Преокрети подршке и отпора

Многи трговци који користе Техничка анализа чути фразе које сугеришу да ће „сломљени ниво подршке постати будуће подручје отпора“ или да ће „претходни ниво отпора постати подршка“. За почетнике трговци, фразе попут ове звуче као да се говоре на другом језику, па чак и многи искусни трговци никада не разумеју и не цене ову интригантну улогу преокрет. Овај чланак ће покушати да расветли значај подршка и отпора нивоа и илуструју зашто би трговци требали обратити посебну пажњу када мењају улоге.

Основе

Да бисте разумели преокрет улоге између подршке и отпора, морате прво имати основно разумевање ових важних концепата. Подршка и отпор су изрази које користе технички трговци за упућивање на одређене нивое цена који су историјски спречавали трговце да у одређеној мери потисну цену основне имовине правац.

На пример, претпоставимо да је акција АБЦ -а покушала да падне испод узлазне линија тренда неколико пута у последњих неколико месеци, али иако се цена неколико пута приближава овој линији, не успева да се помакне испод ње. У овом случају линија тренда је позната као ниво подршке јер одговара нивоу цена где већина инвеститора се осећа угодно купујући имовину, спречавајући тржиште да драстично шаље цене ниже. С друге стране, трговци користе отпор да опишу када се цена имовине тешко креће изнад датог нивоа цена, што онда приморава цену имовине да опадне.

Преокрет

Један од најзанимљивијих феномена у вези са подршком и отпором јавља се када цена основног средства коначно успе избити и прелазе идентификовани ниво подршке или отпора. Када се то догоди, није неуобичајено видети да је претходни ниво подршке променио своју улогу и постао ново подручје краткорочног отпора. Као што можете видети на доњем графикону, испрекидана линија представља цену која је могла да подржи кретање цене у тачкама 1 и 2, али ова подршка се претвара у отпор када цена падне испод ње, као што је илустровано тачкама 3 и 4.

Супротно од овог процеса долази када се цена пробије изнад отпора. Као што видите на доњој слици, тачке 1 и 2 почињу као баријере цена, али једном када бикови могу да гурну цену изнад испрекидане линије, она постаје подручје подршке (илустровано тачкама 3 и 4).

Да ли се ово заиста дешава?

Многи трговци који уче о промени улога подршке и отпора често су скептични и не верују да се концепти приказани у горе наведеним теоријским цифрама заиста дешавају. Међутим, преокрети се заправо често појављују, чак и на графиконима највећих имена на берзи, попут ЕкконМобил, Валмарт, па чак и Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА).

Погледајмо неке стварне примере који су се појавили на тржиштима пре неколико година. Као што можете видети на доњој слици, бикови су успели да спрече ДЈИА -у да склизне испод линије тренда први пут неколико месеци 2006. године, али је овај опоравак дошао до одлучујућег краја када се индекс у мају затворио испод подршке линије тренда 17, 2006. Пробој испод линије тренда трговци су искористили да сугеришу да могу очекивати да ће бивша подршка постати подручје отпора ако бикови одговоре поновним повишењем цене. Као што видите, прекинута линија тренда постала је подручје отпора и била је главни фактор који је довео до пада од 5% у наредним месецима.

Још један занимљив пример феномена промене улоге може се видети на графикону нафтног гиганта Екон-Мобил (КСОМ) на доњој слици. Обратите пажњу на то како је ниво од 65 УСД спречио да се цена акције повећа у два наврата током 2005-2006 године. Некадашњи отпор од 65 долара постаје подршка након пробоја изнад линије од 65 долара који се догодио средином јула 2006. У овом случају, технички трговци би одржали биковске изгледе за ове акције осим ако не виде да је КСОМ пао испод нову подршку од 65 долара, у том случају би гледали да бивша подршка постане подручје отпора опет.

Последњи пример компаније Валмарт Инц. (ВМТ) је сличан КСОМ графикону, јер ова два графикона илуструју да ниво подршке/отпора може променити своју улогу у неким од најпраћенијих компанија на берзи. У доњем примеру можете видети да је ниво од 51 УСД спречио медведе да повећају цену акција Валмарта мањи током већег дела 2004. године, али овај ниво је брзо постао отпор након што су медведи на почетку послали акције испод њега 2005. Многи технички трговци наставили су да посвећују велику пажњу Валмарту када се цена акција приближила нивоу од 51 УСД већину 2006. јер се овај ниво показао као утицајан фактор који утиче на дугорочни правац Валмартовог удела Цена.

Доња граница

Многи технички или други краткорочни трговци уче о нивоима подршке и отпора рано у својој каријери. Ипак, неки од ових трговаца никада у потпуности не науче или не разумеју интригантан преокрет улоге који се догађа када цена основног средства пређе један од ових критичних нивоа. Концепт замене улога има део критичара који не верују да се овај концепт представља стварним свету, али као што је горе приказано, овај феномен се може наћи на графиконима неких од најпознатијих имена на лагеру тржишту.