Диамонд-Дибвиг модел: Тхеори оф Банк Рунс

Кроз дугу историју банкарства, феномен банк рун се назирао као потенцијални извор хаоса и уништења, како за појединачне штедише тако и за привреде. До банкрота долази када велики број клијената са депозити у покушају банке да истовремено повуче свој новац, обично због забринутости за солвентност банке.

Током векова—и тек недавно Финансијска криза 2008—нападање банака довело је до пропасти многих банака. Али тек у последњих неколико деценија узроци и потенцијална решења за банкарство су детаљније истражени.

Један од најутицајнијих модела који истражује зашто се дешавају трчања банака и како се њима може решити је Диамонд-Дибвиг модел. Сазнајте више о овом важном оквиру и по чему се недавна високопрофилна покретања на берзама криптовалута — укључујући неуспех ФТКС-а у новембру 2022. — разликују од покретања на традиционалним банкама.

Ко су Даглас Дајмонд и Филип Дибвиг?

Даглас В. Диамонд и Пхилип Дибвиг су економисти и професори на Универзитету у Чикагу и Вашингтон универзитету у Сент Луису, респективно. Сваки од њих је радио у различитим областима истраживања, али су можда најпознатији по раду из 1983. под називом „Банк Трчање, осигурање депозита и ликвидност." Представља њихов рад који је од тада постао познат као Диамонд-Дибвиг Модел. Диамонд, Дибвиг и бивши председник Федералних резерви Бен Бернанке били су добитници Нобелове меморијалне награде за економију 2022.

Шта је Диамонд-Дибвиг модел?

Диамонд-Дибвиг модел је економски модел који истражује улогу банака као посредника који стварају ликвидна потраживања према неликвидни средства. Банке пружају услуге оба депонента, који преферирају ликвидне рачуне у случају да им је потребан лак приступ средствима, и особе које узимају кредите, укључујући предузећа и појединце који купују велике количине, који често траже дугорочне и ниске ликвидности кредити.

Модел сугерише да банке стварају вредност обавезама које нуде клијентима. За индивидуалне депоненте, банке обезбеђују бољи резултат у односу на друге инвестиционе опције тако што, у ствари, обезбеђују осигурање. Банкарски депоненти имају право да повуку своје депозите у било ком тренутку, а банка управља овим ризиком на исти начин на који би то учинила осигуравајућа компанија. Банке такође пружају вредну услугу зајмопримцима тако што консолидују средства многих штедиша како би омогућиле велике, дугорочне кредите.

Тхе Иссуе оф Банк Рунс

Диамонд-Дибвиг модел претпоставља да начин на који банке функционишу у основи – нудећи краткорочна потраживања против дугорочних средстава – оставља их рањивим на пропадање. Трчање банака може бити узроковано једноставно паником. Пошто су депоненти забринути за солвентност банке, они крећу да повуку своја средства.

Зато што су кредити банке обично дуги доспећа, не може одмах уплатити кредите. Банка ће тада бити приморана да ликвидира своје инвестиције, често са губитком, у настојању да исплати штедише. Како банци понестане новца, први депоненти који повуку средства биће успешни, али каснији депоненти можда неће.

Теорија Диамонда и Дибвиг-а сугерише да би јуриш на банке могао бити самоиспуњавајућа пророчанства. У случају трке, за депонента постаје рационално да покуша да врати свој новац што је пре могуће јер постоји реална могућност да прекасно може значити губитак новца заувек.

Како зауставити банкрот

Историјски гледано, банке су често покушавале да зауставе управљање банкама „обуставом конвертибилности“, у суштини блокирајући клијенте да подижу средства како би спречили несолвентност. Међутим, овај метод, иако је потенцијално ефикасан у блокирању трчања, не решава основну панику можда је на првом месту подстакло покретање, а то и даље доводи до тога да неки депоненти немају приступ фондови.

Диамонд и Дибвиг тврде да је осигурање депозита пожељнији алтернативни приступ управљању банковним тркама, умјесто да се користи суспензија конвертибилности. Као што је дискутовано, њихов модел указује на неусклађеност кредитне имовине и обавеза по депозитима због забринутости за ликвидност као кључног узрока банкрота. Они сматрају да осигурање депозита издаје централна банка или федерална владина агенција (као што је Федерал Депосит Инсуранце Цорп., или ФДИЦ) може помоћи у решавању овог проблема.

Осигурање депозита је дизајнирано да исплати штедишама део или цео њихов новац назад у случају пропасти или пропасти банке. Са загарантованом заштитом својих средстава од владе, мање је вероватно да ће депоненти паничити због забринутости у вези са солвентношћу банке, што такође чини мање вероватним. Осигурање депозита је успешно смањило број покретања и пропадања банака јачањем поверења јавности откако је ФДИЦ основан након Велика депресија.

Међутим, постоје потенцијални недостаци осигурања депозита. Ако депоненти имају веће поверење у банкарски систем, банке могу бити подстакнуте да преузму претерани ризик, знајући да је мало вероватан ризик.

Ради на берзама криптовалута

Недавна високо-профилна тркања на берзама криптовалута, укључујући колапс ФТКС-а крајем 2022, истичу важну разлику између ових берзи и традиционалних банака. ФДИЦ не обезбеђује осигурање депозита крипто размене, нити ФДИЦ осигурање покрива криптовалуте.

Због недостатка осигурања од владиног тела или централне банке, појединци чувају своје дигитални токени са разменом криптовалута немају исте гаранције као и депоненти у осигураној банци имати. Дакле, не постоји упоредива сигурносна мрежа која би смањила панику и спречила трчање, остављајући крипто размене веома рањивим на овај феномен.

Доња граница

Диамонд-Дибвиг модел пружа оквир за разумевање банкрота као последица проблема ликвидности због неусклађености између активе и обавеза банке. Осигурање депозита може помоћи у смиривању забринутости штедиша, смањујући шансе за концентрисано кориштење средстава штедиша и, заузврат, вјероватноћу пропасти банке.