Доношење прописа за савезне агенције

Многе савезне агенције имају задатак регулисање и надзор финансијских тржишта и институција у Сједињеним Државама—укључујући Комисију за хартије од вредности (СЕЦ), Федералну корпорацију за осигурање депозита (ФДИЦ) и Биро за финансијску заштиту потрошача (ЦФПБ), између осталих. Конгрес САД овлашћује ове и друге савезне агенције и даје многима од њих широка овлашћења да доносе правила која се односе на њихове појединачне области специјализације.

Ова правила су кључна за правилно функционисање финансијских тржишта и институција, иако није увек транспарентно како се правила доносе. У наставку истражујемо како неке од најпознатијих федералних финансијских агенција креирају правила.

Преглед федералног процеса доношења прописа

Конгрес даје овлашћења савезним агенцијама како би им омогућио да спроводе низ правила која се односе на статутарне програме. Агенције често поседују високо специјализовану и техничку експертизу која недостаје Конгресу, иако Конгрес задржава надзор и могућност да поништи све прописе у овим случајевима. Када се заврше, правила савезне агенције имају снагу и дејство закона.

Савезна агенција којој је Конгрес дао овлашћење за доношење правила мора да следи општу процедуру како би довршила правило и учинила га правно обавезујућим. Овај процес је успостављен како би се осигурала детаљна анализа регулаторних промена пре него што било која промена ступи на снагу. Многе од ових процедуралних компоненти су успостављене и захтеване Законом о управном поступку (ЗУП). Процес такође укључује блиски надзор од стране Канцеларија за управљање и буџетКанцеларија за информације и регулаторне послове (ОИРА). ОИРА је основана као централни прегледник правила федералне агенције од стране тадашњег председника Роналда Регана 1981.

Када је Конгрес овластио савезну агенцију да доноси правила, општи процес доношења правила изгледа овако:

1. Федерална агенција израђује нацрт предложеног правилника.
2. ОИРА завршава преглед нацрта предложеног правила.
3. Агенција објављује предложени правилник.
4. Агенција прима коментаре и врши измене правила.
5. ОИРА завршава преглед нацрта коначног правила.
6. Агенција објављује коначну рецензију.
7. Правило је подложно судској или конгресној ревизији.

Конгрес може користити Закон о ревизији Конгреса (ЦРА) да поништи правила, а суд може поништити правила агенције под одређеним околностима. Поред тога, процес пружа јавности прилику да поднесе коментаре током процеса израде и прегледа, што може утицати на коначно правило.

Доношење правила од стране федералних агенција у финансијском простору

Док шири процес доношења правила за савезне агенције прати горе наведене процедуре, неке од њих савезне агенције задужене за регулисање финансијског простора усвајају додатне или разноврсне процедуре као добро. У наставку истражујемо процедуру доношења правила за неколико од ових агенција.

Комисија за хартије од вредности (СЕЦ)

Тхе Комисија за хартије (СЕЦ) надгледа функционисање САД тржишта хартија од вредности. Такође олакшава формирање капитала и ради на заштити инвеститора од превара и манипулативног понашања на тржишту.

Правила креирана од стране СЕЦ-а обично потичу из једног од три одељења агенције: регулисање тржишта, корпоративне финансије или управљање инвестицијама. Канцеларија генералног саветника СЕЦ-а (ОГЦ) и Канцеларија за економску анализу (ОЕА) обично су укључени у процес такође, како би се осигурало да су правила у складу са постојећим политикама, статутима и прописима, и да се понашају а Анализа трошкова и користи у погледу економских утицаја, респективно.

Процес доношења правила СЕЦ-а почиње или предлогом правила, као у широј процедури доношења правила изнад, или тражењем јавног мишљења о одговарајућим приступима датом питању. У последњем случају, СЕЦ ће издати саопштење или одржати јавна саслушања у којима ће се описати тема и забринутост СЕЦ-а. СЕЦ затим разматра повратне информације јавности у креирању предложеног правила. Процес доношења правила се затим наставља као у горе описаном поступку.

СЕЦ одржава хронолошки списак предложених правила из 1988. године на својој веб страници.

Одбор федералних резерви (ФРБ)

Такође познат као Одбор гувернера система федералних резерви, Одбор федералних резерви (ФРБ) је орган управљања Централна банка САД ФРБ је оптужен за постављање монетарна политика у складу са низом принципа који дају предност запослењу и стабилним ценама, између осталих циљева.

ФРБ је од Конгреса задужен за спровођење Закона о федералним резервама, делом кроз доношење низа прописа. ФРБ прати процес сличан другим агенцијама на овој листи и објављује предложене амандмане на својој веб страници како би затражио повратне информације од јавности. Агенција такође обезбеђује водиче за усклађеност својих прописа.

Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ)

Тхе Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) осигурава депозите у америчким банкама и штеди у случају банкрота. Настао је након Велике депресије у настојању да се стабилизује банкарски систем и изгради поверење јавности.

ФДИЦ објављује предложена правила и информације о јавном коментарисању у Федералном регистру, који је дневни часопис америчке владе, као и преко сопствене веб странице. Агенција наводи да је њен циљ спровођење прописа на „најмање оптерећујући начин“ и на начин да се обезбеди да прописи и политике ефикасно остваре своје циљеве. Поред тога, ФДИЦ периодично ревидира своје прописе и изјаве о политици како би одржао њихов ефективни и ефикасан статус. Овај процес ревизије је укључивао конференције, интерне ревизије, учешће јавности и друге механизме за смањење оптерећења и побољшање транспарентности.

Биро за финансијску заштиту потрошача (ЦФПБ)

Међу најновијим савезним агенцијама у финансијском простору, Завод за финансијску заштиту потрошача (ЦФПБ) настао је 2010. доношењем Додд-Франк Закон о реформи и заштити потрошача на Волстриту. Има за циљ да образује и заштити потрошаче у финансијском сектору.

ЦФПБ обезбеђује правила која регулишу низ финансијских институција и има детаљан процес доношења правила. Додд-Франк закон захтева од агенције да формира Панел за преглед малих предузећа када креира правило које може имати значајан утицај на мала предузећа. Сваки панел укључује представнике ЦФПБ-а, ОИРА-е, Администрација за мала предузећа Главни саветник за заступање и репрезентативна група малих предузећа. Представници малих предузећа добијају информације о потенцијалном правилу и имају прилику да дају повратне информације у оквиру панела. ЦФПБ креира извештај о садржају панела и објављује тај извештај заједно са предложеним правилом.

ЦФПБ даје „напредно обавештење о предложеном доношењу правила“ у одређеним — али не у свим — случајевима како би се затражио почетни допринос јавности о потенцијалним правилима. Као и друге агенције на овој листи, она такође даје предложена правила јавности у настојању да добије повратне информације које могу, али не морају утицати на коначно правило. У неким случајевима, ЦФПБ обезбеђује оно што назива „привремена коначна правила“, или правила која се спроводе без претходног периода јавног коментара. Агенција може касније тражити коментаре и измене ових правила.

Канцеларија контролора валуте (ОЦЦ)

Тхе Канцеларија контролора валуте (ОЦЦ) оснива, регулише и надзире националне банке и друга савезна штедна удружења. Ова агенција, између осталог, има овлашћење да предузима надзорне радње против банака, смењује директоре банака и одбија пријаве за нове филијале.

ОЦЦ издаје издања о активностима дозвољеним банкама и удружењима у његовој надлежности, као и канцеларијске билтене и тумачења и радње. Као и друге агенције, објављује предложена правила за јавне коментаре пре доношења коначних одлука. ОЦЦ саветује Одсек за законодавне и регулаторне активности његовог Правног одељења у процесу доношења правила.

Регулаторни орган финансијске индустрије (ФИНРА)

Тхе Регулаторни орган финансијске индустрије (ФИНРА) има регулаторна овлашћења, али јесте није владина агенција. То је непрофитни ентитет и највећа саморегулаторна организација (СРО) у индустрији хартија од вредности у оквиру америчке ФИНРА која надгледа регистроване брокере и брокер-дилер компаније у САД. Циљ му је да заштити јавност од превара и лоших пракси ових институција.

ФИНРА има сложен процес доношења правила који се састоји од 10 корака:

1. Предлаже се ново правило (од стране ФИНРА фирми, инвеститора, заинтересованих страна, других регулаторних тела, итд.)
2. Интерни преглед од стране ФИНРА-е
3. Презентација предложеног правила ФИНРА комитетима
4. Подношење предлога правила одбору ФИНРА-е
5. Регулаторно обавештење и тражење коментара јавности
6. Подношење правила код ДИК-а
7. СЕЦ објављује предложено правило у Федералном регистру ради коментара
8. Одговор ФИНРА на примљене коментаре
9. СЕЦ одобрење предложеног правила
10. ФИНРА издавање регулаторног обавештења о финализованом правилу

Доња граница

Конгрес овлашћује савезне агенције као што су СЕЦ, ФДИЦ и ОЦЦ да креирају правила која се односе на њихове области специјализације. Ове агенције морају проћи кроз ригорозне и сложене процесе доношења правила који укључују више нацрта, периоде прегледа и прилику јавности да да своје коментаре. Када се финализирају, ова правила имају снагу и дејство закона.