Умањите ризик сопственог капитала

Многи људи верују да ублажавање капитала ризик Једноставно је држати неколико десетина акција или шаку заједничких фондова. Иако су ове праксе концептуално истините, оне су потпуно непотпуне методе диверзификације и само додирују површину онога што се може учинити. Ублажавање ризика капитала у највећој могућој мери укључује држање мноштва акција и класе имовине и то чинећи у значајним расподелама широм спектра могућности глобалног капитала.

Збуњени? Није тешко како звучи. Читајте даље да бисте сазнали о неким од кључних начина на које можете смањити ризик капитала у свом портфолију.

Врсте акција које треба држати

Најчешћа грешка појединачних инвеститора је веровање да неколико десетина акција пружа смисао диверсификација. Ово веровање углавном подржавају медији и књиге које извештавају о резултатима берача супер звезда и идеји да велики инвеститори држе неколико акција, гледају их као соко и не губе новац све док их држе дуго термин. Иако су ове изјаве недвојбено истините, оне немају много везе са ублажавањем ризика капитала. Такве изјаве су оно што би се могло назвати "ирационалним рационализацијама", или рационалним изјавама које се користе за стварање ирационалног закључка.

Статистичка анализа показује да држањем око 30 акција можете диверзификовати ризик специфичан за компанију и остати на систематски ризик изложеност својствена акцијама. Оно што већина људи не схвата је да ова пракса не чини ништа да диверзификује ризик својствен држању одређених класа имовине, попут САД -а велики или мала капа Акције. Другим речима, чак и ако држите читав С&П 500, и даље ћете имати огроман систематски ризик повезан са америчким акцијама са великим капиталом.

Глобал Екуити

Глобална тржишта капитала су веома велика и постоји много општеприхваћених, различитих класа власничке имовине, сваки са јединственим карактеристикама процене, нивоима ризика, факторима и реакцијама на различите економске услови. Доња табела Русселл Инвестментс наводи шест најчешће прихваћених широких класа активе, као и њихове повезане нивое нестабилности приноса од децембра. 31, 2020.

Заједничка средства

Најчешћи проблем који поједини инвеститори имају при диверсификацији различитих класа имовине је то што то једноставно не можете учинити одабиром појединачних акција. Дакле, да бисте обезбедили значајну диверзификацију капитала, морате прихватити да се то може постићи само путем заједничких фондова или средства којима се тргује на берзи (ЕТФ -ови). Штавише, морате прихватити да морате врло пажљиво бирати заједничка средства—барем онолико пажљиво колико бисте изабрали појединачне залихе.

Неинформисани или лењи финансијски саветници често наводе људе да верују да држањем заједничких фондова са именима који представљају наводну изложеност различитим класама имовине постижете диверзификацију. Ово једноставно није тачно.

Имајте на уму да су називи заједничких фондова опћенито одабрани у маркетиншке сврхе и често немају много везе с изложеношћу према класи имовине. Још једна ствар коју морате имати на уму је да многи заједнички фондови имају тенденцију да буду опортунистички и да се крећу међу различитим класама имовине.

Дакле, када ваш саветник представи заједничка средства, инсистирајте на томе да видите неку врсту објективне анализе која илуструје њихову изложеност специфичној класи имовине—не само тренутни снимак, већ и њихову историјску изложеност класи имовине током времена. Ово је изузетно важан концепт јер желите да ваши менаџери заједничких фондова поуздано попуне изложености наведене у вашој политици расподеле имовине. Без сумње, најбољи начин да осигурате да сте изложени одређеној класи имовине је индексни ЕТФ или заједнички фондови.

Појединачне акције преко индексних фондова

Поједини инвеститори склони су веровању да индексни фондови остављају много новца на столу јер добри берачи акција могу узнемирити тржиште ако им се укаже прилика. Да, истина је да постоји много примера великих берача који су победили тржишта, али такође је истина да постоји нема доказаног начина да се ти људи нађу унапред, што значи да не постоји такав предвиђајући финансијски модел постојање.

Штавише, истраживање је показало да већина професионалних менаџера новца не може победити своје индексе без накнада. Према С&П Глобал -у, у последњих 15 година (од 1. јуна 2005. до 30. јуна 2020.), већина и, у већини случајева, 80% до 90% менаџера фондова, има лошији индекс.

Још једна непобитна предност индексирања је то што је веома јефтино. Врсте заједничких фондова на располагању просечном инвеститору обично наплаћују веће накнаде од индексних фондова.

И даље мислите да најбоље знате?

Једна велика замка којој су поједини инвеститори подлегли је та што, иако су можда већ свесни многих горе наведених тачака, не успевају да их примене на смислен начин.

Често је то зато што финансијски саветници схватају да појединачни инвеститори имају тенденцију да имају врло кратак период хоризонт стрпљења, страхују од улагања изван САД -а и настоје своју процену учинка ускладити са С&П 500. Имајући ово на уму, саветници управљају својим пословни ризик препоруком портфолија у којима не доминирају само америчке акције, већ доминира и С&П 500. Да бисте избегли ову грешку, побрините се да своју имовину распоредите на смислен начин.

Иако у загонетки диверсификације капитала постоји много делова, лако је све док се придржавате неких прилично једноставних смерница. Немојте мислити да ћете, држећи неколико десетина акција или шаку заједничких фондова, диверзификовати. Права диверсификација капитала укључује држање акција у више класа власничких улагања и то широм света и у значајним расподелама.

Трошкови неуспеха у диверзификацији вашег портфолија могу бити велики, не само у смислу губитака, већ и у смислу изгубљених могућности. За илустрацију, узмите у обзир очекивани принос различитих средстава и њихову стандардну девијацију, коју је Морнингстар објавио од јануара. 2021. Бројке су израчунате коришћењем историјских података који сежу до 1926. за америчке акције и 1970. за обвезнице.

Изађи напред

Ако примените горње смернице у свом портфолију, будите сигурни да сте предузели све разумне кораке да умањите ризик капитала што је више могуће. Међутим, немојте се заваравати. Улагање у акције је ризичан посао, без обзира на то колико добро диверсификујете.