Неиспуњени кредити за комерцијалне некретнине су порасли на 14-годишњи максимум

Узнемирени У.С. дуг комерцијалних некретнина порастао је на 14-годишњи максимум од 5,2% у фебруару, праћен растом каматних стопа и упорним радом од куће, што је потенцијално злокобан знак за станодавце и банке које су им дале кредите.

Канцеларијска имовина је чинила око 44% свих неплаћених комерцијалних дугова обезбеђених хипотекама пребачен је у фебруару специјалним сервисерима да разраде плаћања, према подацима компаније ЦМБС Трепп. Учешће дуга по основу малопродаје износило је 32%, а вишепородично 19%.

Укупни проблемски дуг ЦМБС-а скочио је на 1,84 милијарде долара са јануарских 686 милиона долара. До краја фебруара, корпоративна неиспуњења обавеза била су на највишем нивоу од 2009. године, а седам од 23 неиспуњења обавеза били су малопродавци, погођени све већи број људи који више воле да раде и купују од куће уместо да проводе време пешке у централном пословању округа.

„Очекујемо да ће велики број зајмова достићи свој датум доспећа и не можемо у потпуности да отплатимо или рефинансирамо“, рекао је Треппов Џек ЛаФорџ у е-поруци. „Да би се специјалне стопе за сервисирање смањиле, услови кредитирања би морали много да омекшају, а камате ће морати да се смање да би то било могуће.

Док се комерцијалне некретнине боре да се опораве од пандемије, растућа неплаћања прете да прођу кроз шире економије, пошто се банкарска индустрија суочава са зајмовима које су дали станодавцима који сада вреде много мање него у време трансакција. То би могло натерати зајмодавце да продају имовину по продајним ценама, чак и када Федералне резерве повећавају каматне стопе, повећавајући трошкове рефинансирања за зајмопримце некретнина.

'Размажена' индустрија

„Индустрија је била размажена деценијом смешно ниских каматних стопа, што је довело до високих процена“, адвокат за комерцијалне некретнине Јосхуа Стеин речено у мејлу. „Када стопе расту, процене падају.

То није све, рекао је Стеин. За разлику од финансијске кризе 2008-2009, када су зајмодавци чекали да зајмопримци отплате, „Мој осећај је да зајмодавци овог пута неће имати исто стрпљење. То је само мој инстинкт. Знам да су адвокати за наплату тренутно прилично заузети и очекују да ће бити заузетији."

Неки од највећих комерцијалних власника у земљи су Траммелл Цров, Тисхман Спеиер, СЛ Греен и Хинес.

Сан Франциско, Вашингтон и Њујорк су имали стални пораст удела критикованих зајмова, рекао је Треп, говорећи о кредитима банака као да имају повећан ризик од неплаћања.

Доња граница

Повећање кашњења кредита за комерцијалне некретнине, посебно пословне зграде, може изгледати као да подсећа на 2008. стамбени мехур праскати. То би могла бити добра вест за велике инвеститоре који би могли да прогутају некретнине по повољним ценама.

„Они чекају да се многе од ових зграда врате у банке“, рекла је Рут Колп-Хабер, извршна директорка брокерске фирме Вхартон Проперти Адвисорс. Банке ће „тада вероватно морати да их брзо продају по веома ниској цени у поређењу са оним где су сада у књигама“.

Појашњење — 4. април 2023: Трепови коментари су приписани аналитичару уместо портпаролу.