Шта је укупна вредност закључана у криптовалути?

Шта је закључана укупна вредност (ТВЛ)?

Укупна закључана вредност (ТВЛ) је метрика која се користи у сектору криптовалута за одређивање укупне вредности дигиталне имовине у америчким доларима закључани или уложени у одређену блокчејн мрежу преко платформи децентрализованих финансија (ДеФи) или децентрализованих апликација (дАппс). Што је већи ТВЛ пројекта, то се сматра сигурнијим и вреднијим.

Како функционише Тотал Валуе Лоцкед (ТВЛ).

Криптовалута је стигла 2009. стварањем Битцоин, који је дизајниран да буде пеер-то-пеер валута користећи технологију дигиталне књиге која би функционисала ван централизоване контроле. Рани пројекти су се фокусирали на то да буду замена валуте за финансијски систем до доласка

Етхереум 2015. године, који има функцију паметног уговора и омогућава програмерима да изграде трајне дАппс на својој мрежи.

То је довело до а ДеФи бум у 2020-2022, са мноштвом ДАппс нудећи дигиталне финансијске услуге, као што је позајмљивање, које се не ослањају на традиционалне финансијске посреднике као што су брокерске куће, берзе или банке.

Да би добили приступ кредиту, на пример, корисници морају колац дигитална средства или токени са апликацијом на исти начин а хипотекарни зајмопримац положио би учешће код зајмодавца. У криптовалути, овај уложени депозит је „закључан“ на тој одређеној мрежи или је још увек у оптицају, али није употребљив док је уложен.

Ово је довело до стварања термина „закључана укупна вредност“, који корисницима може дати снимак важности апликације или мреже на основу вредности уложених средстава закључаних у њеном ланцу.

Како се израчунава укупна закључана вредност

Укупна вредност закључана на ланцу израчунава се сумирањем укупне вредности дигиталних средстава закључаних на одређеној ДеФи платформи или апликацији. Дигитална средства су криптовалуте или стаблецоинс који се користе као колатерал за кредите или за додавање ликвидности платформи.

ДеФи платформе могу потенцијално да обезбеде сопствене податке за инвеститоре да израчунају свој ТВЛ. Ако би ДеФи платформа рекла да има етер у вредности од милијарду долара, биткоин у вредности од милијарду долара и закључан тетер од 500 милиона долара, то би значило да има 2,5 милијарди долара дигиталне имовине у ТВЛ-у.

Инвеститори имају тенденцију да користе ДеФи аналитичке платформе треће стране, као што је ДефиЛлама, за бројеве. Ове платформе ће користити интерфејси за програмирање апликација (АПИ) и друге рачунарске технологије за прикупљање података из крипто апликација; корисници могу једноставно да претражују сајт за своје жељене информације.

На пример, рекао је ДефиЛлама Ааве октобра била закључана укупна вредност од 5,4 милијарде долара. 24, 2023. Посматрајући анализу те укупне имовине, Етхереум је наведен као највећи, са око 4,6 милијарди долара. Полигон и Аваланцхе блок ланца су следећа два највећа, са око 287 милиона долара и 193 милиона долара, респективно.

Шта ТВЛ може рећи инвеститорима

ТВЛ је постао критична метрика у криптовалути јер је инвеститорима дала мерну шипку која је помогла у дефинисању ризика и потенцијалних користи од улагања у одређену ДеФи платформу. Ако платформа има велику количину средстава закључаних на својој мрежи, онда се стиче утисак да је то безбедна платформа, којој верују крипто инвеститори.

Ово је слично традиционалним банкама, где инвеститори анализирају ниво депозити које држи институција. Ако банка привлачи депозите, може зарадити новац позајмљивањем или улагањем тог новца. Ако депозити опадају, онда је тачно супротно – банка не може да позајми толико, што доводи до мањег прихода.

ДеФи бум између 2021. и 2022. догодио се зато што су финансијске платформе користиле своју децентрализовану природу да понуде велике годишња процентуална стопа (АПР) каматни приноси за улагање и позајмљивање. Ово се такође догодило у време када су глобалне централне банке водиле колективну монетарну политику која се ослањала на каматне стопе близу нуле да би подстакла раст.

На врхунцу у децембру 2021, децентрализоване апликације су имале ТВЛ од више од 179 милијарди долара. Током наредних месеци, врхунац технолошких акција смањио је апетит инвеститора за ризиком, а шпекулативни капитал је извучен из крипто сектора. Централне банке су такође кренуле у агресиван циклус пооштравања каматних стопа у циљу борбе против инфлације, а инвеститори су прешли на сигурност државних депозита. Окт. 24. 2023. ТВЛ за крипто сектор износио је око 40 милијарди долара.

Недостаци ТВЛ-а

ТВЛ ће пружити само снимак укупне вредности средстава која су закључана или уложена у платформу, али не истиче нивое активности. Ако платформа има висок ТВЛ, али низак ниво активности корисника, то може значити да је мали број инвеститори рачунају на ТВЛ на тој платформи — генерално, ово је црвена застава и захтевало би више истраге. Инвеститори такође треба да погледају праксе података на платформама за анализу трећих страна како би осигурали да су све ТВЛ бројке ажурне.

ДеФи индустрија није имуна на колапс институција од поверења, као што је било очигледно са Колапс од 60 милијарди долара Терра (ЛУНА) протокола о позајмљивању 2022. године. Ово је истакло још један проблем са ТВЛ-ом — средства укључена у прорачун можда нису тако сигурна као што се верује.

То може отежати корисницима да прецизно процене праву вредност пројекта, али не би требало да буде проблем када се процењују ДеФи пројекти или дАппс са јаком репутацијом.

ТВЛ је згодна метрика за процену квалитета пројекта или апликације за децентрализоване финансије, али не би требало да буде једина мера која се користи за инвестицију. Инвеститори могу да раде дужна пажња у другим областима, као што су искуство оснивача, модел управљања платформом, токеномија или величина заједнице платформе.

Доња граница

Укупна закључана вредност (ТВЛ) је важна метрика која се користи у сектору криптовалута која омогућава инвеститорима да процене популарност и активност децентрализоване финансијске платформе или апликације.

Платформе за позајмљивање ће имати за циљ да привуку инвеститоре тако што ће понудити атрактиван АПР принос, а свака дигитална имовина закључана на мрежи да би зарадила тај принос повећаће број ТВЛ мреже. Закључавање се генерално врши улагањем токена на блок ланац, који такође служи да се играчу токена да могућност да заради провизије валидацијом трансакција.