Илузија пристрасности контроле: шта је то и како може утицати на повраћај инвестиција

Шта је илузија пристрасности контроле?

Илузија контролне пристрасности је врста когнитивне пристрасности која наводи људе да прецењују своју способност да контролишу догађаје који су заправо неизвесни.

Када је у питању финансије и инвестирање, илузија контролне пристрасности може навести инвеститоре, аналитичаре или портфолио менаџере да верују да имају више контроле над исходом своје анализе или улагања него што је то у ствари. Ова пристрасност може утицати на свакога, без обзира на старост, пол или социоекономски статус.

Разумевање илузије пристрасности контроле

Типични примери илузије пристрасности контроле могу се појавити током покушаја одабира залиха, тржишног времена и дневно трговање.

• Берба залиха: Илузија пристрасности контроле може да се појави када аналитичари и инвеститори верују да имају способност да изаберу акције које могу победити тржиште. Након што сте провели време у истраживању акција и анализи финансијски извештаји и графиконе, дозвољавају себи да верују да имају одређену контролу над исходом својих анализа и инвестиција.
• Тржишни тајминг: Инвеститори и трговци покушавају да темпирају тржиште јер мисле да знају када ће финансијска тржишта порасти или пасти. Сматрају да имају увид у правац кретања тржишта.
• Дневно трговање: Са илузијом пристрасности контроле, трговци мисле да могу имати контролу над својим учинком тако што често тргују. Они постижу осећај задовољства извршењем трговине и брзим генерисањем профита.
  

Зашто се дешава илузија пристрасности контроле

Постоји неколико фактора који доприносе илузији пристрасности контроле. Може се десити због нечијег генерала когнитивне предрасуде, претерано самопоуздање, недостатак информација или потреба за контролом.

• Опште когнитивне пристрасности: Појединци као нпр аналитичари и инвеститори могу бити под утицајем когнитивних предрасуда као што је пристрасност потврде, што их наводи да пронађу информације које потврђују њихову већ постојеће веровања или пристрасност приписивања, где је већа вероватноћа да ће људи себи приписати позитивне исходе и кривити негативне исходе на друге Фактори.
• Претерано самопоуздање: Превише самопоуздани људи верују да могу да контролишу исход својих анализа и улагања. То их може навести да се упусте у ризично или спекулативно понашање и може довести до тога лоше инвестиционе одлуке.
  
• Мањак информација: Укључивање у илузију пристрасности контроле може бити резултат поседовања ограничених информација о финансијским тржиштима или појединачним компанијама и хартијама од вредности. Инвеститори су склони да се баве активностима као што су прекомерно трговање или берба залиха да надокнаде њихов недостатак знања.
• Потреба за контролом: Други фактор који доприноси илузији пристрасности контроле може бити потреба за контролом. То би довело до тога да појединац учествује у понашању које им даје осећај контроле за којим жуде над својим анализама и инвестицијама, чак и ако то није засновано на здравим принципима.

Ко може бити подложан илузији контроле?

Малопродајни инвеститори, професионални инвеститори, корпоративни руководиоци и финансијски саветници сви су подложни илузији пристрасности контроле.

Индивидуални инвеститори су често рањиви на илузију пристрасности контроле, јер могу осећати да имају више контроле над својим инвестицијама него што је то у ствари. Ипак, ова когнитивна пристрасност није ограничена на малопродајни ниво. Чак су и професионални инвеститори који раде за институције попут хеџ фондова и заједничких фондова и тргују милионима акција дневно подложни овој пристрасности.

Ови професионалци могу да осете притисак да производе високе враћа за своје клијенте, што их може довести до ризичнијег или шпекулативнијег понашања у покушају да контролишу своје инвестиционе резултате. Такође, корпоративни руководиоци могу да се осећају подстакнути да доносе храбре или агресивне одлуке о улагању, чак и ако су резултати у великој мери ван њихове контроле.

Утицај илузије пристрасности контроле на инвестиционе одлуке

Илузија пристрасности контроле може довести до прекомерне трговине, концентрације портфеља и доношења ризичних одлука.

• Овертрадинг: Појединци са илузијом пристрасности контроле могу се често укључити у прекомерну трговину, куповину и продају хартија од вредности у покушају да контролишу своје исходе. Прекомерно трговање може довести до натпросечних провизија и накнаде, порези и потенцијално смањени приноси.
• Концентрација портфеља: До овог утицаја може доћи када инвеститори мисле да могу да идентификују појединачне хартије од вредности које ће имати добар учинак, па чак и надмашити бенцхмарк. Међутим, концентрисано портфељи може повећати изложеност идиосинкратичком ризику и може резултирати већим губицима ако те концентрисане хартије од вредности имају лош учинак.
• Ризично доношење одлука: Појединци са илузијом пристрасности контроле могу преузети више ризика него што им је пријатно или то није у складу са релевантним статутарним документима, као што је изјава о инвестиционој политици или а проспект. Они верују да могу надмашити тржиште, а то може довести до великих губитака.

Начини ублажавања илузије пристрасности контроле у ​​инвестирању

Постоји неколико начина да се ублажи илузија пристрасности контроле. Као прво, појединци се могу пријавити диверсификација на њихове портфеље. Са портфељем разводњених и некорелираних средстава распоређених по више класа имовине и сектора, инвеститори могу смањити своју изложеност идиосинкратични ризик и тржиште волатилност.

Људи такође треба да се усредсреде на дугорочно, а не на краткорочно трговање. Фокусирајући се на инвестициони циљеви и задржавајући дугорочну перспективу, инвеститори могу да избегну искушење да се укључе тржишно време или прекомерно трговање, што може бити скупо на дуге стазе.

Други начин да се ограничи илузија пристрасности контроле развијањем јасне стратегије и придржавањем је. Кроз развој и спровођење стратегије, посебно стратегије засноване на принципима здравог улагања, људи могу да избегну ослањање на активности које им дају лажни осећај контроле над њиховим улагањем исходи.

Поред тога, инвеститори треба да траже различите перспективе и савете стручњака. Професионалци у области финансија и инвестиција имају потенцијал да процене ситуацију и донесу боље информисане одлуке. Овај приступ смањује ослањање на сопствена уверења и претпоставке, тако да може помоћи да се смањи илузија пристрасности контроле.

Коначно, појединци треба да буду свесни да је илузија пристрасности контроле само једна од многих когнитивних и емоционалних пристрасности. Бити свестан пристрасности, као нпр пристрасност потврда, може помоћи инвеститорима да предузму прве кораке да буду свесни када су под утицајем пристрасности како би могли да избегну доношење одлука које нису засноване на здравим принципима улагања.

Доња граница

Илузија контролне пристрасности је когнитивна пристрасност која се јавља када појединци прецене своје способности да контролише или утиче на исходе у ситуацијама у којима случајност или спољни фактори играју значајну улогу улога. У контексту инвестирања и финансија, ова пристрасност може довести до тога да се инвеститори понашају на начин који им даје лажни осећај контроле над њиховим инвестиционим исходима – радње као што су прекомерно трговање, тржишно време или концентрисано држање портфељи.

Илузија пристрасности контроле такође може довести до претераног самопоуздања и недостатка диверсификације у одлукама о улагањима, што може резултирати субоптималним приносима. Да би ублажили ову пристрасност, инвеститори би требало да се фокусирају на стратегије улагања засноване на доказима, као што је диверсификација, и да задрже дугорочну перспективу.