У потрази за душом богатства са Брајаном Портнојем

Добродошли назад и добродошли на брод, и будите опрезни да своје торбе извлачите из преграда изнад главе, јер је прошлонедељна нестабилна распродаја можда проузроковала померање предмета. Док је прошла недеља почела са релативно добрим вестима о инфлацији, соколски коментари председника Фед-а Џером Пауел пратећи Федерални комитет за отворено тржиште (ФОМЦ) одлука да се подигне стопа савезних фондова за пола процента ставило је велику хладноћу у ентузијазам нових инвеститора. Акције су тешко распродате од среде поподне до затварања у петак. За недељу дана, Дов је пао за 1,7%, С&П 500 – за 2,1%, а Насдак – за 2,7% ниже. Протекле две недеље биле су најгоре две недеље за америчка тржишта акција од септембра.

Приноси америчког трезора су пали пошто су страхови од рецесије захватили глобална тржишта обвезница. Тхе крива приноса остаје дубоко обрнут, са приносом на десетогодишње записе од 3,49%, док је на двогодишње записе принос од 4,19%. То је само један од неколико обрнуте криве приноса, и почиње да личи на студио за јогу овде. Те инверзије криве приноса су издајнички знак да инвеститори имају мало или нимало поверења у краткорочне изгледе за америчку економију. Као што се очекивало и телеграфисано, ФОМЦ је повећао своју каматну стопу за 50

базне тачке (бпс) на 4,25 до 4,5% у среду, што је мало ниже у односу на повећање од 75 бп са претходна четири састанка.

Али то је био Фед тачка плот— најдосаднији, а ипак најважнији графикон у економији, који је бацио мокро ћебе на акције. Тачкаста дијаграм, који је графикон средњих пројекција креатора политике Фед-а за то где би каматне стопе требало да буду у наредна 24 месеца, сада показује да се циљна стопа савезних фондова повећава на 5,1% следеће године – ниво последњи пут виђен у 2007. Још у септембру, тачкица је сигнализирала крајњу стопу за стопу федералних фондова од 4,6%. Порука Џерома Пауела и чланова ФОМЦ-а?—више стопе дуже, и немојте ни размишљати о томе да Фед снизи стопе следеће године.

'Велика тројка' ове недеље

Број један – дефинитивно није тако кул бити Цхицкен Литтле овако близу Дана захвалности, али можда ће доћи до озбиљног притиска на продају. Према анализи ЈПМоргана и СтонеКс Финанциал-а, највећег на свету менаџери новца су спремни да истоваре залихе до 100 милијарди долара у последњих неколико недеља у години ребаланс своја средства и у већој мери пребацити у обвезнице. Ово је након једне од најгорих година у историји за берзу и тржиште обвезница заједно. Видите, на крају сваког квартала и сваког месеца, пензиони фондови и остало институционални инвеститори проверите њихову изложеност на тржишту како бисте били сигурни да испуњавају строга ограничења алокације између акција и обвезница, као и између домаћих и међународних акција.

Иако су глобалне акције ове године погођене, многи сектори и индекси су и даље надмашили многе друге класе имовине — укључујући обвезнице. А сада, многи од ових менаџера новца морају да смање своју изложеност акцијама и да се додатно оптерете фиксни приход. Добра вест је да време изгледа боље за куповину обвезница с обзиром на веће приносе. Лоша вест за инвеститоре у капитал је да ови велики менаџери новца вероватно неће купити пад на тржишту акција, лишавајући нас остале огромног слоја подршке испод глобалних акција тржиште. Ово би могла бити врста поквареног млека која ће задржати а Митинг Деда Мраза у заливу 2022.

Број два – где су нестале све ИПО-е 2022. Прође дуго времена, 2022. ће ући у историју као најгора година за ИПО у САД од 1990. године. Према Питцхбоок-у, приходи од ИПО у САД су мањи за 95% у односу на 2021. и најмање 50% нижи него било које године у последње три деценије. Било је мало боље ван САД, посебно на Блиском истоку – захваљујући свим тим профитима од нафте, али ова година није била пријатељ за иницијална јавна понуда (ИПО).

И број три. Пошто се ближимо крају године – и каква је то година била – хајде да се усредсредимо на 2023. и на неколико ствари које бисмо могли да очекујемо да ће нам Нова година донети. Рецесије— где год да погледате, брзи раст каматних стопа широм света, са изузетком Кине и Јапана, у циљу борбе инфлација која се креће на највишем нивоу у више деценија, готово је извесно да ће изазвати стрмоглаве економске контракције, посебно у САД, Европи и У.К. Тхе Међународни монетарни фонд (ММФ) предвиђа да ће глобални раст успорити на 2,7% следеће године – најслабији темпо од 2001. Глобал бруто домаћи производ (БДП) Очекује се да ће порасти за око 3,2% у 2022. години, што је пад са изузетно врућих 6% у 2021. години, усред опоравка од пандемије.

Каматне стопе? Вероватно дуже дуже. Федералне резерве су подигле стопу федералних фондова седам пута у 2022. години, са нуле на 0,25% на између четири и 4,25% - што је најбржи темпо повећања стопа у историји. Док се инфлација у неким областима охладила, са најновијим очитавањем Трошкови личне потрошње (ПЦЕ) Индекс цена који показује годишњи пораст од 6% и даље је далеко од Фед-а циљна стопа од око 2%. То значи да у новој години долази још повећања стопе.

Добра вест о растућим стопама је, међутим, да штедише и они који живе од фиксног прихода коначно добијају повраћај на свој новац. Рачуни тржишта новца, ЦД-ови и краткорочне државне обвезнице су коначно испоручене реални приноси инвеститорима и штедишама, пружајући неке алфа уочи инфлације и слабе берзе. Ови производи су имали велики прилив последњих неколико месеци, а то је тренд који ће се вероватно наставити и следеће године.

Упознајте Брајана Портноја

Брајан Портној је оснивач Схапинг Веалтх, финансијске велнес компаније која ради са саветницима, компанијама и породицама на доношењу бољих финансијских одлука. Аутор је две књиге бестселера: Геометрија богатства и Парадокс инвеститора, у којем Брајан износи корисне увиде за усклађивање сврхе са планирањем. Служио је као главни говорник, вођа семинара и тренер хиљадама инвеститора о темама које се крећу од портфолио стратегије до избора улагања, до везе између новца и среће.

Током две деценије, Брајан је имао више улоге у инвестицијама и образовању хеџ фонд и Инвестициони фонд индустрије. Активан је у области финансијске писмености младих и члан је саветодавног одбора Савеза за образовање за одлучивање. Бриан је сертификован Овлашћени финансијски аналитичар (ЦФА), дипломирао је на Универзитету у Мичигену, а докторирао на Универзитету у Чикагу.

Шта је у овој епизоди?

Претплати се сада: Аппле Подцастс / Спотифи / Гоогле подкасти / ПлаиерФМ

Шта ако престанемо да размишљамо о стварању свог богатства као планине на коју се треба пењати или трке на коју треба да трчимо? Шта ако бисмо почели да размишљамо о томе више као о загонетки — мозаику нашег комплетног живота, а не само нашег финансијског благостања. Слагалица која се обликује кроз наше животне фазе, али је састављена са сврхом, са значењем и са срећом као оквиром.

То је био фокус др Брајана Портноја, и он је помагао да науче финансијске саветнике и њихове клијенте како да обликују визију за њихове загонетке кроз његову компанију, Обликовање богатства, и кроз његове сјајне књиге, говорне ангажмане и разговоре унутар финансијске услуге индустрије већ више од 25 година. Он је један од мојих омиљених писаца о новцу јер га држи једноставним, паметним и чини га важним. Он је наш веома посебан гост ове недеље на Тхе Инвестопедиа Екпресс-у. Хвала што си овде, Бриан.

Брајан: "Сјајно је бити овде."

Калеб: „Већ неко време се радујем овом разговору. Недавно смо се упознали, али читам те годинама и годинама. Хајде да причамо о геометрији богатства — ово је једна од ваших најпознатијих, у име вашег сјајног књига, али је такође основа ваше тренерске праксе и ваше целокупне филозофије, компанија. Уђимо у круг, троугао и квадрат. Тако важно и тако фундаментално."

Брајан: „Апсолутно, и хвала вам и драго ми је да вас видим. Тако, Геометрија богатства је била књига коју сам написао пре неколико година, која ми је помогла не само професионално већ и лично да направим разлику између тога шта значи бити богат од онога што значи бити богат. И, где су се ствари спустиле, било је дефинисање 'богата' као потрага за више, и увиђање да је потрага за више – иако је узбудљива – на крају незадовољавајућа. А онда за мене, и професионално као писца, васпитача, инвеститора, али и као мужа и оца, и пријатеља као комшију — размишљам о богатству у много ширем смислу.“

„И тако сам сковао ову фразу 'финансирано задовољство'. Идеја је да је право богатство способност да се осигура живот који вам је значајан. Ова фраза, „финансирано задовољство“ — две речи — почињете другом — постављате тешка, трајна питања о "Шта је добро проживљен живот?" Мислим, ово је нешто о чему смо ми, као врста, размишљали много, много миленијумима. И тако, када смо питали и можда смислили неке идеје о томе како изгледа тај добар живот, можемо поставити следеће питање: „Како могу да приуштим те ствари? Како могу да потпишем ствари које ме чине задовољним, срећним, радосним?"

"И Геометрија богатства је мој одговор, што значи да постоји процес у три корака за постизање финансираног задовољства, који бих само резимирао рекавши: „Прво, дефинишемо нашу сврху. Друго, поставили смо широке финансијске приоритете. И онда треће, доносимо конкретне финансијске одлуке." И ово није једно и готово. Ово је итеративни процес. То је круг, где постављамо велика питања, а онда улазимо у коров. И онда знаш шта се дешава? Живот се дешава, тржиште се дешава, а ми преиспитујемо, и около и около то иде."

Калеб: „Волим то што је једноставно, али једноставне ствари су обично најважније и најосновније, јер многи људи себи никада не постављају то питање: Која је моја северница? Која је сврха новца у мом животу? И имали смо много разговора са људима у овој емисији и ван ње, о томе колико кошта да будем ја? Колико кошта да будем оно што желим да будем? Али волим финансирано задовољство, јер шта значи бити најсрећнији и шта ме чини срећним? Ако почнете одатле и идете уназад, доћи ћете до врло фасцинантних одговора, зар не?"

Брајан: "Мислим да је тако. Понекад је помало незгодно питати у оквиру финансијског контекста, у контексту финансијског савета – шта је за вас живот смислен, која је ваша сврха? У зависности од тога како се испоручује од саветника до клијента, или само појединца који размишља о тим стварима, то би могло бити тешко. Али ако вас питају на отворен начин, на онај где неко има праву дозволу да истражује те ствари, заправо можете доћи до приличног финансијског корова. брзо, не само кроз димензије улагања, већ и кроз све димензије новца, живота, зараде, штедње, потрошње, позајмљивања, давања и штитећи. У свим тим димензијама, заиста можемо почети да везујемо те свакодневне одлуке за нешто много веће и значајније."

Калеб: „Изашли сте из индустрије финансијских услуга, као и истраживачког дела тога, кроз свој рад у Зорњача— били сте у индустрији хеџ фондова. Знате, играли сте на највишим нивоима као инвеститор, али сте видели потребу да се позабавите души новца и шта он значи за нашу општу срећу. Зашто се то теби догодило? Шта вам се догодило због чега сте то пожелели?"

Брајан: „Па, драго ми је што смо резервисали, шта, пет или шест сати, јер бих волео да...“

Калеб: „Лезите на кауч, опустите се и почните да ми причате шта се дешава, молим вас.

Брајан: „Да. Тако сам стигао у Морнингстар пре скоро 25 година — и то сјајно друштво, и још увек сам добар пријатељ са великим бројем људи тамо. Знак на улазним вратима каже „Инвеститори на првом месту“. И стварно сам се упустио у то, знате, радећи са људима као што су Кристин Бенц и Џеф Питок и Кунал Капур и Џо Мансуедо и другима. И тако, то је заиста покренуло каријеру у инвестиционом истраживању и дуе дилигенце-у менаџера који је у извесној мери тачка ме је одвела од света дугорочних заједничких фондова, до сложеног света хеџ фондова, дугог/кратког капитала, арбитража стратегије, глобални макро“.

„И део мог уласка у тај свет био је само заснован на чистој радозналости, као: „Вау, ово је велики, занимљив свет. Постигао сам неке ствари у индустрији хеџ фондова. Морао сам да инвестирам у име клијената институционалних инвеститора и научио сам многе ствари. У ствари, написао сам књигу под називом Парадокс инвеститора, који је резимирао то путовање у свету дуе дилигенце-а заједничких фондова и хеџ фондова."

„Али у одређеном тренутку, одступио сам и рекао: „Да ли је ишта од овога важно?“ А одговор је, важно је, али можда не онолико колико сам мислио када сам управо био у оку олује. Оно што је заиста важно јесу питања са којима мислим да се бавим, и Геометрија богатства и моја тренутна компанија Схапинг Веалтх. Инвестициони део се завршава као крај процеса, супротно начину на који мислим да су многи од нас у нашој индустрији то рекли, што би био почетак процеса."

„Тако сам се нашалио у предговору или на почетку Геометрија богатства, да је то био прекуел мог ранијег рада, јер не док нисам на неки начин рекао свој део о свему улагању и како да побољшам инвестиционе одлуке, како укључити хеџ фондове у портфолио, како проценити дуго-кратке менаџере капитала – нешто што сам радио деценију. Када сам то некако избацио из свог система, могао сам да се повучем и кажем: „У реду, добро, важно је у ужем смислу“, али мора бити уграђен у шири оквир за размишљање о животу добро живео“.

Калеб: „Уђимо у разлику између бити богат и бити богат. То су веома различите ствари, и мислим да се многи људи заокупљају 'богатим' делом ствари. Али из ваше перспективе, које су ту кључне разлике?"

Брајан: „Дакле, шта је бити богат, или што је још важније, шта је постати богат? Све више се гомила. Дакле, ако идете на основну економију — која је једна од кључних претпоставки, покретачки оквири за сву економију? Углавном је више боље. Дакле, ако имам, знате, 100.000 долара, имати пола милиона је боље, а милион је боље од тога, и тако даље и тако даље."

„А оно што знамо из психолошке дисциплине – посебно социјалне психологије, јесте да у нашем животу постоји нешто што се зове 'хедонистичка адаптација', што је некако фенси термин, пуно слогова да се каже да се навикнемо на скоро све што се дешава у животу. И тако, док прелазите са милион долара на два милиона долара, на три милиона долара и тако даље, идеја да ће то довести до све вишег и вишег нивоа среће једноставно није истинита. Знамо то концептуално, али што је још важније, знамо то емпиријски - било је тона истраживања о томе."

„Дакле, ми у друштву, посебно америчком друштву, смо повезани или барем охрабрени да акумулирамо више – ми смо веома просперитетно друштво. Али видимо из прве руке, анегдотски у анкетама и другим истраживањима, да само зато што акумулирате све више новца, и постајете све богатији, то не производи нужно квалитет живота који желите — ту спољашњу мотивацију."

„Постоји читава теорија која се зове теорија самоопредељења, која каже да спољне мотивације, као што је бити богатији, познатији, лепши – све те ствари – немају трајни утицај. Они нису оно што нас мотивише. Оно што нас мотивише су суштинске ствари, и ту постајемо богати. То је та веза са другима. То је тај осећај аутономије, да живите живот какав желите, да будете у могућности да радите ствари које желите. То је осећај компетентности или мајсторства, што значи да сте заиста добри у нечему што вам је значајно - може бити у вашем послу, може бити хоби, ваш позив."

„А онда, оно што је заиста важно је оно што ја називам контекстом, а то је идеја да сте везан за нешто веће од себе. И историјски гледано, то су биле две ствари. То је била или вера или место, или обоје. Дакле, религија, духовност, вера, а затим, друго, место - значи патриотизам или понос родног града."

„Дакле, оквир у којем сам се развио Геометрија богатства, које користимо у сврхе тренирања у обликовању богатства, ја зовем четири Ц-силе које дефинишу право задовољство. А то су: веза, контрола, компетенција и контекст. Такође бих могао заменити четири Ц и назвати то припадањем, аутономијом, мајсторством и сврхом. Али уместо да кажем 'БАМП', рећи ћу 'четири Ц' - то је мало више за памћење."

Калеб: „Мало боље стоји и на мајици. Ово је толико важно, али опет, ретко одвајамо време да застанемо и размислимо о њима. Али ту је на неки начин усмерена индустрија финансијског саветовања и планирања, или бар нешто од тога. И овде смо имали много саветника — ми смо велики шампиони финансијских саветника, посебно оних који се фокусирају на образовање, и то холистичко финансијско планирање, које није само „Шта могу да урадим за ваш портфолио ове године“, већ „Какав је живот који желите да ливе? Можете ли то приуштити? Шта ће бити потребно и какав је план?"

„И што је холистичкији, то је боље, јер тада размишљате о новцу који се односи на сваки део вашег живота. Дакле, знам да си ти у суштини тренер тренера, зар не? Обучавате финансијске саветнике како да раде са клијентима попут мене. Колико им је важно да о нама размишљају као о потпуним људима, насупрот томе да сваке године надмаше бенчмарк или да се постарају да имам праве акције у свом портфељу?"

Брајан: „Дакле, свиђа ми се начин на који то кажете, да ли бисмо о клијентима требали размишљати као о потпуним људским бићима – потпуним људима. Мислим да је кратак одговор 'да', али хајде да будемо сигурни да знамо шта радимо, јер што више улазимо у људску страну финансијских савета, што више играмо већу игру, и што је више укључености, ангажовања, одговорности је. Ми не бирамо само акције у нечије име. И, знате, акције расту или доле, али то је оно што јесте."

„Налазимо се на 50-годишњем луку онога што ја зовем од Гордона Гека до Брене Браун. И враћајући се само неколико генерација уназад — а пре тога, ово је био посреднички посао. Тако да заиста није било много тога што бисмо сада назвали финансијски савет или финансијско планирање. Постојао је „Блуе Хорсесхое Лове’с Анацотт Стеел“, и оно што финансијски саветник ради, или је урадио, је да смисли сјајне инвестиционе идеје. И, узгред, то није нестало. У већини великих капиталистичких индустрија ретко се дешава да старе ствари потпуно нестану. Имате само слојеве функције и веће профитне марже на стварима које су се појавиле у скорије време."

„Дакле, како одлазимо из старих дана брокерства—Гордон Гекко и Бад Фок-а, и брзо напред до данас—изградња финансијског плана за људе, где имате низ циљева кроз живот, уз највећи је одлазак у пензију—то је нека врста стандарда у нашој индустрији, и иде даље од постављања циљева и тражења ових већих питања у смислу: „Добро, па, не само шта желиш да имаш, и не само шта желиш да радиш, већ и кога желиш да бити?"

„Па сада кувамо на гас — сада имамо велики разговор. И, знате, финансијски саветници све више могу бити део тог разговора. У ствари, већина, или барем веома много саветника које познајем професионално или само као пријатеље—они желе да остваре тај позитиван утицај. Питање је како. И узмите у обзир ову једноставну чињеницу -бихевиоралне финансије а психологија клијената ушла је у наставни план и програм ЦФП 2022. — не 2012., не 2022. — ове године."

Калеб: "Пре пет минута."

Брајан: „Пре пет минута — буквално пре пет месеци. И није да саветници нису размишљали о психологији клијената. У ствари, никада нисам срео саветника који није рекао: "Хеј, у неком тренутку сам се осећао као психолог или терапеут те особе." Ово је само природа ствари, јер када говоримо о пензионисању, или слању наше деце на колеџ, говоримо о наслеђу. Говоримо о односима. Говоримо о љубави. А ми говоримо о читавом низу различитих емоција."

„Није да је ово ново. Из перспективе професионализације финансијског саветовања, сада морамо да одговоримо на питање „Како да разумемо шта је у питању? Како да постанемо добри у овоме - како да постанем добар у овоме, како мој тим и моја фирма постају добри у овоме?" И то је прилика коју сам видео у прошлом неколико година, а основа на којој је обликовање богатства на неки начин добро слетање, са, знате, саветодавним тимовима, и малим и веома великим широм света. свет“.

Калеб: „Да, и то вас је у суштини довело до покретања вашег новог пројекта, а то је – ако добро разумем – ово је препуштајући вам део главног службеника за понашање, а ви служите тој сврси за финансијско планирање и савете фирмама. Реците нам о томе и зашто је сада толико важно да то имате у својој пракси."

Брајан: „Да. Дакле, моја тежња за обликовањем богатства је да будем главни службеник за понашање у индустрији богатства. А шта је главни службеник за понашање? Па, размислите о другим главним улогама -Главни инвестициони директор (ЦИО), операције, технологија, таленат. То су појединци који надгледају веома важну функцију у организацији. Па, као што смо установили овде у релативно раном 21. веку, теме попут доношења бољих одлука, бољег формирања навике, разумевање емоција или психологије новца, постизање већег благостања—ово је сада свуда у индустрија. То је легитимно и дешава се у великим размерама."

„Али, где онда добијате обуку? Где црпите своје ресурсе, своје алате? Где се ангажујеш? Са ким се дружиш? Потребни су нам бољи разговори о свим овим разним темама. И тако, да, последњих годину дана, Схапинг Веалтх је понудио неке водеће програме тренирања, који су били веома добро прихваћени. Оне имају почетак и крај. Дакле, знате, током три месеца, ми радимо неке импресивне обуке о ономе што зовемо саветима о понашању. Али видео сам прилику – видимо дугорочну прилику да будемо извор само светлих и лаких, али скалабилних и утицајних текућих садржаја и тренинга за саветодавне тимове."

Калеб: „Која је дефиниција пензионисања Брајана Портноја?“

Брајан: „Немам тако језгровиту фразу за пензију. Моја перспектива је да је то веома историјски специфична идеја која се развија пред нашим очима. И тако, тренутна идеја пензионисања је релативно нова идеја. Није то било тако давно, што значи до пре око 100 година - оно што се догодило је да су људи радили док нису умрли. Да, физички, можда сте морали да успорите или станете, али није да је постојао неки велики пензиони систем у вашој земљи или вашем друштву који би вас подржао. И, из разлога у које немамо времена да улазимо, историја и социологија тога су прилично фасцинантни."

„Премотамо до сада, имамо масивне системе пензионисања у многим различитим земљама, али ствари се мењају, не малим делом. Ми се, као људи, мењамо. Дуговечност није оно што је била, у добром смислу. Знате, мислим на своје баке и деде, који су се повукли у Дел Бока Висту, доле на Флориди, и нажалост, али истинито, у року од пет до 10 година, они су прошли. Заиста се није много дешавало. Сада, није неразумно размишљати о здравом животу у својим 80-им или 90-им годинама. И, мислим да би се од моје деце, из актуарског стола – троје тинејџера – могло очекивати да доживе стотину, користећи традиционална дефиниција одласка у пензију са 65 година, а затим да имате довољно новца да се издржавате током остатка дана“.

„Шта значи отићи у пензију са 65 година и онда имати 30 година? Наши оквири, не само финансијски већ и социолошки и психолошки, нису ажурирани да би се прилагодили овој новој реалности. Дакле, да бисмо то затворили, пензија је донекле неопходна, јер морамо да успоримо, као физички императив. Али шта то значи за оно што смо ми, шта желимо да радимо и како то финансирамо — то се брзо мења пред нашим очима."

Калеб: „Ви сте аутор. Ви сте професор. Ти си професионалац. Али која је ваша омиљена књига о новцу која није ваша? Која је она коју желите да препоручите људима који долазе овде на празнике или само да купе као поклон или да се о њима говори као о одличној куварици или Библији на њиховој полици?“

Брајан: „Па да дам једну стару и једну нову. А на старом фронту, то се уклапа у моју страст према историји и економској историји. Мислим да је заиста важно за све нас да ценимо контекст у коме живимо своје животе, јер би могло изгледати: „У реду, ово је мој мали свет“, али човече, ти шириш опсег. Ви сте као, "Ох, некако смо већ били овде." Људи су се ухватили у коштац са оваквим стварима."

„Тако да генерално препоручујем рад Питера Бернштајна, а посебно бих препоручио књигу под називом Против Богова. То је фасцинантна историја ризика. Као, шта је ризик? То је сложена, фасцинантна тема са више дефиниција. Дакле, када кажемо: "Хеј, ја ћу ризиковати, или ћу избећи ризик." Па, постоји врло специфична друштвена и политичка историја о томе како смо – барем на тржиштима капитала – дефинисали ризик, мерили га, управљали њиме, ублажили га, и тако напред. Тако Против Богова је велико историјско штиво о историји ризика."

„Друга, новија књига која је релативно недавно изашла је мог пријатеља, Ника Маггиуллија, који је тренутно у Ритхолцу, тзв. Само наставите да купујете. И Кејлеб, знам да познајеш Ника. Сви знају Ника. То је само заиста добра, лака књига — кратка, пуна поглавља која чине не само здраворазумским, а понекад и дубоким указује на то како да се крећете у новчаном животу—Ницки Нумберс, као што је познат, је заиста добар у пружању доказа који подржавају него“.

Калеб: „Тамо су сјајне препоруке. Хајдемо на ово, Бриан. Знате да смо сајт направљен по нашим финансијским условима — тако смо покренути. Који је ваш омиљени финансијски или инвестициони термин и зашто? Шта је оно што заиста говори вашој души?"

Брајан: „Сада морам поново да размислим, јер не знам да ли говори мојој души, али реч коју сам мислио много о и писано о томе, и радио са инвеститорима на поштеном делу у последњих 10, 15 година је 'диверсификација'. И звучи као врло једноставна идеја - не стављајте сва јаја у једну корпу, али на крају се то не само од са статистичке или нумеричке тачке гледишта, али са психолошке тачке гледишта — то је тешка идеја процес. И написао сам стих који је некако узео маха и који се и данас повезује са мном, са блога за који мислим да сам написао у Форбсу 2014. – линија је диверзификација значи да увек морате да кажете да вам је жао.

„Дакле, диверсификација је, опет, идеја да желите да проширите своје опкладе, нечим што и зиг и цик, тако да имате релативно глатку вожњу која функционише. Један од изазова са диверзификацијом је да, по дефиницији, то значи да нешто у вашем портфељу смрди. Нешто у вашем портфолију не функционише, јер обрнуто је да ако све функционише, ви по дефиницији нисте диверзификовани."

„И тако, када размислите о основним принципима које би сваки појединачни инвеститор користио да изгради здрав финансијски живот, диверсификација је апсолутно централна. Али хајде да такође прихватимо да је психолошки теже доживети диверсификацију него што би нас било који од уџбеника навео да верујемо."

Калеб: „Ми то волимо. Свиђа нам се ваше објашњење тога, и ја ћу заправо укључити цитат о томе у Инвестопедијину дефиницију диверсификације, јер је она суштина, али мислим да не размишљамо о томе довољно јасно. Али то је оно у чему сте сјајни. Брајан Портној, оснивач и извршни директор Схапинг Веалтх-а, аутор Геометрија богатства и неколико других одличних књига, и један од мојих омиљених људи тамо у кругу. Драго ми је што сте на Инвестопедиа Екпресс-у. Хвала што сте са нама."

Брајан: "Сјајно је бити овде."

Термин недеље: Капитулација

Време је за терминологију. Време је да схватимо рок улагања који треба да знамо ове недеље. А овонедељни термин нам стиже од Мадлен Пенелопе, која нас је својим предлогом ударила на Инстаграм. Мадлен предлаже 'капитулација' ове недеље. И свиђа нам се тај термин, с обзиром на сав продајни притисак на тржишту у последње време. То је такође један од Најбољи услови године Инвестопедиа, јер се чини да смо целе године били на ивици капитулације.

Па, према мојој омиљеној веб страници, капитулација описује драматичан пораст притиска продаје на опадајућем тржишту или хартији од вредности која означава масовну предају инвеститора. Резултирајући драматичан пад тржишних цена може означити крај пада, јер је мало вероватно да ће они који нису продали током панике то учинити убрзо након тога. Капитулација обично прати значајан пад цена, који се може десити чак и ако многи инвеститори остану биковски док се пад убрзава. Достиже тачку у којој продаја инвеститора који нису вољни да претрпе даље губитке кружи, што доводи до још једног драматичног пада цене.

На најнижем нивоу ове године, С&П 500 је пао за 25%. Према речима наших пријатеља на ИЦхартс, Просечна повлачење у а пад тржишта, пад деоница, пад цена износи око 35%. Знамо да ће нас чекати велики притисак на продају, али да ли ћемо видети потпуну капитулацију? Ста је са тобом? Шта би те натерало да бациш пешкир? Која је ваша тачка спавања, о чему је професор Малкиел говорио прошле недеље? Одличан предлог, Мадлен. Неке од најбољих чарапа Инвестопедиа стижу вам, баш на време за одмор.