Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА)

Шта је регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА)?

Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) је независна, невладина организација која пише и спроводи правила која регулишу регистроване брокере и посредник-дилер фирме у Сједињеним Државама. Њена наведена мисија је „да заштити јавност која улаже од превара и лоших пракси“. Сматра се а саморегулаторна организација.

ФИНРА је настала као резултат консолидације Националног удружења трговаца хартијама од вредности (НАСД) и активности регулисања, спровођења и арбитраже чланова Њујоршке берзе (НИСЕ) у 2007. години. Консолидација је требало да уклони преклапајуће или сувишне прописе и смањи трошкове и сложеност усклађености.

Разумевање ФИНРА -е

Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) је појединачно највеће независно регулаторно тело за компаније са хартијама од вредности које послују у Сједињеним Државама. ФИНРА надгледа више од 3.500 брокерских кућа, 154.000 филијала и скоро 625.000 регистрованих представника хартија од вредности, до 2019. ФИНРА регулише трговање акцијама, корпоративним обвезницама, фјучерсима за хартије од вредности и опцијама.

ФИНРА има 19 канцеларија широм Сједињених Држава и преко 3.000 запослених.Осим надгледања фирми за хартије од вредности и њихових брокера, ФИНРА води и квалификационе испите које стручњаци за хартије од вредности морају положити да би продали хартије од вредности или надгледали друге који то раде. То укључује, на пример, Серија 7 Опште квалификационо испитивање представника хартија од вредности и Серија 3 Испитивање националних робних фјучерса.

У својству спровођења, ФИНРА има моћ да предузима дисциплинске мере против регистрованих појединаца или фирми које крше индустријска правила. У 2019. години известила је да је покренула 854 дисциплинске мере, изрекла новчане казне у укупном износу од 39,5 милиона долара и наредила враћање инвеститора у износу од 27,9 милиона долара. Такође је искључио 6 фирми чланица и суспендовао још 21, док је 348 појединаца забранио посао са хартијама од вредности и суспендовао још 415. У 2019. односило се на 827 превара и Инсајдер трговања случајеве Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) и друге владине агенције за гоњење.

За инвеститоре који купују брокера или желе да провере свог тренутног, ФИНРА тврди БрокерЦхецк. То је база података посредника која се може претраживати, инвестициони саветници, и финансијски саветници. БрокерЦхецк укључује сертификате, образовање и све радње спровођења. БрокерЦхецк је заснован на ФИНРА -ином централном регистру за регистрацију (ЦРД) база података, која садржи евиденцију појединаца и компанија у послу са хартијама од вредности у Сједињеним Државама.

Предности ФИНРА -е

Главна предност ФИНРА -е је заштита инвеститора од потенцијалних злоупотреба и осигурање етичког понашања у финансијској индустрији. Ресурси ФИНРА -е, попут БрокерЦхецка, омогућавају инвеститорима да утврде да ли је неко ко тврди да је брокер заправо члан са добром репутацијом. Забраном посредника који крше њена правила понашања, ФИНРА спречава многе финансијске злочине. Штавише, ФИНРА је учинила одговорност за ове функције јаснијом комбинујући их у једној организацији.

Комисија за хартије од вредности одобрила је консолидацију две претходне организације у јулу 2007. Најављујући своје формирање, ФИНРА је описала широк мандат који укључује одговорност за "писање правила, чврсто испитивање, спровођење, арбитража и посредовање, заједно са свим функцијама које је претходно надгледао искључиво НАСД, укључујући регулација тржишта према уговору за Насдак, Америчку берзу, Међународну берзу хартија од вредности и Цхицаго Цлимате Размена. " Америчка берза је касније преименован у НИСЕ Америцан, а Чикашка климатска берза, тржиште за трговање емисијама стакленичких гасова, затворена је 2010.

Критика ФИНРА -е

ФИНРА се суочава са истим типом критика које се често примењују на било коју саморегулаторну организацију. Критичари, попут сенатора Варрена из Массацхусеттса и Сенатор Цоттон из Аркансаса, тврде да ФИНРА не чини довољно да заштити инвеститоре.Конкретно, једно академско истраживање које су спровели Еган, Матвос и Серу показало је да постоје проблеми са поновљеним преступницима. Утврдили су да су финансијски саветници са прошлим историјама лошег понашања имали неколико пута већу вероватноћу да ће у будућности починити кривична дела.ФИНРА је можда била превише суздржана у вршењу својих овлашћења.

Општа критика свих саморегулаторних агенција, попут ФИНРА-е, јесте да оне чине довољно да одрже поверење јавности. По овом мишљењу, саморегулаторне агенције имају својство сукоб интереса. Док су чланови заинтересовани за очување поверења јавности, тај интерес иде само дотле. Чланови морају да уклоне најгоре преступнике, али не желе да буду у центру пажње. На пример, могуће је рангирати све чланове ради интегритета. Ипак, то би нужно оставило отприлике половину свих чланова рангираних са исподпросјечним интегритетом. Не изненађује да саморегулаторне агенције ретко рангирају чланове.