Израчунавање ризика и награде

Ризик/награда је уобичајен финансијски израз, али његово значење може бити збуњујуће. Једноставно речено, за улагање је потребан одређени степен ризика, а што је већи тај ризик, то би требао бити већи добитак. На пример, акције компаније КСИЗ тргују по 25 УСД по акцији, у односу на недавни максимум од 29 УСД. Инвеститор мисли да ће се то ускоро вратити. Планира да уложи 500 долара у 20 акција, а затим уновчи када се акције врате на 29 долара. Истраживање инвеститора треба да укључи однос ризика и награде. Ризик/награда је објективан прорачун који не даје назнаке да ли ће се улагање исплатити. Да бисте га израчунали, поделите нето добит са ценом максималног ризика. Ако акције КСИЗ -а порасту 4 УСД по акцији, нето добит након продаје по 29 УСД била би 80 УСД. Инвеститор је за то платио 500 долара, чинећи однос ризика и награде 80 подељен са 500, или .16, или .16-према-1. Већина разумних инвеститора неће дозволити да почетних 500 долара падне на нулу. Поставили су стоп-лосс по цени која би ограничила њихов ризик, рецимо 20 УСД по акцији. Нови однос користи исту добит од 80 УСД, али максимални губитак је 100 УСД, или максимални губитак од 5 УСД по акцији помножен са 20 акција. То је однос од 0,8 или 0,8 према 1. Однос ризика и награде од 2 према 1 је оно што многи инвеститори траже пре него што размотре улагање. Већина жели да буде ближе 4-према-1. На инвеститору је да одреди прихватљив однос, али увек је најбоље бити конзервативнији са ризиком него агресиван са наградом.