Шта се догодило са банком Силиконске долине?

Банку Силицијумске долине (СВБ) затворило је у марту 2023. Калифорнијско одељење за финансијску заштиту и иновације. Са седиштем у Санта Клари у Калифорнији, банка је затворена након што су њене инвестиције у великој мери смањене на вредности, а њени депоненти су повукли велике количине новца, између осталих фактора. Касније у марту, Фирст Цитизенс Банк је откупила све депозите и кредите пропале банке.

Банкарске пропусте као што се ово дешавало и раније - било је више од 550 затворених банака између 2001. и почетка 2023. Али овај је био посебно вредан пажње. Не само да је дошло у време када су се многи људи у САД већ плашили рецесије, већ је такође највећа банка која је пропала откако је Васхингтон Мутуал затворио своја врата усред финансијске кризе 2008.

Да бисмо вам помогли да разумете шта је тачно пошло по злу са банком Силиконске долине, заронимо мало дубље у историју банка, догађаји који су довели до колапса и шта то значи за штедише, инвеститоре и привреду у Генерал.

Шта је била банка Силицијумске долине?

Банка Силиконске долине (СВБ), подружница СВБ финансијске групе, била је 16. највећа банка у Сједињеним Државама. Банка је имала средства од око 209 милијарди долара у децембру 2022.

Банка Силицијумске долине је пружала услуге пословног банкарства за компаније у свакој фази, али је била посебно позната по опслуживању стартап компанија и фирми које подржавају подухват. Према веб страници компаније, 44% технологије и здравствене заштите подржане подухватима иницијалне јавне понуде (ИПО) 2022. године били клијенти банке Силицијумске долине.

Историја банке Силицијумске долине

Током игре покера, Билл Биггерстафф и Роберт Медеарис су дошли на идеју за банку Силиконске долине. А 1983. године, њих двоје, заједно са извршним директором банке Роџером Смитом, отворили су прву филијалу у Сан Хозеу у Калифорнији. Изашао је у јавност 1988, а 1989. преселио се у Менло Парк у покушају да учврсти своје присуство у свету ризичног капитала.

Банка Силицијумске долине на крају је израсла у једну од највећих комерцијалних банака у САД. Забележила је велики раст током и после пандемија између 2019. и 2022. године, када се скоро утростручила, попевши се у рангу са 34. највеће банке на 16.

Зашто је банка Силицијумске долине пропала?

Банка Силицијумске долине забележила је огроман раст између 2019. и 2022. године, што је резултирало значајним износом депозита и средстава. Док је мали део тих депозита држан у готовини, већи део вишка је искоришћен за куповину обвезнице и друга дугорочна дуговања. Ова средства имају тенденцију да имају релативно ниске приносе, али такође релативно низак ризик.

Али како су Федералне резерве повећале каматне стопе као одговор на високу инфлацију, обвезнице банке Силицијумске долине постале су ризичније инвестиције. Пошто су инвеститори могли да купују обвезнице по вишим каматним стопама, вредност обвезница банке Силицијумске долине је ослабила.

Док се ово дешавало, неки од клијената банке Силицијумске долине – од којих су многи у технолошкој индустрији – задесили су финансијске проблеме, а многи су почели да повлаче средства са својих рачуна.

Да би се прилагодила ова велика повлачења, банка Силицијумске долине одлучила је да прода неке од својих инвестиција, али је та продаја била у губитку. СВБ је изгубио 1,8 милијарди долара и то је означило почетак краја банке.

Неки људи верују да је неуспех банке Силицијумске долине почео много раније са повлачењем Закон Додд-Франк, што је била главна банкарска регулатива која је ступила на снагу као одговор на финансијску кризу 2008.

Као део Додд-Франк-а, банке са више од 50 милијарди долара имовине подлежу додатном надзору и правилима. Али Закон о економском расту, регулаторној помоћи и заштити потрошача из 2018. године, који је потписао председник Доналд Трамп, значајно је променио тај захтев. Уместо да се праг постави на 50 милијарди долара, закон из 2018. повећао га је на 250 милијарди долара.

Упркос томе што је 16. највећа банка у земљи, банка Силицијумске долине није имала довољно средстава да би била предмет додатних правила и надзора. Да се ​​праг никада није мењао, СВБ би више пратили регулатори.

У извештај издатом 28. априла 2023. године, Федералне резерве су формално приписале кривицу за неуспех банке СВБ-овом вишем менаџерском тиму за лоше управљање инвестиционим ризиком свог биланса стања, као и одбор директора због неиспуњења своје дужности као провере виших менаџмент. Поред тога, Фед је такође приписао одређену одговорност својим регулаторним званичницима јер нису препознали рањивост банке јер је брзо растао између 2019. и 2021. и због нерешавања значајних проблема је идентификовао у вези са управљањем ризиком пред банком није успео. Фед је такође навео промену надзорних стандарда Фед-а из 2018. и утицај друштвених медија са високо умреженом и концентрисаном базом депозитара као факторе који доприносе.

Временска линија колапса

Из спољне перспективе, неуспех банке Силицијумске долине догодио се брзо у периоду од само неколико дана. Ево временске линије догађаја:

• 8 март: Банка Силиконске долине објавила је губитак од 1,8 милијарди долара на свом портфељу обвезница, заједно са плановима за продају оба обичне и повлашћене акције да прикупи 2,25 милијарди долара. Након ове објаве, Мооди'с је снизио рејтинг дугорочних банковних депозита у локалној валути банке Силицијумске долине и рејтинг издаваоца.
• 9. март: Акције холдинг компаније Силицијумске долине банке, СВБ Финанциал Гроуп, пале су на отварању тржишта. Друге велике банке су такође виделе да су њихове цене акција погођене. Поред тога, више СВБ клијената је почело да повлачи свој новац, за укупан покушај повлачења од 42 милијарде долара.
• 10. март: Заустављено је трговање акцијама СВБ финансијске групе. Пре него што је банка могла да се отвори за тај дан, савезни регулатори су најавили да ће је преузети. Након што регулатори нису успели да нађу купца за банку, депозити су пребачени у банку за премошћивање креирао и управљао ФДИЦ, уз обећање да ће осигурани депозити бити доступни до понедељка, 13. марта.
• 12. март: Федерални регулатори најављују хитне мере као одговор на пропуст банке у Силицијумској долини, омогућавајући клијентима да поврате сва средства, укључујући она која нису била осигурана.
• 17. март: Матична компанија Силицијумске долине банке, СВБ финансијска група, поднела захтев за стечај.
  
• 26. март: Фирст Цитизенс Банк купила је сву банку Силицијумске долине моста осим 90 милијарди долара хартија од вредности и друге имовине која је остала у стечају ФДИЦ-а.

Утицај на депоненте и инвеститоре

ФДИЦ осигурава банкарске депозите до 250.000 долара по депоненту по банци за сваку категорију рачуна. Другим речима, да имате 250.000 долара на рачуну банке у Силицијумској долини, вратили бисте сав свој новац.

Нажалост, већина рачуна у банци Силицијумске долине држала је више од 250.000 долара депозита, што значи да већина средстава није била осигурана. У већини случајева, то би значило да би власници рачуна изгубили новац изнад тог прага.

Као помоћ, Федералне резерве су 12. марта објавиле да ће се позвати на изузетак системског ризика, што значи да сви депоненти би били цели, чак и за она средства која су била неосигурана.

Међутим, инвеститори неће бити те среће. Док ФДИЦ може заштитити штедише од губитака, не може учинити исто за акционаре и необезбеђене власнике дуга. Другим речима, појединци и институције које су поседовале акције у СВБ финансијској групи можда неће добити свој новац назад.

Зашто је Влада обећала да ће штедише СВБ учинити целим?

Федерални регулатори су одлучили да у потпуности осигурају и заштите све депоненте банке Силицијумске долине и њихове билансе због страха од заразе — утицаја који би колапс банке могао имати на економију као а цела.

Усред колапса банке, није само банка Силицијумске долине чија је цена акција нагло пала. Друге банке виде цене акција им падају такође.

Пропаст банке високог профила као што је овај могао би да умањи поверење потрошача у банкарски систем. Тај недостатак поверења могао би да створи већи проблем који је допринео Силиконској долини банке неуспех – власници рачуна журе да повуку депозите из банке која нема средства за покривање њих.

На крају, овај ризик од заразе могао би да утиче не само на банке већ и на привреду у целини.

Ко је платио спас?

Када се проширила вест о одлуци регулатора да све штедише употпуне, многи су се одмах запитали шта би то значило за пореске обвезнике.

Када су Федералне резерве објавиле своје саопштење, појасниле су да ниједан од губитака неће преузети порески обвезници. Уместо тога, новац ће доћи од ФДИЦ-а, агенције задужене за осигурање банковних депозита. Новац који ФДИЦ користи за покривање тих губитака долази од кварталних премија које све осигуране банке плаћају агенцији.

ФДИЦ је 26. марта 2023. проценио да је цена неуспеха СВБ Фонд за осигурање депозита био би око 20 милијарди долара.

Али било би превише поједностављено рећи да ниједан од губитака неће сносити порески обвезници.

Иако можда нећете платити губитке директно са својим порезним доларима, неки губици би на крају могли да цуре. На пример, ако ваша банка мора да плати више за осигурање депозита, може вам наплатити вишу камату на кредит или вам исплатити нижи проценат камате на ваш штедни рачун.

Шта је програм банковног ороченог финансирања?

Као резултат колапса банке Силицијумске долине, влада је објавила Програм банковног финансирања (БТФП), програм одобрен од стране Федералних резерви који нуди зајмове банкама, кредитним синдикатима и другим депозитним институцијама.

Ови кредити, који могу трајати до годину дана, помоћи финансијским институцијама да задовоље потребе својих штедиша. Програм такође помаже да се осигура да, када банкама затреба готовина, неће бити присиљене да брзо продају висококвалитетне хартије од вредности да би га добиле.

Програм је ступио на снагу 12. марта 2023. и биће на снази најмање до 11. марта 2024. године.

Доња граница

Колапс банке Силицијумске долине у марту 2023. представља највећи банкрот од финансијске кризе 2008. године. А имајући у виду већ присутне страхове од рецесије, колапс је додатно уздрмао поверење потрошача у економију.

Неуспех банке нас је подсетио да постоји неколико слабости унутар банкарског система, укључујући недостатак надзора над банкама са мање од 250 милијарди долара имовине.

Срећом, савезни регулатори су брзо реаговали на колапс СВБ-а, спроводећи неколико мера за смањење губитака штедиша и обнављање поверења у банкарски систем и економију уопште.

Исправка—21. април 2023: Претходна верзија овог чланка погрешно је помињала првог извршног директора банке Силицијумске долине као Роберта Смита. Тачно име је Роџер Смит.