НКСПИ трговци опцијама мењају учесталост пре зараде

Инвеститори компаније НКСП Семицондуцторс Н.В. (НКСПИ) задржали су распон цена акција ограниченим током објављивања прихода компаније у другом фискалном кварталу. На први поглед се чини да су трговци опцијама позиционирани за негативан потез, јер их је све већи опције позива у отворени интерес. Необично трговање опцијама може створити снажан силазни тренд у акцији цена ако НКСПИ донесе негативно изненађење зараде.

Све већи број опција позива остаје отворено интересовање за НКСПИ, и опционе премије тренутно су неуобичајено високе. Обим трговања указује на то да су трговци куповали позиве и продавали ставља у очекивању позитивног извештаја о заради. Ако се ове опкладе повуку, то би могло довести до неочекиваног притиска на смањење цене акција НКСПИ.

Тешко је тачно предвидети правац у ком ће се акција кретати након зараде. Међутим, поређење акције цена акција и активности трговања опцијама показује да, ако НКСПИ достави негативан извештај, цена акција компаније би могла значајно да падне, приближавајући се својој 20 дана

покретни просек након саопштења. Ово је могуће зато што се цене опција крећу навише, али неочекиване лоше вести могу изненадити трговце и створити брз пад цене акција.

Упоређујући детаље и цене акција и понашања опција, посматрачи графикона могу стећи вредан увид, иако је неопходно разумети контекст у коме се ово понашање цена одиграло. Графикон испод приказује акцију цена за НКСПИ акције од 29. јула. Ово је створило подешавање које води до објаве зараде.

Актуелни трендови

Једномесечни тренд акција НКСПИ има акције у средини распона волатилности, лебдећи изнад и испод 20-дневног покретног просека. Током овог временског периода, најнижа цена акција НКСПИ је била отприлике 185 долара средином јула, док је највиша цена акција била скоро 209 долара само неколико дана раније. Цена је затворена у средњем региону приказаном техничким студијама на овом графикону.

Студије се формирају за 20 дана Келтнер Цханнел индикатори. Они приказују нивое цена који представљају вишеструку вредност Авераге Труе Ранге (АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који је цена порасла на средњи опсег у недељи пре зараде. Ово померање цене од НКСПИ акција имплицира да инвеститори очекују позитиван резултат зараде.

У овом контексту где је тренд цена за НКСПИ остао у просечном распону, али је недавно порастао изнад 20-дневног Покретни просек, посматрачи графикона могу препознати да трговци и инвеститори изражавају оптимизам у погледу зараде. Међутим, приметно је да је, у недељи пре зараде, цена акција НКСПИ-а постепено расла, пре него што је порасла изнад 20-дневног покретног просека неколико дана пре извештаја. Због тога је важно за посматраче графикона да утврде да ли овај потез одражава очекивања инвеститора за повољну зараду или не.

Детаљи трговања опцијама могу пружити додатни контекст који ће помоћи посматрачима графикона да формирају мишљење о очекивањима инвеститора. Недавно, трговци опцијама фаворизују позиве у односу на путеве са малом маржом, али отворени интерес за опције има нешто већи број путова него позива. Обично овај обим сугерише да инвеститори очекују позитиван извештај о заради, али отворено интересовање говори другачије.

Традинг Ацтивити

Трговци опцијама препознају да су НКСПИ акције порасле до просечног распона и да су цене својих опција као опкладу да ће се акција затворити унутар једног од два поља приказана на графикону између данас и авг. 6, у петак након објављивања извештаја о заради. Кутија са зеленим оквиром представља цене које нуде продавци цалл опција. То имплицира шанса од 33% да ће се акције НКСПИ затворити унутар овог распона до краја недеље ако цене порасту. Црвени оквир је представљао цене за пут опције са вероватноћом од 35% ако цене буду ниже на најави.

Важно је напоменути да је отворено интересовање представљало преко 30.000 активних опција позива у поређењу са отприлике 41.000 пут опција, демонстрирајући пристрасност коју су купци опција имали, пошто је стављена мала већина трговина Опције. Овај износ обично имплицира да трговци пут опцијама очекују пад цене. Важно је, међутим, напоменути да имплицирана волатилност пада на пут опције, али расте за позиве, сигнализирајући да трговци продају путове и купују позиве. Пошто су цалл бок и пут бок релативно једнаки по величини, то нам говори да већи проценат пут опција којима се тргује има само благо искривљена очекивања нижа. Подразумева се далеко самозадовољнији поглед.

Љубичасте линије на графикону су генерисане 10-дневном студијом Келтнеровог канала постављеном на четири пута већи АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона јаких подршка и отпор у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе приметан заокрет у претходна три месеца.

Нивои које означавају скретања означени су у доњем графикону. Оно што је приметно на овом графикону је да су цене цалл и пут у тако блиском распону са довољно простора за кретање надоле или нагоре. Ово сугерише да купци опција немају чврсто уверење о томе како ће компанија известити, иако се путови купују преко позива. Иако инвеститори и трговци опцијама то не очекују, изненађујући извештај би могао да гурне цене драматично више или ниже.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора за цене. Као резултат овога, могуће је да ће било која вест, изненађујуће лоша или добра, изненадити инвеститоре и може да изазове необично велики потез. Након претходне објаве зараде, НКСПИ акције су пале за мање од 1% на дан зараде и наставиле да падају следеће недеље. Инвеститори могу очекивати различито кретање цене након ове објаве. Са доста простора у распону волатилности, цене акција би могле порасти или пасти више него што се очекивало.

Тржишни утицај

НКСПИ акције обично праве благе покрете након зараде, тако да резултати вероватно неће имати директан утицај на индексе. Међутим, без обзира шта каже извештај, то ће вероватно утицати на залихе у индустрији полупроводника. Позитиван извештај би могао да подигне друге акције у индустрији, као што је Текас Инструментс Инцорпоратед (ТКСН), Куалцомм Инцорпоратед (КЦОМ), или Мицрон Тецхнологи, Инц. (МУ). То би такође утицало фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) као што је Инвесцо ККК Труст ЕТФ (ККК) или ВанЕцк Вецторс Семицондуцтор ЕТФ (СМХ).