Дефиниција поврата прилагођена оптерећењу
Шта је повраћај прилагођен оптерећењу?
Повратак прилагођен оптерећењу је поврат инвестиције на а Инвестициони фонд који је прилагођен за фондове продајна оптерећења и посебне друге намете, као нпр 12б-1 накнаде. Оптерећења или накнаде које неки заједнички фондови наплаћују за маркетинг или куповину и продају дионица слични су свим другим инвестицијским накнадама по томе што имају значајан утјецај на приносе инвеститора.
Кључне Такеаваис
- Повратак прилагођен оптерећењу је тачнији израчун добити и губитака заједничких фондова који обрачунавају продајна оптерећења и накнаде, што смањује номинални принос.
- Оптерећења, која се могу уплатити у заједнички фонд при куповини или продаји, представљају маркетиншке и продајне таксе које се плаћају посредницима.
- Многи активни фондови имају оптерећења, али расте и број фондова без оптерећења, посебно међу пасивним или индексним фондовима.
Разумевање повраћаја прилагођених оптерећењу
Повратак прилагођен оптерећењу је колики је стварни приход који инвеститор види након обрачуна накнада и трошкова продаје одузетих од учинка заједничког фонда. Овај принос се стога израчунава након одузимања инвестиционих такси за куповину и продају акција заједничких фондова од приноса на инвестиције.
На пример, ако инвеститор уложи 6.000 долара у заједнички фонд без оптерећења и зараде 10% приноса прве године, зарадиће 600 долара капиталне добити ако одлуче да уновче новац. Али ако заједнички фонд наплаћује 1% предње оптерећење да би купио акције, инвеститор би морао да плати 60 УСД када се купе акције фонда, остављајући за улагање 5.940 УСД. Исти поврат од 10% би тада зарадио само 594 УСД, смањујући га на 9,9% приноса прилагођеног оптерећењу.
Активна средства и принос прилагођен оптерећењу
Индексни фондови не наплаћују накнаду само за улагање у своја средства. Активно управљао заједничким фондовима наплаћују инвеститорима накнаду, која се обично назива фронт-енд лоад, само да би уложили у своја средства. Неки активно узајамни фондови наплаћују друге врсте накнада, као што су позадинско учитавање или накнаде за маркетинг и дистрибуцију може или не мора да се примењује у зависности од тога да ли инвеститор повлачи цело или део свог улагања у фонд пре наведеног раздобље.
Многи инвеститори заговарају придржавање заједничких фондова који немају оптерећења, немају накнаде 12б-1 и ниске стопе трошкова.
Накнаде и оптерећења индексног фонда
Ан индексни фонд је врста заједничког фонда са портфолијом конструисаним да одговара или прати компоненте тржишног индекса, као што је Стандард & Поор'с 500 Индекс (С&П 500). За заједнички индексни фонд се каже да пружа широку тржишну изложеност, ниске оперативне трошкове и мали промет портфеља. Ова средства се придржавају посебних правила или стандарда (нпр. Ефикасно управљање порезима или смањење грешака у праћењу) која остају на снази без обзира на стање на тржишту.
Улагање у индексни фонд је облик пасивног улагања. Примарна предност такве стратегије је нижи однос трошкова управљања за индексни фонд. Будући да се омјери расхода директно одражавају на перформансе фондова, активно управљани фондови и њихови већи омјери расхода аутоматски су у неповољном положају за индексне фондове. Као резултат тога, многа средства којима се активно управља труде се да држе корак са својим реперима.
Као историјски пример, за петогодишњи период који се завршио 2015. године, 84% фондова велике капитализације остварило је принос мањи од С&П 500. У десетогодишњем периоду који се завршио 2015. године 82% великих фондова није успело да победи индекс.