Шта је морална опасност?
Шта је морална опасност?
А. морални хазард је идеја да ће се странка заштићена од ризика на неки начин понашати другачије него да нема ту заштиту. Свакодневно се сусрећемо са моралним ризиком - стални професори који постају равнодушни предавачи, људи са крађом осигурање постају све мање опрезни у погледу места на којима се паркирају, запослене на платама који праве дуге паузе итд.
Морални ризик се обично примењује у индустрији осигурања. Осигуравајућа друштва брину то нудећи исплате да би се заштитили од губитака од несрећа, они заправо могу подстаћи преузимање ризика. Ово их често приморава да плате више у потраживањима. Осигуравачи се плаше да став „не брините, осигуран је“ често води према осигураницима осигурање од судара да вози непромишљено или власнике кућа осигураних од пожара да пуше у кревету.
Кључне Такеаваис
- Морални ризик је идеја да ће се странка заштићена од ризика на неки начин понашати другачије него да нема ту заштиту.
- У индустрији осигурања до моралног ризика долази када осигураници преузму већи ризик знајући да ће их осигуравачи заштитити од губитака.
- Сматра се да су превелике да би пропале, банке често преузимају додатне финансијске ризике знајући да ће их држава спасити.
- Будући да чисто капитализам на слободном тржишту не постоји, порески обвезници завршавају на рачунима моралних опасности великих корпорација.
Разумевање моралне опасности
Основна премиса иза моралног хазарда је да појединац или једна страна укључена у: трансакција преузима додатне - и често непотребне - ризике који обично негативно утичу на другу страну у трансакцији.
Размислите о идеји да је корпорација превелике да би пропале. Ако управа компаније верује да ће добити финансијску помоћ спасавање да би наставили, можда ће им требати више ризици да оствари профит. Државне сигурносне мреже стварају моралне опасности које доводе до већег преузимања ризика, а испадање са тржишта-сломови, падови и паника-појачава потребу за већом владином контролом. Као такве, владе могу наметнути законе за повећање моралног хазарда у будућности.
Једна алтернатива стварању моралног ризика попут овога је допустити тим корпорацијама пропасти и дозволите јачим да откупе олупину. Иако би компаније и даље истински пропале слободно тржиште, утицај би био минимизиран. Не би дошло до крахова у читавој индустрији јер би већина компанија била опрезнија, баш као што већина људи одлучује да не пуши у кревету без обзира да ли је осигурано или не. У сваком случају, ризик од опекотина довољан је за озбиљно размишљање.
Од правог слободног тржишта капитализам не постоји, порески обвезници постају неспремни тржишни осигуравачи. Проблем је у томе што осигуравачи зарађују продајом полиса, док порески обвезници добити мало или ништа за подношење предлога закона о политикама и спасавању који стварају моралне опасности.
Пример моралне опасности у стварном свету
Морална опасност је свуда око нас. Ако желите пример из стварног живота, погледајте неке догађаје који су довели до Финансијска криза 2007-2008 и Велике рецесије. Каматне стопе дотакнути дно, чинећи кредит много јефтиније након дотцом буббле прасак. Зајмопримци су се окупили на тржишту некретнина, укључујући и оне који си иначе нису могли приуштити куповину куће. Зајмодавци су те кредите продали банкама, које су их спаковале као нискоризична улагања. Они су продати инвеститорима који су желели да зараде на брзину.
Када је привреда почела да се опоравља, Државне резерве повећане каматне стопе. Тржиште станова је доживело крах, што је довело до пада вредности имовине. Нису више у стању да прате своје плаћања хипотеке, многи власници кућа на крају су напустили своје обавезе јер су њихове куће вриједиле мање од дуга.
Субприме зајмодавци почели су да се пријављују за банкрот, укључујући Нев Центури Финанциал.Као резултат свега овога, хипотекарне хартије од вредности (МБС) продати инвеститорима снижени су и прецијењени. Многе фирме су покушале да истоваре ове хартије од вредности, али су их на крају отписале. Заједно су избрисали трилионе долара капитала из глобалног банкарског система.
Сви играју кључну улогу у спречавању и борби против моралних опасности попут ових. Влада је интервенисала тако што је смањила каматне стопе и обезбедила главницу банке уз помоћ како би се спречило њихово неуспех. Али понекад и грам превенције свакако вреди пола килограма лека. Потрошачи морају бити више финансијски писмен, едукујући се о ризицима повезаним са одлукама које доносе. Зајмодавци, с друге стране, могу - и јесу - пооштрили своје услове позајмљивања како би осигурали приступ кредитима само онима који су заиста квалификовани.
Зашто је морална опасност важна?
Морални ризик је ризик који једна страна преузима знајући да га штити друга страна. Основна премиса је да заштићена страна има подстицај да преузме ризик јер ће неко други платити за грешке које направи.
Који су примери моралних опасности?
Примери моралних опасности укључују појединце са осигурањем од судара који возе агресивно, студенте који не уче пре испита, али знају да ће положити, и запослене који праве дуге паузе за пушење.
Шта је проблем моралне опасности у банкарству?
Проблем моралног хазарда у банкарству је идеја да су одређене корпорације, попут банака и произвођача аутомобила, превелике да би пропале. Ове компаније обично ризикују да постану профитабилније јер знају да ће их влада спасити у будућности.
Шта узрокује моралну опасност у осигурању?
Морални ризик се јавља у индустрији осигурања када осигураник преузме додатне ризике знајући да ће их осигуравајуће друштво надокнадити. Узмите у обзир појединца са осигурањем власника кућа и противпожарног осигурања који пуши у кревету. Власник куће се уплиће у такво понашање упркос ризицима јер знају да ће осигуравач платити ако поднесу тужбу.
Доња граница
Моралне опасности се могу наћи свуда. До њих долази када људи и компаније ризикују знајући да ће их на крају спасити друга страна. Неке институције су створене да искористе моралне опасности, попут банкарског система. То је зато што влада обично плаћа рачун, спасавајући банке за грешке које направе. Свет је то видео током финансијске кризе која је довела до велике рецесије. Иако се чини да је финансијска индустрија научила лекцију, само ће време показати да ли ће свет доживети још један, сличан циклус.