Како предузеће може побољшати своју економску додату вредност (ЕВА)?

Економска додата вредност (ЕВА), такође позната као економска добит, је мера финансијског успеха компаније или пројекта заснованог на заосталом богатству, рачуната као одузимање цене капитала од оперативни профит. Сврха ЕВА -е је да одреди вредност коју компанија генерише из капитала уложеног у њу са опћим циљем побољшања прихода остварених за акционари.

Постоје два главна начина на које предузеће може побољшати свој напредак додата економска вредност (ЕВА): повећати приходе или смањити капиталне трошкове. Приход се може повећати подизањем цена или продајом додатне робе и услуга. Капитални трошкови могу се смањити на неколико начина, укључујући повећање економије обима. Такође је могуће да компанија компензује капиталне трошкове одабиром инвестиција које зарађују више од њихових повезаних капиталних трошкова.

Шта је економска додата вредност (ЕВА)?

ЕВА је развила компанија Стерн Валуе Манагемент за мерење разлике између Трошкови капитала и стопа поврата, стварајући пут компанијама да утврде да ли ће капитал уложен у предузеће представљати заостатак за имовину или ће му помоћи у смислу успешних финансијских перформанси.

Када је ЕВА позитиван, то значи да компанија остварује економски профит. Негативна ЕВА би показала да компанија не ствара богатство за акционаре од својих главни град обавезе.

Економска додана вредност се понекад назива и акционарска додата вредност (СВА), иако неке компаније могу извршити различита прилагођавања у свом НОПАТ -у и прорачуну трошкова капитала. То није исто што и новчана додата вредност (ЦВА), што је показатељ који користе инвеститори у вредност како би видели колико добро предузеће може да генерише проток новца.

Формула за економску додату вредност (ЕВА)

Формула за ЕВА је следећа:

​Додата економска вредност=Нето оперативни профит након опорезивања−(Просечна пондерисана цена одГлавни град×Уложени капитал)где:Уложени капитал=Капитал+ДугорочниДуг на почетку периода​

Како повећати економску додату вредност (ЕВА)

У ЕВА формули, приход предузећа изражава се као једнак нето оперативној добити након опорезивања (НОПАТ). Капитални трошкови се традиционално процењују помоћу а пондерисана просечна цена капитала (ВАЦЦ). ЕВА је резултат одузимања свих нето капиталних трошкова од НОПАТ -а. Испод су два начина за повећање ЕВА.

Повећање прихода

Традиционалне методе повећања прихода укључују повећање цена и повећање броја продате робе. Повећање цена је једноставно, компанија за производ или услугу наплаћује више него раније. Ако трошкови остану исти то ће се повећати маржа профита. Једини недостатак ове тактике је то што одређени потрошачи можда нису вољни платити више за исти производ, што би могло довести до смањења потражња а самим тим и смањење прихода.

Продаја више робе повећала би приходе, све док трошкови производње више робе за подмиривање повећане потражње не надмашују корист. Значи, ако компанија жели побољшати своју ЕВА додавањем својих прихода, мора осигурати маргинални приход добит је већа од пратећих маргиналних трошкова, укључујући порезе. Ово има смисла; не бисте потрошили 150 УСД да бисте зарадили додатних 100 УСД прихода.

На пример, ако морате да креирате нову фабрику како бисте задовољили додатну потражњу за робом, морате осигурати да повраћај улагања у фабрику буде већи од ВАЦЦ -а.

Пошто је генерисање прихода обично неизвесно, компанији је често лакше да смањи нето капиталне трошкове.

Смањење капиталних трошкова

Нето капитални трошкови могу се смањити смањењем оперативни расходи, повећање маргиналне продуктивности или ликвидација капитала који не покрива трошкове капитала у сврху са којом је повезан.

Да би смањила оперативне трошкове, компанија би могла да преговара са својим повериоцем о стицању ниже каматне стопе на дуг, може да преговара о бољим условима са својим повериоцем добављачи, и можда ће моћи да добије боље услове за изнајмљивање своје канцеларије или фабричког простора.

Предузеће такође може побољшати своју маргиналну продуктивност постизањем економије обима. Овде би компанија могла да смисли начин да произведе исту количину робе по нижим ценама, или обрнуто, да произведе више робе без значајног повећања трошкова. Ово се може постићи постизањем побољшаних начина ефикасности, попут бољег плана производње или нове технологије.

Доња граница

Економска додата вредност (ЕВА) је начин на који компаније могу да утврде да ли ће капитал уложен у предузеће додати вредност акционарима. Позитивна ЕВА означава да уложени капитал ствара приносе изнад минимално потребног приноса, а негативна ЕВА указује на супротно.

Да би повећала ЕВА, компанија може повећати приходе повећањем цене или броја продате робе, све док гранични трошкови за производњу више јединица нису изнад граничног приноса. Предузећа такође могу смањити своје капиталне трошкове побољшањем оперативне ефикасности и постизањем економије обима.