у претходна три месеца.

Нивои које означавају скретања означени су у доњем графикону. Оно што је приметно на овом графикону је да су цене цалл и пут у тако блиском распону са ограниченим простором за кретање наниже у поређењу са потенцијалним простором за кретање нагоре. Ово сугерише да купци опција немају чврсто уверење о томе како ће компанија известити, иако се позиви купују преко путова. Иако инвеститори и трговци опцијама то не очекују, изненађујући извештај би гурнуо цене драматично више или ниже.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора за цене. Као резултат тога, могуће је да ће било која вест, изненађујуће лоша или добра, изненадити инвеститоре и може да изазове необично велики потез. Након претходне објаве зараде, акције АТ&Т-а су порасле 4% на дан зараде и пале следеће недеље пре него што су постепено порасле изнад цене пре зараде у мају. Инвеститори би могли очекивати исти помак у цени након ове објаве. Са доста простора у распону волатилности, цене акција би могле порасти или пасти више него што се очекивало.

Тржишни утицај

АТ&Т акције обично праве благе покрете након зараде, тако да резултат можда неће директно померити цене индекса. Међутим, без обзира шта каже извештај, то ће вероватно имати значајан утицај на акције у сектору комуникационих услуга. Позитиван извештај би могао да подигне друге акције у сектору, као што је Т-Мобиле УС, Инц. (ТМУС), Твиттер, Инц. (ТВТР), или Веризон Цоммуницатионс Инц. (ВЗ). То би такође утицало фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) као што је Стате Стреет Индекс сектора комуникационих услуга ЕТФ (КСЛЦ) и потенцијално Стате Стреет С&П 500 индекс ЕТФ (СПИ).