Преглед извештаја о заради Нвидиа К2 ФИ2023: Шта тражити

Нвидиа Цорп. (НВДА) је забележио скокове профита и прихода током већег дела последње две године. Како је пандемија ЦОВИД-19 пребацила посао и забаву у дом, потражња за производима компаније је порасла. Али Нвидиа се сада суочава са драматичним успоравањем раста, као и са регулаторним проблемима. Компанија је недавно пристала да плати казну од 5,5 милиона долара федералним регулаторима за хартије од вредности на основу оптужбе да Нвидиа није на адекватан начин открила приходе од рударења криптовалута током два квартала у 2018.

Инвеститори ће тражити да виде како Нвидиа управља овим изазовима када компанија пријави зараду у августу. 24, 2022 за други квартал ФГ 2023. Нвидијина последња фискална година (

ФИ) завршио јан. 30, 2022. Аналитичари очекују зарада по акцији (ЕПС) опадати у односу на претходну годину (ИИ) други узастопни квартал, док приходи расту најспоријим темпом у последње две године.

Инвеститори ће се такође фокусирати на приход од Нвидијиних центара података, кључну метрику продаје коју генерише брзо растући сегмент пословања компаније. Нвидиа производи чипове које користе центри података. Потражња за услугама дата центара порасла је усред пандемије, што је изазвало пораст потражње за Нвидијиним чиповима. Аналитичари предвиђају да ће приходи компаније од центара података значајно порасти у другом кварталу ФГ 2023. године, али споријим темпом него у последња два квартала.

Прогнозе такође сугеришу да ће годишњи приход компаније за дата центар за 2023. годину премашити њен годишњи приход од игара по први пут. Треба напоменути да је Нвидијина аквизиција Мелланок Тецхнологиес Лтд., завршена 2020. године, нагло повећала приход Нвидијиног центра података.

Акције Нвидије су забележиле значајан раст у октобру и новембру 2021. године, што је довело до објављивања зараде компаније у трећем кварталу 2022. године средином новембра. Акције су постепено одустале од већине тих добитака до марта 2022, а затим су накратко поново порасле касније тог месеца. Од марта до јула ове године акције Нвидије су нагло пале, заостајајући на тржишту по први пут у много месеци. У последња два месеца акције су забележиле скроман раст. Од августа 23, Нвидиа акције су обезбедиле једногодишњи заостали укупан принос од -21,3%, далеко иза приноса С&П 500 од -7,6%.

Нвидиа историја зараде

Нвидијин квартални ЕПС учинак је историјски био различит. За компанијски К4 ФГ 2019. до К3 ФГ 2020, Нвидиа је објавила пет узастопних квартала пада ЕПС-а у односу на исти период претходне године. Међутим, почевши од К4 ФГ 2020, овај тренд се нагло преокренуо и квартална зарада по акцији је порасла у односу на исти период претходне године девет узастопних квартала до К4 ФГ 2022. Током овог периода, ЕПС је више него удвостручио годишњу годину за четири од тих девет квартала. Али у последња два квартала ЕПС је пао у односу на исти период претходне године. За К2 ФГ 2023, аналитичари очекују пад од 46,7%, највећи квартални пад у односу на претходну годину у три године.

Нвидиа је такође видела сличан тренд са приходом, који је опао у односу на претходну годину неколико квартала у фискалној 2019. и 2020. фискалној години. Међутим, од тада је приход растао у односу на исти период претходне године за 10 узастопних квартала до К1 ФГ 2023. Раст прихода је достигао врхунац у К1 ФГ 2022, порастао је за 83,8%. Раст је остао снажан, али је значајно успорен током последњих неколико квартала. За К2 ФГ 2023, очекује се да ће приходи порасти за 11,1%, што је најмањи добитак у последњих 11 квартала.

Нвидиа Кеи Статс
Процена за К2 ФГ 2023	К2 ФГ 2022	К2 ФГ 2021
Зарада по акцији ($)	0.50	0.94	0.25
Приход ($ Б)	7.2	6.5	3.9
Приход од центра података ($ Б)	3.9	2.4	1.8

^{Извор: Висибле Алпха}

Кључна метрика

Као што је горе поменуто, инвеститори ће се такође фокусирати на приход од Нвидијиних центара података. Нвидиа се традиционално специјализовала за израду чипова за индустрију игара и графике, као пионир у развоју графичких процесорских јединица (ГПУ). Испоставило се да су робусне рачунарске могућности које користе ГПУ-ови за напајање видео игара и графичког софтвера такође добро прилагођене технологијама као што су АИ и машинско учење. Обе ове технологије су све важније за брзо растуће тржиште дата центара. Потражња за даљинском рачунарском снагом значајно се повећала током пандемије како је све више и више људи почело да ради од куће, а предузећа су била приморана да пребаце одређене операције на интернет.

Инвеститори ће пажљиво пратити знакове да су Нвидијини велики добици у приходима од дата центара можда били везани искључиво за пандемију и стога можда нису одрживи. Неки трендови сугеришу да би то могао бити случај: приход центара података растао је најбржим темпом у К2 и К3 ФГ 2021, на врхунцу пандемије, и од тада је успорен. Али обећавајући знак је да је приход од дата центра наставио да расте бржим темпом од Нвидијиног приход од основног пословања од игара, што може одражавати истински помак у укупној потражњи за Нвидиа производима. За К2 ФГ 2023, аналитичари предвиђају да ће квартални приход центара података порасти за 64,7% у односу на исти период претходне године. То је скоро дупло више него у истом кварталу годину дана раније, али нешто спорији него у претходна два квартала.