Нова правила СЕЦ-а циљају на алгоритме и алате за гејмификацију који подстичу трговање
Апликације попут Робинхоода ће можда морати да регулишу предиктивну аналитику која се користи за подстицање трговања
Сједињене Америчке Државе. Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) побољшана правила која се примењују на платформе за трговање као што је Робинхоод (ХООД) који користе предиктивну аналитику за подстицање трговања, скоро две и по године након што је 'гамификација трговања' помогла да подстакне лудницу за мемовима.
Кључне Такеаваис
- СЕЦ је у среду изгласао да се онлајн брокери који користе сложене алгоритме придржавају регулаторних захтева сличних онима за традиционалне инвестиционе саветнике.
- Правила су дизајнирана да ублаже сукобе интереса између инвеститора и трговачких алгоритама.
- Гласање је кулминација двогодишње истраге СЕЦ-а која је покренута након бурног трговања мемима 2021. године.
- У ранијем гласању, комисија је такође одобрила нови сет смерница које од компанија захтевају да открију ризике за сајбер безбедност.
Шта је предиктивна аналитика и како утиче на инвеститоре?
Према СЕЦ-у, употреба предиктивне аналитике од стране брокера — технологије која помаже у вођењу, предвиђању или усмеравању инвестиционог понашања клијената — порасла је. И док то може подстаћи инвеститоре да тргују, брокери добијају плату када клијенти више тргују. Дакле, да ли то поставља питање сукоба интереса?
„Данашњи модели аналитике предиктивних података пружају све већу могућност предвиђања о сваком од нас као појединцима“, рекао је председник СЕЦ-а Гари Генслер. „Ово отвара могућности да сукоби могу настати у мери у којој се саветници или брокери оптимизују како би своје интересе поставили испред интереса својих инвеститора.
Са 3-2 гласања, ДИК је у среду одлучила да се подвргне брокери-дилери и апликације за трговање у складу са истим регулаторним стандардом на који се придржавају савети за инвестирање које дају својим клијентима.
Испод Најбољи интерес за регулативу (БИ), од брокера се тражи да ставе интересе својих клијената испред својих, да открију све сукобе камата (као што су провизије зарађене продајом финансијских производа) и ублажити оне сукобе где могуће.
Слично томе, нова правила која су представљена у среду имају за циљ да елиминишу потенцијалне сукобе интереса између њих алгоритме и инвеститоре и спречити нове технологије да поткопају законске обавезе компанија да клијентима.
Постојала су два различита гласа — они републиканских комесара Хестер Пирс и Марка Уједе — који су тврдили да правила били су прешироки, обухватајући чак и свакодневне технолошке функције, истовремено подривајући доношење одлука инвеститора способности.
Гласање је кулминација двогодишње истраге СЕЦ-а покренуте након 2021. меме стоцк-подстакнуто трговачко лудило. Регулатори су довели у питање да ли брокерске апликације попут Робинхоода, које ангажују инвеститоре стимулативним функцијама као што су пусх обавештења, шарена графика и интерфејс сличан игрици могу подстаћи прекомерно трговање које штети инвеститорима, али има тенденцију да буде профитабилно за тржиште посредници.
Гласајте о откривању ризика за сајбер безбедност
Раније на саслушању, комисија је такође гласала о томе да ли ће усвојити правило које захтева од компанија да открију материјалне ризике за сајбер безбедност. Резолуција је такође усвојена са 3-2 гласа, са председавајућим Гари Генслер преокренувши вагу у корист пролаза.
"Све више су инциденти и ризици у сајбер безбедности само животна чињеница", рекао је Генслер, истичући да ће нова правила користити инвеститорима. Он је напоменуо да ће се нове смернице фокусирати само на материјалне ризике, односно оне који представљају значајну претњу за пословање компаније. Од компанија би се тражило само да обелодане материјалне ризике у 8-К подношење.
Комесари Пирс и Уједа нису се сложили, наводећи да нова правила не спадају у надлежност СЕЦ-а и да би непотребно оптеретила мање компаније претераним регулаторним захтевима.
